02.01.2025
Günlük Bülten
Tacirler Yatırım
Detaylı PDF - 2.06 MBGüne Başlarken
Günaydın. Küresel borsalara yeni yıla karışık bir başlangıç yapıyor. ABD vadelileri, New Orleans’taki terör saldırısına karşın pozitif tarafta, Avrupa vadelileri yatay, Asya borsaları ise genel olarak negatif. Borsa İstanbul’da, 2024 yılının son iki işlem gününde Rusya'da Anadolu Efes'in iştiraki AB inBEV Efes’e kayyum atanması ile oluşan baskı nedeniyle yılı 10 bin altında, 9830 puandan tamamladık. Bu sabah kısmi tepki alımları beklemekle beraber, momentumdaki zayıflığın devam edeceğini düşünüyoruz. BIST’te bugünden itibaren BIST 50 şirketleri için açığa satış yasağı kalkıyor. 2025 Görünüm Raporumuzda bu şirketlerin bir listesini paylaştık ve “yukarı adım” kuralı uygulanabileceğinden bahsettik. Henüz bu karar açıklanmadı, ancak Borsa yönetimi süreci izleyecek ve BIST üzerinde belirgin bir baskı görmesi durumunda bu uygulamayı tercih edebilecektir. Fakat, yukarı adım uygulaması olmasa bile, BIST’in mevcut değerlemeler ve çarpanlarla olası satış baskılarına karşı dirençli kalacağını düşünüyoruz. Ek olarak, açığa satış işlemlerinin serbest olması, küresel çapta faaliyet gösteren ve diğer birçok ülke borsasında açığa satış işlemi gerçekleştirebilen, ancak 2023 Şubat ayından bu yana BIST’te bunu yapamadığı için uzak kalan yabancı yatırımcıların BIST’e olan ilgisini de destekleyecektir. Bu durumun, BIST’in likiditesine ve işlem hacmine olumlu yönde etki etmesini bekleriz. Günün ajandası sakin. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 262 baz puandan başlıyor.
Günlük Teknik Analiz Bazlı Hisse Önerileri
Şirket ve Sektör Haberleri
ALARK: Alarko Holding, ortalama 92,39 TL fiyattan 215 bin adet payın geri alındığını duyurdu. İşlem sonucunda, sahip olunan payların şirket sermayesine oranı %2,10’a yükseldi.
ASELS: Aselsan, Savunma Sanayii Başkanlığı ile petrol ve doğal gaz boru hatlarının güvenliğine yönelik 105,5 milyon USD tutarında bir sözleşme imzalandığını duyurdu. Teslimatların 2025-2028 yılları arasında gerçekleştirileceği bildirildi.
AYDEM: Aydem Yenilenebilir Enerji, ekim ayı elektrik üretimi verileri açıklandı. Buna göre, ekim ayında üretilen toplam elektrik %5 azaldı. 2024 yılının ilk 10 ayında üretilen toplam üretim ise bir önceki yıla göre %4 azalarak 1,9 GWh’a ulaştı.
BINHO: 1000 Yatırımlar Holding, %100 bağlı ortaklık Algoritma’nın sermayesinin 5 milyon TL'den 150 milyon TL'ye çıkarıldığını, sermaye artış tutarının Algoritma'ya nakit olarak verilen borçtan karşılandığını açıklandı.
CVKMD: CVK Maden İşletmeleri, Balıkesir-Sarıalan'daki altın maden sahasında yapımı tamamlanan Enerji Nakil Hattı'nın kesin kabul işlemlerinin 1 Ocak 2025 tarihinde Uludağ Elektrik Dağıtım tarafından tamamlandığını bildirdi.
DOAS: Doğuş Otomotiv, %100 bağlı ortaklığı Doğuş Şarj'ın 50 milyon TL olan ödenmiş sermayesinin 100 milyon TL'ye çıkarılacağını ve nakdi olarak artırılan sermayenin tamamının şirket tarafından karşılanacağını duyurdu.
EFORC: Efor Çay, 9.949,5 kWp kapasiteli GES yatırımını tamamladı, enerji üretimine başladı. Bu yatırımdan, yıllık 1,4 milyon USD ciro ve 1 milyon USD FAVÖK katkısı bekleniyor.
