Günlük Bülten

Günaydın. Küresel risk iştahı dengeli, içeride ise tepki alımlarının devamını ve BIST 100 endeksinde 8900 / 9000 direnç bölgesinin test edilmesini bekliyoruz. 9080 direncinin aşılması BIST’te kısa vadeli rahatlama açısından daha kritik olacaktır. Endeks bazında takip edilmesi gereken destekler ise 8820 ve 8710. Günün ajandasında içeride reel sektör güveni ve kapasite kullanım izlenecek. Kapasite kullanım oranı %75 civarında. Türkiye’nin ekonomik şartlarında, %60 – 65 bandı minimum kapasite, %80 – 85 bandı ise tam kapasite kabul edilebilir. Bu açıdan bakıldığında %75 oranı ortalamalara yakın, hafif üzerinde. Bu da, ekonomide daralma değil, ama yavaş büyüme görünümünü destekliyor. Bugünkü veri de bu gözle izlenecektir. ABD’de ise dayanıklı mal siparişleri ve güven endeksleri var, ancak yaklaşan Başkanlık seçimlerine dair fiyatlamalar daha baskın. Seçim sonrasına dair senaryolarda, sandıktan kim çıkarsa çıksın, seçim belirsizliğinin geri kalması ile bir rahatlama rallisi beklentisi ağır basıyor. Yurtiçi piyasalarımızın bundan yararlanma oranı düşük kalabilir, ama en azından bir destek unsuru olarak izlenecektir. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primlerinde bir süredir hafif yükselişler görüyorduk, bu sabah kısmi bir gevşeme ile güne 273 baz puandan başlıyoruz.

AKBNK (Nötr): Akbank, 3Ç24 finansal sonuçlarını 9 milyar TL net kar ile açıkladı. Net kar 2024 yılının ilk 9 ayında 33,1 milyar TL oldu, geçen sene aynı dönemde 51,5 milyar TL açıklanmıştı. Net kar yıllık bazda %36 düşüş gösterdi. Yıllık bazda faiz gelirleri %137 artarak 337,7 milyar TL oldu, faiz giderleri ise %201 artarak 289,1 milyar TL oldu. Böylece net ücret komisyon gelirleri 2024 yılının ilk 9 ayında 48,5 milyar TL’ye ulaştı. Şirketin özkaynakları %22 artarak ilk 9 ayda 230,9 milyar TL’ye ulaştı. Bu dönemde net karın faiz gelirine oranı %9,81, net faiz gelirinin kredilere oranı %5,48 oldu. Bu çeyrekte beklendiği gibi artan fonlama maliyeti sebebi ile marjın baskılandığını gördük.

BTCIM: Şirket, İzmir Aliağa'da planlanan 2 milyon ton kapasiteli çimento öğütme ve paketleme tesisi projesinin iptal edildiğine dair çıkan haberlerin doğru olmadığını açıkladı. Aksine, ÇED raporunda bazı değişiklikler yapılarak yatırımı gerçekleştirme sürecinin devam ettiği ve projenin planlandığı gibi sürdüğü belirtti.

CIMSA (Hafif Pozitif): Çimsa, 3Ç24 finansal sonuçlarını beklentilerin hafif altında, önceki çeyreğe göre %9 düşüşle 1,2 milyar TL net kar olarak açıkladı. Böylece, güçlü 2Ç sonuçlarıyla birlikte 2024'ün ilk 9 ayında toplam 2,9 milyar TL net kara ulaşıldı. Bu, 2023'ün aynı dönemine kıyasla net karda %69'luk bir büyümeye işaret ediyor. Net satışlar ise 5,9 milyar TL olarak gerçekleşti ve 2Ç24’e göre %2,9 oranında arttı. FAVÖK, 1,7 milyar TL ile önceki çeyreğe göre %18'lik bir artış gösterdi.

CVKMD: CVK Maden İşletmeleri, yurt dışında yerleşik bir şirket ile "Maden Cevheri Satışı" konusunda anlaşmaya vardı. Anlaşma kapsamındaki siparişlerin toplam bedeli yaklaşık 112,5 milyon TL (3,29 milyon USD).

