Günlük Bülten

Günaydın. ABD ve Avrupa vadelileri Cuma günü zayıf ABD istihdam verileri sonrası sert satışlar görmesine karşın yeni haftaya pozitif tarafta başlıyor, Asya-Pasifik borsalarında ise satışlar devam ediyor. İçeride, Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch’in Türkiye’nin kredi notunu beklentiler paralelinde B+’dan BB-‘ye yükseltmesi olumlu, not görünümünü pozitiften durağana revize etmesi ise bu olumluluğu sınırlıyor. Türkiye'nin bir sonraki kredi notu değerlendirmesi ise 1 Kasım'da S&P tarafından yapılacak. BIST’te bu sabah bir tepki bekliyoruz, ancak 9.950 / 10.000 direnç bölgesinin aşılması için para girişi ve destekleyici bir haber akışına ihtiyaç olduğunu düşünüyoruz. Yakın vadeli ajanda ise bu açıdan biraz sınırlı. BIST 100 endeksi için 12 aylık değerlemeler 13.500 civarına ve endeks bazında %38 potansiyele işaret etse de, yatırımcıların bu potansiyelin peşine takılma konusunda iştah bulması için büyümedeki zayıflamanın sona ermesi, dezenflasyonun devamı ve TCMB’nin faiz indirimleri ile büyümeyi yeniden destekleyecek adımlar atması gerekiyor. Bütün bunların olması zaman alacağından, BIST 100 endeksinde 5 Ağustos’tan bu yana takip ettiğimiz 9.500-10.200 bandındaki sıkışık seyrin bir süre daha devam edebileceğini düşünüyoruz. Günün ajandası sakin. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne hafif gerileme ile 270 baz puandan başlıyor.

ARDYZ: ARD Yazılım, 2Ç24 finansal sonuçlarını 62 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, bir önceki yılın aynı dönemine göre %114 arttı. Aynı dönemde şirketin satışları, yıllık bazda %38 artarak 395 milyon TL oldu.

BRSAN: Borusan Birleşik Boru, BMB Holding ile devralma suretiyle birleşme kararı aldı. Birleşme sonucunda, Borusan Birleşik Boru’nun mevcut sermayesi 141,75 milyon TL’den 21,6 bin TL arttırılarak 141,77 milyon TL’ye yükselecek.

CWENE: CW Enerji, 2Ç24 dönemi finansallarını 223,8 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, bir önceki yıl aynı çeyreğe göre %102 oranında artarken, bir önceki çeyreğe göre %69 oranında arttı. (+)

EDATA: E-Data, 2Ç24 finansal sonuçlarını 50 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, bir önceki yılın aynı dönemine göre %20 daraldı.

EUPWR: Europower Enerji, TEİAŞ tarafından gerçekleştirilen ihalede 172,7 milyon TL bedel ile en avantajlı teklifi sunarak birinci olduğunu duyurdu. (+)

HATSN: Hatsan Gemi, 2Ç24 finansal sonuçlarını 33 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket, bir önceki çeyrek finansal sonuçlarını 187 milyon TL zarar ile açıklarken, bir önceki yılın aynı döneminde ise 24 milyon TL zarar ile açıklamıştı.

RUBNS: Rubenis Tekstil, şirket sermayesinin, mevcut ortakların yeni pay alma haklarının tamamen kısıtlanması suretiyle 293 milyon TL artırılmasına ve artırılacak payların YK Başkanı Osman İpek tarafından şirkete nakden ödenen 293 milyon TL karşılığı olmak üzere kendisine tahsisli satış yoluyla ihraç edilmesine karar verildiğini açıkladı.

SUNTK: Sun Tekstil, bağlı ortaklığı Ekoten Tekstil'e ait örgü fabrikasının ek makina yatırımları kapsamındaki yatırım teşvik belgesinin 6,4 milyon USD’ye revize edildiğini açıkladı.

TEZOL: Tezol Kağıt, 2Ç24 finansal sonuçlarını 71 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, bir önceki yılın aynı dönemine göre %82 daraldı. Enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan net parasal kayıp, net karı baskıladı Aynı dönemde şirketin satışları, yıllık bazda %20 azalarak 1 milyar TL oldu.