ETILR: Etiler Gıda, Dubai'de %100 iştiraki olacak bir şirket kurmak veya bir yabancı şirketin şubesini satın almak için girişimlere başladığını duyurdu.
KOTON: Koton, 31 Aralık itibarıyla şirketin toplam mağaza sayısının 451'e ulaştığını açıkladı.
KUTPO: Kütahya Porselen, Kütahya Çalca'da 15.258 m²'lik tesis ve ekipmanları 320,4 milyon TL bedelle satın aldığını duyurdu.
MACKO: Maçkolik, 168 milyon TL tutarında sözleşme imzaladığını duyurdu.
MERCN: Mercan Kimya, ortakları Gültekin Okay Salgar, Berkin Salgar ve Sinan Salgar'ın toplam 19 milyon adet B grubu payın Borsa'da işlem gören niteliğe dönüştürülmesi amacıyla SPK'ya başvuruda bulunduğunu duyurdu.
MIATK: Mia Teknoloji, şirket iştiraki Vitalis Teknoloji'nin kül halinde Link Bilgisayar'a devir olması doğrultusunda, sermayesinde %14,13 ortaklık oranına sahip olduğunu açıkladı.
PLTUR: Platform Turizm Taşımacılık, Sarıyer Belediyesi tarafından düzenlenen "Araç Kiralama Hizmet Alımı" ihalesi kapsamında 419 milyon TL bedelle sözleşme imzalandığını duyurdu.
SISE: Şişecam, Rusya'da yerleşik tüm iştiraklerin yönetim ve kontrolünü kendi elinde bulundurduğunu, bu nedenle 4 ana iş kolunda 8 tesisle yönetilen üretim ve satış operasyonları aralıksız ve kesintisiz olarak sürdüğünü açıkladı.
TKFEN: Tekfen Holding, ortalama 65,69 TL fiyattan 153 bin adet payın geri alındığını duyurdu. İşlem sonucunda, sahip olunan payların şirket sermayesine oranı %2,87’ye yükseldi.
ULUUN: Ulusoy Un, Samsun Tekkeköy'deki eski üretim tesisini 317,5 milyon TL bedelle satışını gerçekleştirdiğini duyurdu.
VKGYO: Vakıf GYO, Cubes Ankara Projesi'nde bulunan bağımsız bölümleri (toplam 8.801,75 m²) 628,1 milyon TL bedelle portföyüne dahil ettiğini duyurdu.
Ekonomi ve Politika Haberleri
Saat 10:00’da İSO Türkiye aralık ayı PMI verileri açıklanacak
İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye İmalat PMI kasımda 45,8’den 48,3 seviyesine yükselirken, endeks üst üste sekizinci ayında da 50 eşik değerinin altında kalarak daralma sinyali üretmeye devam etti. İlk ve ikinci çeyreklerde ortalama 49,8 ve 48,5 seviyelerinde oluşan imalat PMI, yılın üçüncü çeyreğinde ortalama 46,4 seviyesine gerilemişti. Son çeyreğin ilk iki ayında ise ortalama 47 düzeyi ile üçüncü çeyreğe göre sınırlı bir iyileşme görülürken, genel çerçevede PMI verileri zayıf kalmaya devam eden bir aktivite görünümünü işaret ediyor. Salı günü açıklanan ve büyüme dinamikleri açısından yakından takip ettiğimiz önce göstergelerden biri olan MÜSİAD SAMEKS - Satınalma Müdürleri Bileşik Endeksi, aralık ayında aylık bazda 3,2 puan artarak 51,3 değerine çıktı ve son 5 aydır devam eden düşüş serisini sonlandırdı. SAMEKS verilerinin ardından bugün açıklanacak olan Aralık PMI verisinin son çeyreğe ilişkin ön plana çıkaracağı resim tahminlerimiz açısından önemli olacak. Öncü göstergeler 2024’ün son çeyreğinde büyümenin çeyreksel bazda pozitif tarafta yer alabileceğine işaret ediyor. Ancak yıllık büyümenin önümüzdeki iki çeyrek boyunca gerilemeyi sürdüreceğini tahmin ediyoruz. Bu gelişmeler ışığında, tahminlerimiz üzerindeki aşağı yönlü riskleri gözetmekle birlikte, GSYİH büyümesinin 2024 yılını %2,9 seviyesinde tamamlamasını ve 2025 yıl sonunda %2,6 düzeyinde oluşmasını bekliyoruz.
