Günlük Bülten

Günaydın. Fed Başkanı Powell’ın bazı üyelerin temmuz ayında faiz indirimini masaya taşıdıklarını ifade etmesi ve verilerin ılımlı gelmesi durumunda eylül ayında bir faiz indirimi gelebileceğini dile getirmesi sonrasında risk iştahı bu sabah pozitif seyrediyor. ABD endeks vadelilerinin tamamı artıda işlem görürken, Avrupa vadelilerinde de alış ağırlıklı bir resim ön plana çıkıyor. Asya’da ise Japonya faiz artırımı sonrasında karışık bir seyir var. Günü %0,5 düşüşle 10.639 seviyesinden tamamlayan ve 50 günlük hareketli ortalamasının altına inen BIST-100 endeksinde aşağı yönlü eğilimin sürdüğünü gözlemliyoruz. Üç aylık yükselişin ardından temmuz ayını düşüşle tamamlayan endekste kısa vadede baskının korunması durumunda 10.600 ve 10.480 destekleri takip edilecek. Direnç seviyeleri ise 10.680 ve 10.820. Günün ajandasında içeride İSO Türkiye temmuz imalat PMI, İTO İstanbul temmuz enflasyonu ve haftalık TCMB verileri açıklanacak. Dışarıda ise ABD ve Avrupa’dan gelecek olan temmuz ayı nihai imalat PMI verileri, ABD temmuz ayı ISM imalat endeksi ve İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararı öne çıkıyor. İngiltere Merkez Bankası’nın günkü toplantıda faiz indirimine gitmesi bekleniyor. Dün 263,20 baz puandan 267 baz puana yükselen Türkiye 5 yıllık CDS primi, bugüne 267 baz puanın hemen üzerinde başlıyor.

• ISFIN: İş Finansal Kiralama, 2Ç24 finansal sonuçlarını 548 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar bir önceki çeyreğe göre %3, bir önceki yılın aynı dönemine göre %21 daraldı.
  
• OTKAR: Otokar, 2Ç24 finansal sonuçlarını 921 milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket, bir önceki çeyrek 417 milyon TL zarar, bir önceki yılın aynı döneminde ise 552 milyon TL net kar ile açıklamıştı.
• TTRAK: Türk Traktör, 2Ç24 finansal sonuçlarını 1,94 milyar TL net kar ile açıkladı. Şirket, bir önceki çeyrek 1.89 milyar TL net kar, bir önceki yılın aynı döneminde de 3,11 milyar TL net kar ile açıklamıştı. Şirket’in satışları ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %17,6 bir önceki çeyreğe göre ise %12,8 azalış kaydetti. Ek olarak şirket, 2024 yılı beklentilerini revize etti, buna göre:
• Türkiye Traktör Pazar Büyüklüğü: 58-64 bin adet
• İç Piyasa Traktör Satışları: 30-33 bin adet (bir önceki yapılan tahmin 30-35 bin).
• İhraç Traktör Satışları: 13.500-15 bin adet
• Yatırım Harcamaları: 90-100 milyon USD (Bir önceki beklenti 80-90 milyon USD)
  
• LOGO: Logo Yazılım, iştiraklerinden Total Soft’un %20 hissedarı Avramos Holding ile yeni bir sözleşme imzaladığını duyurdu. Sözleşmeye göre Avramos, 2027 yılı sonuna kadar Total Soft’taki payını %20’den %85’e çıkaracak ve Logo Yazılım’a 15,1 milyon Euro ödeme yapacak. Logo, Total Soft'ta 9 milyon Euro sermaye artışı yapacak ve mevcut 10,5 milyon Euro tutarındaki satma hakkı (put option) iptal edilecek.
• LYDHO: Milpa Ticari ve Sınai Ürünler (MIPAZ), ticari unvanını “Lydia Holding” olarak değiştirirken, mevcut borsa kodu LYDHO olarak değiştirilecek.
• POLHO: Polisan Holding, bağlı ortaklığı Polisan Yapıkim’in 30.000 metrik ton kapasiteli PCE yatırımının tamamlanarak devreye alındığını duyurdu. Bu yatırım ile kapasite artışı yanında nakliye, ara mamul maliyetleri, depolama ve elleçleme giderlerinde tasarruf sağlanacağı öngörülmektedir.
• TEZOL: Europap Tezol, 2023 yılı karından karşılanmak üzere mevcut sermayesini 440 milyon TL’den 500 milyon TL’ye yükseltme kararı aldı.

Konutlarda kullanılan doğalgaza %38 zam yapıldı

BOTAŞ, 1 Ağustos itibariyle konutlarda kullanılan doğalgazın toptan satış fiyatının %38, yıllık doğal gaz tüketimi 300 bin metreküp ve altında olan serbest tüketicilerin elektrik üretimi haricinde kullandıkları doğalgazın satış fiyatının ise %33,1 arttığını duyurdu. Doğalgaz zammının manşet enflasyona doğrudan etkisini 0,98 puan seviyesinde hesaplıyoruz.