Fitch, Türkiye’nin kredi notunu artırırken, görünümü "durağan"a çekti

Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, cuma günü açıkladığı değerlendirmesinde Türkiye’nin kredi notunu ’B+’dan ’BB-‘ye yükseltirken, görünümü ise "pozitif"ten "durağan"a çekti. Fitch, en son 8 Mart 2024'te Türkiye'nin kredi notunu ’B’den ’B+’ya, görünümü ise "durağan"dan "pozitif"e yükseltmişti. Fitch’in cuma günkü not artışı ile beraber Türkiye yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altına yükseldi. Fitch’ten yapılan açıklamada rezerv kompozisyonunun güçlendiği belirtilirken; pozitif reel faiz oranları, düşük cari açık ve kur korumalı mevduatlardaki düzenli ve kademeli düşüşün dış tamponlardaki iyileşmeyi destekleyeceği ifade edildi. Fitch, ilk faiz indirimini 2025’in başında beklediğini ifade ederken, bu yıl sonu enflasyon tahminini %43 olarak paylaştı. 2025’te enflasyonun ortalama yüzde 31’e düşeceği, yıl sonu tahmininin yüzde 21 olduğu belirtildi. Büyüme beklentisi bu yıl için %3,5, 2025 için %2,8 oldu. Cuma günkü değerlendirmede not görünümünün pozitif"ten "durağan"a çekilmesi gelecek dönemde ek not artırımlarını sınırlandıracak nitelikte olması dolayısı ile Fitch’in bir süre bekle-gör dönemine girebileceğinin ve sonraki değerlendirmelerinde not artırımı konusunda acele etmeyeceğinin sinyalini veriyor. Türkiye’nin bir sonraki kredi notu değerlendirmesi 1 Kasım tarihinde S&P tarafından gerçekleştirilecek.

Hazine bugün iki ihale düzenleyecek

Hazine ve Maliye Bakanlığı bu hafta 9 Eylül Pazartesi günü 12 ay vadeli kuponsuz ve 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli, 10 Eylül Salı günü ise 7 yıl vadeli değişken faizli ve 9 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihaleleri düzenleyecek. Eylül – Kasım 2024 dönemine ilişkin üç aylık iç borçlanma stratejisine göre Hazine eylül ayında 126,8 milyar TL’lik itfası karşılığında yedi ihale ve bir doğrudan satış ile birlikte toplam 177,6 milyar TL’lik iç borçlanma gerçekleştirmeyi planlıyor. Eylül ayı için geri çevirme rasyosu %140 olarak planlanıyor. Bu haftaki ihalelerin ardından Hazine 16 Eylül’de 2 yıl vadeli sabit kuponlu ve 3 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli iki tahvil ihalesi, 17 Eylül’de ise 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesi ve 2 yıl vadeli kira sertifikası doğrudan satışı düzenleyecek olan eylül ayı iç borçlanma programını tamamlayacak.

Bu haftanın öne çıkan gelişmeleri

Bu hafta yurt içi takvimde temmuz ayı sanayi üretimi ve ödemeler dengesi verileri ile TCMB eylül Piyasa Katılımcıları Anketi öne çıkıyor. Sanayi üretiminde temmuz ayında köprü günü etkilerinin ortadan kalması ile birlikte teknik bir toparlanmanın ön plana çıkmasını ve aylık bazda yükseliş yaşanmasını bekliyoruz. Ancak köprü günü etkilerinin yarattığı oynaklığın dışında ana eğilime bakıldığında genel çerçevede sanayi sektörü faaliyetinin, manşet değerlerden daha sınırlı düzeyde olmakla birlikte, güç kaybetmekte olduğunu görüyor ve bu zayıflamanın ilerleyen aylarda sürmesini bekliyoruz. Ödemeler dengesi tarafında ise cari işlemler dengesinin temmuz ayında 1 milyar dolar fazla vermesini bekliyoruz. Yurt dışında ise bu hafta ABD, Almanya ve Çin’den gelecek olan enflasyon verileri, Japonya büyüme verileri ve Avrupa Merkez Bankası ECB) toplantı kararı gündemin önemli maddelerini oluşturuyor. ECB’nin bu haftaki toplantıda 25 baz puanlık faiz indirimine gitmesini bekliyoruz.18 Eylül tarihli Fed toplantısı öncesinde Fed yetkililerinin bu hafta itibariyle kamuya açık yorum yapmayacakları sessiz döneme girdiğini hatırlatmakta fayda var. 9 – 13 Eylül haftasına ilişkin ekonomik veri takvimimizi linkte bulabilirsiniz. Kredi derecelendirme kuruluşu