DZGYO: Deniz GMYO 3Ç24 finansal sonuçlarını 14 milyon TL net kar ile açıkladı. Net satışlar çeyreklik bazda %110 artarak 138 milyon TL oldu, FAVÖK ise çeyreklik bazda %495 yükselerek 74 milyon TL olarak gerçekleşti. 2024 yılının ilk 9 ayında faaliyet karı geçen seneye oranla %16 artış göstererek 115 milyon TL oldu.

EBEBK (Hafif Pozitif): Ebebek, 3Ç24 finansal sonuçlarını 93 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, çeyreklik bazda %136 artarken, bir önceki yılın aynı dönemine göre %79 daraldı. Aynı dönemde şirketin satış gelirleri, çeyreklik bazda %4, yıllık bazda ise %11 artarak 4,4 milyar TL oldu. Brüt kar marjı %24’ten %35’e yükseldi.

KLGYO: Kiler GMYO 3Ç24 finansal sonuçlarını 92 milyon TL net zarar ile açıkladı. Net satışlar çeyreklik bazda %50 artarak 226 milyon TL oldu. 2024 yılının ilk 9 ayında faaliyet zararı gerçekleşti.

KLKIM: Kalekim Kimyevi Maddeler, 3Ç24 finansal sonuçlarını 5 Kasım 2024 tarihinde kamuya açıklayacağını duyurdu.

KONTR: Kontrolmatik, 389 milyon TL bedelle katılmış olduğu ihaleyi kazandığını ve sözleşme imzaladığını duyurdu. Tutar, 12 aylık gelirlerinin %6’sına tekabül ediyor.

LILAK (Nötr): Lila Kağıt, 3Ç24 finansal sonuçlarını 351 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket, bir önceki çeyrekte 487 milyon TL kar, bir önceki yılın aynı döneminde ise 15 milyon TL zarar ile finansal sonuçlarını açıklamıştı. Aynı dönemde şirketin satış gelirleri, çeyreklik bazda %4, yıllık bazda ise %18 daraldı. Finansman gelirlerindeki artış net karı destekledi.

RAYSG (Nötr): Ray Sigorta 3Ç24 finansal sonuçlarını 512 milyon TL olarak açıkladı. 2024 yılının ilk 9 ayında 1,6 milyar TL net kar ile geçen seneye göre %103 artış gerçekleşti. Aynı dönemde teknik gelirler %134 teknik giderler ise %126 arttı, yatırım gelirleri %19 artarken yatırım giderleri ise %15 artış gösterdi. Şirketin bazı önemli rasyolarından olan Teknik Denge / Gelir oranı geçen seneye oranla artış gösterdi, öte yandan Sigortacılık Teknik Karşılık / Özkaynak oranı da artış göstererek 3,10 oldu. Ayrıca Kısa Vadeli Finansal Yatırımların Varlıkların içindeki oranı %8,75’e geriledi.

TOASO: Rekabet Kurumu, Stellantis’in Tofaş Otomotiv tarafından devralınmasına yönelik verilen taahhütleri yeterli görmedi ve bu devralmaya onay vermedi. Stellantis'in devriyle ilgili taahhütlerin işleme izin vermek için yetersiz olduğu karara bağlandı. Şirket ilgili kararın nihai olmadığını, gelişmelerin kamuya duyurulacağını bildirdi.

TRILC: Türk İlaç, Devlet Malzeme Ofisi Genel Müdürlüğü 5 Nolu Satınalma Dairesi Başkanlığı tarafından açılan Sağlık Market alım ihalesi, DİADOL markası ile 55,9 milyon TL tutarında sonuçlanmış ve bu ihale ilgili şirket tarafından kazanılmıştır.

