Günlük Bülten

Günaydın. Geçtiğimiz haftadan devraldığımız “resesyon endişeleri” ve “jeopolitik tansiyon” fiyatlaması yeni haftaya başlarken de devam ediyor. ABD ve Avrupa vadeli endeks kontratları negatif bölgede, Asya’da ise %9’lara varan sert satışlar dikkat çekiyor. Borsa İstanbul'da geçtiğimiz hafta perşembe günü hariç zayıf bir seyir vardı, fakat buna rağmen para girişinin devam ettiğini gördük. Değerleme bazlı hedefler, BIST 100 endeksi için 13.500 civarında endeks değerlerine ve TL bazında %30’a yakın potansiyele işaret ediyor. Bu potansiyel, İran – İsrail gerilimi yatışmadan genele yayılan bir yatırımcı iştahı çekmeyebilir; ancak sermaye gücü yüksek ve uzun vadeli perspektifle hareket eden kurumsal yatırımcılar bu dönemde biriktirme amaçlı işlemlerine devam edecektir. Bu nedenle, “mücbir sebep” diyebileceğimiz yakın coğrafyamızdaki bir sıcak savaş dışındaki her senaryoda, BIST’teki geri çekilmelerin sınırlı kalacağı beklentimizi koruyoruz. Günün ajandasında içeride enflasyon verileri, dışarıda büyüme ağırlıklı göstergeler takip edilecek. Geçtiğimiz yılın yüksek baz etkisinden dolayı, Temmuz rakamıyla beraber yıllık TÜFE oranının %72’den %60 – 62 bandına gerilemesi bekleniyor. Türkiye 5 yıllık CDS primleri ise güne 293 baz puandan başlıyor.

• AGESA: Agesa, 2Ç24 finansal sonuçlarını piyasa beklentisinin %6 gerisinde 603 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, bir önceki çeyreğe göre %1, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %10 arttı.
• SKBNK: Şekerbank, 2Ç24 finansal sonuçlarını 716 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, bir önceki çeyreğe göre %42 artarken, bir önceki yılın aynı dönemine paralel gerçekleşti.
• HDFGS: Hedef Girişim Sermayesi, 2Ç24 finansal sonuçlarını 125 milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket, bir önceki yılın aynı döneminde finansal sonuçlarını 119 milyon TL zarar ile açıklamıştı.
• KARSN: Karsan, yıllık izin ve planlı bakım faaliyetleri nedeniyle; LFF (Renault Megane) hatlarında 5 Ağustos -1 Eylül 2024 tarihleri arasında, diğer tüm hatlarda ise 19 Ağustos - 1 Eylül 2024 tarihleri arasında üretime geçici olarak ara verileceğini duyurdu.
• SUWEN: Şirket, 1 Ağustos 2024 itibarıyla yurtiçinde 176 ve yurtdışında 18 olmak üzere toplam 195 mağaza sayısına ulaşıldığını açıkladı.
• PASEU: Pasifik Eurasia, %300 oranında bedelsiz sermaye artırımı ile mevcut sermayesini 168 milyon TL’den 672 milyon TL’ye yükseltme kararı aldı.

Saat 10:00’da temmuz enflasyon verileri açıklanacak

Temmuz ayı TÜFE aylık artışının %2,8 seviyesinde olmasını bekliyoruz. Beklentilerimiz çerçevesinde bir gerçekleşme durumunda yıllık enflasyon %71,6 seviyesinden %61,1 seviyesine gerileyecek. Foreks Haber Anketi sonuçlarına göre temmuz TÜFE aylık artışına ilişkin piyasa medyan tahmini %3,4 ile kurum beklentimizin üzerinde bir yeri işaret ediyor.

• Temmuz ayında uygulanan yönetilen-yönlendirilen fiyat ve vergi ayarlamalarının etkisi ile aylık enflasyonda hazirana göre bir yükselişin ön planda olmasını bekliyoruz. Elektrik perakende satış fiyatlarında mesken abone grubu için yapılan %38’lik zammın manşet enflasyona %0,67 puan etki etmesini bekliyoruz. Temmuz ayında aylık enflasyon beklediğimiz yükselişe rağmen baz etkisi ile birlikte yıllık TÜFE’nin %60 - %62 aralığına gerileyeceğini tahmin ediyoruz. Söz konusu baz etkisi ağustos ayında da devrede olacak. Tahmin patikamız çerçevesinde yıllık TÜFE’nin ağustos ayında %50’ye yakınsayacağını, eylül ayında %50 altına gerileyeceğini ve 2024 yılını %43 seviyesinde tamamlayacağını öngörüyoruz.

Bu haftanın öne çıkan gelişmeleri

Bu hafta yurt içinde bugün saat 10:00’da TÜİK tarafından açıklanacak olan temmuz ayı enflasyon verileri ve 8 Ağustos Perşembe günü saat 10:30’da gerçekleşecek olan TCMB 2024 – 3. Çeyrek Enflasyon Raporu sunumu önemli gündem maddeleri arasında yer alıyor. TCMB Başkanı Karahan tarafından gerçekleştirilecek olan 2024 yılı üçüncü çeyrek Enflasyon Raporu sunumunda Merkez Bankası’nın enflasyon hedeflerinde bir revizyona gidip gitmeyeceğinin yanı sıra, Başkan’ın piyasalara vereceği mesajlar ve sunumun ardından düzenlenecek olan soru-cevap kısmı önemli olacak. Merkez Bankası’nın bu haftaki rapor sunumunda enflasyon tahminlerinde bir revizyona gitmesini beklememekle birlikte, 31 Ekim 2024 tarihinde gerçekleşecek olan bu yılın son çeyreklik dönemli enflasyon raporu sunumunda %14 seviyesinde bulunan 2025 yıl sonu enflasyon hedefinde bir revizyon gelebileceğini değerlendiriyoruz. Bu hafta yurt dışında ise bugün ABD’den gelecek olan temmuz ISM hizmet endeksi, hafta genelinde ABD ve Avrupa’dan gelecek olan temmuz nihai hizmet & bileşik PMI endeksi verileri, Çin ve Almanya’dan gelecek olan TÜFE verileri ve Fed yetkililerinin konuşmaları takip edilecek. 5 – 9 Ağustos haftasına ilişkin ekonomik veri takvimimizi linkte bulabilirsiniz.