Günlük Bülten

Günaydın. Küresel risk iştahı bu sabah pozitif, ancak ABD’de bugün ve yarın açıklanacak ÜFE ve TÜFE verilerinde yükseliş beklentisi nedeniyle alımlar sınırlı kalabilir. Borsa İstanbul’da dün %1,8 değer kaybı yaşandı. Satışların bir kısmı yurt dışı etkisiyle geldi, ancak içeride köprü ve otoyol ücretlerine beklenen enflasyon üzerinde zamlar ve asgari ücrette yıl ortasında güncelleme yapılabileceğine dair mesajlar da dezenflasyon sürecine dair belirsizliği artırarak satışlarda etkili oldu. Bununla beraber, Borsa İstanbul’da bugün dışarıya paralel tepki arayışı görebileceğimizi düşünüyoruz. Teknik açıdan 9690 ve 9560 destekleri ile 9770 ve 9800 dirençleri izlenebilir. BIST 100 endeksi için orta vadede 9.500 - 10.300 geniş bandı içinde salınımların devam edebileceğini düşünüyoruz. Günün ajandasında saat 16:30’da ABD’de açıklanacak ÜFE verileri öne çıkıyor. Yıllık ÜFE’nin %3,0’ten %3,5’e belirgin bir yükseliş sergilemesi bekleniyor. Gıda ve enerji hariç çekirdek ÜFE’de de %3,4’ten %3,8’e artış bekleniyor. Fed’den faiz indirimi beklentilerinin zaten azaldığı ve bundan sonraki ilk indirimin neredeyse sene sonuna ötelendiği bir dönemde yüksek enflasyon verileri piyasa moralini biraz daha bozabilir. Türkiye CDS primlerinde de yükseliş sürüyor. 5 yıl vadeli CDS primleri son kotasyonlarda 275 baz puandan fiyatlanıyor.

AEFES: Fitch, Anadolu Efes'in BB+ olan yabancı ve yerel para cinsinden uzun vadeli kredi notunu bir kademe indirerek BB seviyesine çekti ve bütün notları durağan görünüme revize ettiğini etti.

BAYRK: Bayrak Ebt Taban, İstanbul’da bulunan üretim tesisinin Sinop'a taşınma işleminin tamamlandığını açıkladı.

CCOLA: Şirket 2025 için beklentilerini paylaştı. Buna göre geçen sene olduğu gibi zorlu bir senenin yaşanacağı ancak Irak ve Azerbaycan’da iki yeni tesis açılmasını planladıklarını bildirdi. Şirket, satış hacimlerine yönelik yönlendirmelerinde konsolide bazda orta-tek haneli hacim büyümesi, Türkiye’de düşük-orta haneli büyüme öngördüklerini belirtti.

DAGI: Dagi Giyim, Bursa Carrefoursa adresindeki mağazasının kapandığını, böylece bayiler ve e-ticaret hariç olmak üzere güncel mağaza sayısının 83 olduğunu açıkladı.

NETAS: Netaş Telekomünikasyon, Türkiye Futbol Federasyonu (TFF) tarafından gerçekleştirilen ihaleyi kazandığını ve 5 yıllık dönemi kapsayacak ve toplam bedeli 24,2 milyon dolar tutarında bir sözleşme imzaladığını açıkladı.

RALYH: Ral Yatırım Holding, bağlı ortaklığı Ral Yapı, katılmış olduğu ihalede 1,61 milyar TL teklif ile en avantajlı teklifi verdiğini ve teklifin değerlendirme aşamasında olduğunu bildirdi.

SDTTR: SDT Uzay ve Savunma Teknolojileri, FNSS Savunma Sistemleri ile yaptığı anlaşma kapsamında 3.4 milyon USD tutarında sipariş aldığını bildirdi. Teslimatların 2025-2027 yılları arasında tamamlanması planlanmaktadır.

TKFEN: Tekfen Holding, ortalama 63,40 TL fiyattan 154 bin adet payın geri alındığını duyurdu. İşlem sonucunda, sahip olunan payların şirket sermayesine oranı %3,04’e yükseldi.