Saat 14:30’da haftalık TCMB verileri açıklanacak
Bugün saat 14:30’da 20 – 27 Aralık haftasına ilişkin yabancı portföy hareketleri, para & banka istatistikleri ve uluslararası döviz rezervi verileri açıklanacak. TCMB analitik bilançosu üzerinden yaptığımız hesaplamalar çerçevesinde 20 – 27 Aralık haftasında TCMB net döviz rezervinin 1,7 milyar dolar artışla 63,4 milyar dolara yükseldiğini, brüt döviz rezervinin ise 1,2 milyar dolar azalarak 155,1 milyar dolara gerilediğini tahmin ediyoruz. Bugün açıklanacak olan resmi verilerin benzer bir resmi işaret etmesini bekleriz. Bir önceki haftaya ilişkin verileri hatırlayacak olursak: Yabancı yatırımcılar 13 – 20 Aralık haftasında hisse piyasasında 169,2 milyon dolar satış gerçekleştirirken, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 336,8 milyon dolar net alım yaptı. Aynı hafta içerisinde yerleşiklerin altın hariç parite etkisinden arındırılmış DTH’ları 325 milyon dolar düşüş kaydederken, altın dahil toplam DTH hesapları fiyat etkisinden arındırılmış 180 milyon dolarlık zayıf bir düşüş kaydetti. 13 – 20 Aralık haftasında TCMB net döviz rezervi 3,7 milyar dolar azalarak 61,8 milyar dolara inerken, brüt döviz rezervi ise 7,2 milyar dolarlık düşüşle 156,3 milyar dolar seviyesine geriledi. Swap hariç net rezerv ise 50 milyar dolardan 46,4 milyar dolara indi.
İTO, aralık ayında İstanbul enflasyonu aylık artışını %1,74 olarak açıkladı
İTO, aralık İstanbul enflasyonu aylık artışını %1,74 olarak açıkladı. Gıda fiyat artışları, özellikle taze sebze ve meyve fiyat değişimleri, yarın TÜİK tarafından açıklanacak olan Türkiye enflasyon verileriyle daha ilişikli bir resim çiziyor. İTO verilerine göre aralık ayında perakende fiyatlarda gıdada aylık %0,93 oranında artış yaşandığı takip ediliyor. Bu çerçevede yarın TÜİK tarafından açıklanacak olan enflasyon verileri çerçevesinde kurum tahminimiz üzerinde aşağı yönlü riskler olduğu görüşündeyiz. Aralık ayı aylık enflasyon tahminimizi %1,8 olarak belirtmiştik. Piyasa medyan tahmini ise %1,6 düzeyinde. Aralık ayı TÜFE artışının %1,5 düzeyi altında gelebileceği ve hem kurum beklentimizin hem de piyasa beklentisinin altında gerçekleşebileceği ihtimalinin arttığını değerlendiriyoruz.
Dış ticaret açığı kasımda 7,5 milyar dolar oldu
TÜİK dış ticaret verilerine göre kasımda ihracat yıllık bazda %3,1 gerileyerek 22,3 milyar dolar, ithalat ise yıllık bazda %2,7 artarak 29,7 milyar dolar oldu. Böylelikle dış ticaret açığı kasım ayında 5,9 milyar dolardan 7,5 milyar dolara yükseldi. Yıllık açık kasımda 77,9 milyar dolardan 79,4 milyar dolara çıkarken, Ocak – Kasım döneminde dış ticaret açığı yıllık %27 azalarak 73,3 milyar dolar oldu. Çekirdek verilere baktığımızda enerji ve altın harici ihracat kasımda önemli bir değişim göstermeyerek 20,8 milyar dolar, ithalat ise %1 yükselerek 21,9 milyar oldu. Enerji ve altın harici dış ticaret açığı ise kasımda 1,1 milyar dolar olarak gerçekleşti. Cari dengenin kasım ayında 3,2 milyar dolar, aralık ayında ise 2,5 milyar dolar civarında açık vereceğini tahmin ediyoruz. Bu çerçevede cari açığın 2024 yılını, olası yeni revizyonları hariç tutarak, 9 milyar dolar (GSYİH’nın %0,7’si) civarında tamamlamasını bekliyoruz. 2025 yıl sonu cari açık beklentimiz ise 15 milyar dolar (GSYİH’nın %1’i) seviyesinde. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.