TTRAK (Negatif): Şirket, açıkladığı finansallar ile net satış, FAVÖK ve net kârda beklentilerin altında kaldı. Türk Traktör, 3Ç24 dönemi finansallarını piyasa beklentisinin %36 altında 927 milyor TL net kar ile açıkladı (Medyan beklenti: 1,546 milyon TL). Açıklanan net kar, bir önceki çeyreğe göre %52, bir önceki yılın aynı dönemine göre %63 oranında azaldı. Hem yurtiçi hem de küresel talepteki düşüş, TürkTraktör'ün 3. çeyrek net satışlarının, geçen yılın aynı dönemine göre %33 ve bir önceki çeyreğe göre %18 oranında azalmasına neden oldu. Şirket, 3Ç24 döneminde operasyonel karlılığını piyasa beklentisinin %12,3 altında 2,08 milyar TL düzeyinde açıkladı. Net finansman giderlerinde ise bu çeyrekte artışın olduğu görülüyor. Ek olarak, şirket, 2024 yılı ihracat hedefini 13.500-15.000 adet aralığından 12.000-13.500 adede düşürdü; bu revizyonun sebebi yurt dışı traktör pazarındaki yavaşlama oldu. İç piyasa satış hedefleri 30.000-33.000 bandında korunurken, yatırım harcama hedefi de 90-100 milyon dolar arasında sabit bırakıldı.

VAKFN (Hafif Pozitif): Vakıf Finansal Kiralama 3Ç24 finansal sonuçlarını 581 milyon TL net kar ile açıkladı. Yıllık bazda net kar 2024 yılının ilk 9 ayında geçen sene aynı döneme göre %23 artış göstererek 1,4 milyar TL oldu. Kiralama gelirleri aynı dönemde geçen seneye oranla %121 artış gösterdi ve 5,4 milyar TL olarak kaydedildi. Şirketin özkaynakları bu dönemde %115 artış gösterdi. Şirketin brüt kar marjı geçen sene aynı döneme oranla hafif düşerek %34,2 oldu net kar marjı ise yine 2020 puan düşerek %25,42 oldu.

Saat 10:00’da ekim reel kesim güven endeksi  ve kapasite kullanım oranı açıklanacak

Arındırılmamış reel kesim güven endeksi (RKGE) eylül ayında 98,5 seviyesinden 98,8 seviyesine yükselirken, üst üste ikinci ayında da 100 değerinin altında kalarak anketin kapsadığı reel kesim temsilcilerinin ekonomik faaliyetlere ilişkin güveninin azaldığı kötümser bir görünüme işaret etti. Mevsim etkilerinden arındırılmış endeks ise 98 seviyesinden 98,2 seviyesine sınırlı bir iyileşme gösterirken, burada da endeksin 100 değerinin altında kalmaya devam ettiği izlendi. Diğer yandan kapasite kullanım oranı (KKO) eylül ayında %75,4 seviyesinden %74,9 seviyesine inerken, mevsimsel etkilerden arındırılmış KKO ise %75,7 seviyesinden %75,9 seviyesine çıktı. Reel kesim güven endeksindeki zayıflamanın ve diğer öncü göstergelerdeki yavaşlama sinyallerinin gelecek dönemde devamını bekliyoruz. Ekonomik aktivitedeki soğumanın üçüncü çeyrekte çok daha belirgin düzeyde gerçekleşeceğine ilişkin beklentimizi sürdürüyoruz. Yılsonu büyüme tahminimiz %3 düzeyinde.

Swap hariç net rezerv 40 milyar doları aştı

11 – 18 Ekim dönemine ilişkin haftalık menkul kıymet ve para & banka istatistikleri ile uluslararası rezervler ve döviz likiditesi verileri açıklandı. Haftalık TCMB verilerine göre yabancı yatırımcılar 11 – 18 Ekim haftasında hisse piyasasında 73,6 milyon dolarlık satış, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 115,7 milyon dolar alış gerçekleştirdi. Yabancı yatırımcının toplam tahvil stoku içerisindeki payı ise bu dönemde %7,6 seviyesinden %7,4 seviyesine indi. Aynı hafta içerisinde yerleşiklerin altın hariç parite etkisinden arındırılmış DTH’ları 1,9 milyar dolar artarken, altın dahil toplam DTH hesapları fiyat etkisinden arındırılmış olarak yaklaşık aynı miktarda artış gösterdi. Bu dönemde altın hesaplarındaki artışın sınırlı olduğu izlendi. 11 – 18 Ekim döneminde TCMB net döviz rezervi 2,2 milyar dolar artışla 60,6 milyar dolara çıkarak 2011’den bu yana en yüksek düzeyine ulaşırken, brüt döviz rezervi ise 1 milyar dolar yükselişle 159,50 milyar dolara tırmandı ve rekor tazeledi. Swap hariç net rezerv ise 3,3 milyar dolar artışla 40,5 milyar dolara çıktı. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.