TUPRS: Tüpraş, kayıtlı sermaye tavanı süresinin uzatılması ve kayıtlı sermaye tavanının 10 milyar TL'ye çıkarılması amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu ve Ticaret Bakanlığı'ndan gerekli izinlerin alınmasına karar verildiğini açıkladı.

VKGYO: Şirket, kayıtlı sermaye tavanını 5 milyar TL’den 15 milyar TL’ye çıkarma konusunda SPK’ya başvurulacağını bildirdi.

Hazine bugün iki ihale düzenleyecek

Hazine ve Maliye Bakanlığı bugün 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu iki tahvil ihalesi düzenleyecek. Hazine, dün düzenlediği 2 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesinde ROT satışlar dahil piyasalardan toplam 49,3 milyar TL borçlandı. İhalede talep / satış rasyosu 1,96x düzeyinde oluşurken, ortalama bileşik getiri ise %40,06 oldu. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın Ocak – Mart 2025 dönemi iç borçlanma stratejisine göre ocak ayı içerisinde 225,4 milyar TL’lik itfa karşılığında 6 ihale ve 2 doğrudan satış ile birlikte toplamda 293,8 milyar TL’lik iç borçlanma planlanıyor – öngörülen geri çevirme rasyosu %130. Bu haftaki ihalelerin ardından ise Hazine 20 Ocak Pazartesi günü 6 ay vadeli kuponsuz, 21 Ocak Salı günü 3 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli ve 6 yıl vadeli değişken faizli iki tahvil ihalesi ve 24 Ocak Cuma günü 1 yıl vadeli altın tahvili & 1 yıl vadeli altını dayalı kira sertifikası doğrudan satışları düzenleyecek ve ocak ayı iç borçlanma programını tamamlayacak.

Cari işlemler dengesi kasım ayında 2,9 milyar dolar açık verdi

Kasım ayında cari işlemler dengesi 2,9 milyar dolar açık verirken, 3 milyar dolar olan kurum beklentimize yakın bir gerçekleşme gösterdi. Kasım ayı gerçekleşmesi ile birlikte yıllık cari işlemler açığı ekim ayındaki revize 7,1 milyar dolar düzeyinden 7,4 milyar dolara sınırlı bir artış kaydetti. Altın ve enerji hariç cari işlemler hesabı (çekirdek denge) bu dönemde aylık 3,4 milyar dolar fazla verirken, bu cephedeki yıllık fazla 53,2 milyar dolardan 54,4 milyar dolara çıktı. Kasım ayında ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığı ekim ayındaki 3,6 milyar dolar düzeyinden 5,2 milyar dolara yükseldi. Altın ithalatı 2 milyar dolar ile önceki aya göre 340 milyon dolar artış gösterirken, yıllık altın ithalatı ise kasım ayında 16,6 milyar dolardan 16,7 milyar dolara çıktı. Net portföy hareketlerinde kasım ayında 1,2 milyar dolarlık giriş yaşandı. Alt kalemleri incelediğimizde ise kasım ayında yurt dışı yerleşikler hisse senedi piyasasında 39 milyon dolar, devlet iç borçlanma senetleri (DİBS) piyasasında ise 1,6 milyar dolar tutarında net alım gerçekleştirdi. Cari işlemler dengesinin aralık ayında 3,5 milyar dolar civarında bir açık vereceğini ve 2024 yılı cari işlemler açığının, olası yeni revizyonları hariç tutarak, yaklaşık 9 milyar dolar seviyesinde (GSYİH’nın %0,7’si)  gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz. 2025 yıl sonu cari açık beklentimiz ise 15 milyar dolar (GSYİH’nın %1’i) seviyesinde. Tahminlerimizi belirlerken, 2025 yılında enerji tarafında bir şok yaşanmayacağı ve altın ithalatındaki düşük seviyelerin korunacağı varsayımıyla hareket ediyoruz. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.