VIOP 30 Teknik Analiz
VIOP 30 Teknik Analiz
Ocak ayı VIOP 30 endeks kontratı, geçtiğimiz işlem gününde 10.790 puan seviyesinden günlük kapanış gerçekleştirdi. Bugün yukarı yönlü hareketlerde ilk olarak 19.900 ve ardından 11.000 puan seviyelerini takip edeceğiz. Aşağı yönlü olası hareketlerde 10.700 puan seviyesi ilk destek noktamızı oluştururken, ana desteğimiz 10.550 puan seviyesi.
BIST 100 Teknik Analiz
BIST 100 Teknik Analiz
İndikatör Yorum
Momentum (trendin ivmesini gösterir): 100 eşik değerinde dengeli. Nötr.
MACD (orta vadeli trend göstergesi): MACD (26,12) satım bölgesinde. Nötr.
RSI (trendin gücünü gösterir): RSI dengeli. Nötr.
Hareketli Ortalamalar: BIST 100 endeksi 22g üssel ho üzerinde, 5 ve 10g üssel ho altında. İzlenmeli.
FX Teknik Analiz
FX Teknik Analiz
USD/TRY
Salı günü GoÜ para birimleri dolar karşısında satıcılı bir seyir izlerken, Türk lirası %0,1’lik sınırlı bir düşüşle orta sıralarda yer aldı. 2024 yılını 35 seviyesinin bir miktar üzerinde tamamlayan USDTRY paritesinde, teknik göstergeler kısa vade için 35 – 36 bandını ön plana çıkarıyor. 2025 yıl sonu tahminlerimiz TL’deki reel değerlenmenin, bu yıla kıyasla daha düşük bir oranda olacak şekilde devam edeceği yönünde.
EUR/USD
Salı gününü %0,5 düşüşle 1,0354 seviyesinden kapatan EURUSD paritesinde 1,04 seviyesi altındaki hareketin korunduğunu takip ediyoruz. Teknik ve temel dinamikler çerçevesinde paritede düşüş eğiliminin korunmasını beklemekteyiz. Trend ve momentum göstergeleri paritede kısa vadede 1,05 seviyesinin altındaki hareketin sürebileceğine işaret ederken, yakın vadede 1,03 – 1,05 bandında bir seyir olasılığını destekliyor. Paritede 1,0350, 1,03 ve 1,0250 seviyeleri destek, 1,0420, 1,0470 ve 1,05 seviyeleri direnç konumunda yer alıyor.
XAU/USD
Ons altın bu sabah saatlerinde 2.630$ üzerinde seyrediyor. Fed toplantısının ardından yükseliş kanalını aşağı yönlü kıran ons altında 2.600$ seviyesinin altına hızlı bir düşüş görülmese de yukarı yönlü toparlanmaların da zayıf kaldığı gözlemleniyor. Ons altında yönün yeniden yukarı dönebilmesi için eski kanal sınırına ve 50 günlük ortalamaya denk gelen 2.660$ seviyesinin üzerinde günlük kapanışlar oluşması önem arz ediyor. Altında 2.640$, 2.670$ ve 2.693$ seviyeleri direnç; 2.625$, 2.600$ ve 2.575$ seviyeleri ise destek olarak öne çıkıyor.
XAG/USD
Gümüş fiyatları salı günü %2 gerileyerek 28,90$ seviyesinden günü tamamlarken, altın / gümüş rasyosu ise 90 seviyesinden 90,8 seviyesine yükseldi. Fed toplantısının ardından yükseliş kanalını ve 200 günlük hareketli ortalamayı (GHO) aşağı yönlü kıran gümüşte, 30$ seviyesinin altındaki seyrin bir süre daha korunabileceği görüşündeyiz. Gümüşte istikrarlı bir toparlanma için 29,80$ seviyesindeki 200 GHO'nun ve 30,70$ seviyesindeki eski kanal sınırının aşılması kritik önem taşıyor. Aşağı yönlü hareketlerde ise 29,20$, 28,95$ ve 28,55$ seviyeleri destek olarak öne çıkıyor.