KKM’de vergi avantajı kaldırıldı

KKM’den çıkış stratejisi çerçevesinde Kur Korumalı Mevduat’a (KKM) uygulanan vergi avantajı kaldırıldı. Resmi Gazete’de yayımlanan Cumhurbaşkanı kararıyla KKM’ye 6 ay vadeli olanlarda %7,5, 1 yıla kadar vadeli olanlarda %5 stopaj getirildi. Stopaj uygulaması aynı oranlarda altın dönüşümlü hesaplar ve kur korumalı katılım hesapları için de uygulanacak.

Saat 10:00’da İSO Türkiye temmuz imalat PMI açıklanacak

İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye İmalat PMI haziranda 48,4’ten 47,9’a gerileyerek üst üste üçüncü ayında da 50 eşik değerin altında kaldı. Böylelikle ilk çeyrekte ortalama 49,8 seviyesinde oluşan imalat PMI, yılın ikinci çeyreğinde ise 48,5 seviyesine indi. PMI şubat ayında 50,2 seviyesinde oluşmasından bu yana her ay düşüş kaydetmekte. İkinci çeyrekte başta kredi kartı harcamaları, reel kesim güven endeksi ve PMI verileri olmak üzere pek çok öncü veride yavaşlama görmüş olsak da iç talepte henüz istenilen ölçüde bir durulma söz konusu değil. İkinci çeyrekte birinci çeyreğe kıyasla daha ılımlı ancak yine güçlü kalmaya devam eden bir büyüme görünümünün ön plana çıkmasını, yılın ikinci yarısı itibariyle ise ekonomide soğumanın çok daha belirgin bir hale gelmesini bekliyoruz. Yaz ayları itibariyle öncü göstergelerdeki yavaşlama sinyallerinin derinleşeceğini öngörüyoruz. 2024 yılı GSYİH büyüme beklentimiz %3 seviyesinde bulunuyor.

Saat 12:00’da İTO İstanbul temmuz enflasyonu açıklanacak

5 Ağustos Pazartesi günü açıklanacak olan TÜİK enflasyon verileri öncesinde İstanbul’da özellikle işlememiş gıda fiyatlarında nasıl bir değişim olduğunu yakından takip edeceğiz. Temmuz ayında TÜFE’nin aylık %2,8 oranında artış göstereceğini tahmin ediyoruz. Piyasa medyan tahmini ise aylık %3,4 ile kurum beklentimizin üzerinde bir yeri işaret ediyor. Kurum beklentimize paralel bir gerçekleşme yıllık TÜFE’yi %71,6 seviyesinden %61,1 seviyesine indirecek. Temmuz ve ağustos aylarında devreye girecek olan baz etkisi ile birlikte yıllık TÜFE’de yaz aylarında (Haziran – Temmuz – Ağustos döneminde) 25 yüzde puana yakın bir düşüş öngörüyoruz. Eylül ayında yıllık TÜFE’nin %50 altına ineceği beklentisindeyiz.

Saat 14:30’da haftalık TCMB verileri açıklanacak

Saat 14:30’da 19 – 26 Temmuz haftasına ilişkin menkul kıymet istatistikleri, para & banka istatistikleri ve uluslararası rezervler ve döviz likiditesi verileri açıklanacak. 12 – 19 Temmuz döneminde yabancı yatırımcılar hisse senedi piyasasında sınırlı alım yaparken, tahvil piyasasında ise net satıcı konumunda yer aldı. Bu dönemde hisse piyasasında 124,2 milyon dolarlık sınırlı bir yabancı alımı, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 700 milyon dolarlık bir yabancı satışı görüldü. Yabancı yatırımcının toplam tahvil stoku içerisindeki payı ise %6,6 seviyesinden %6,2 seviyesine indi. 12 – 19 Temmuz haftasında yerleşiklerin altın hariç parite etkisinden arındırılmış DTH’ları 1,34 milyar dolar artarken, altın dahil DTH hesaplarında fiyat etkisinden arındırılmış olarak 1,36 milyar dolar artış gerçekleşti. Bu dönemde TCMB net döviz rezervi 490 milyon dolar artışla 48,15 milyar dolara, brüt döviz rezervi ise 115 milyon dolar yükselişle 154 milyar dolara çıktı. Swap hariç net rezerv ise 720 milyon dolar artışla 22,9 milyar dolara yükseldi.

Aylık dış ticaret açığı Eylül 2023’ten bu yana en düşük düzeyinde

TÜİK dış ticaret verilerine göre haziran ayında ihracat yıllık bazda %8,3 düşüşle 19 milyar dolar, ithalat ise yıllık %4,4 düşüşle 24,9 milyar dolar olarak gerçekleşti. Böylelikle aylık dış ticaret açığı haziran ayında bir önceki ayki 6,5 milyar dolar düzeyinden 5,9 milyar dolara indi. Bir önceki yılın aynı döneminde kaydedilen 5,3 milyar dolarlık açığa göre %10 oranında bir artış göze çarpıyor olsa da haziran ayında verilen 5,9 milyar dolarlık açığın Eylül 2023’ten bu yana kaydedilen en düşük aylık ticaret açığı olduğunu belirtelim. Diğer yandan yıllık açık haziran ayında 87 milyar dolardan 87,6 milyar dolara çıkarken, Ocak – Haziran döneminde dış ticaret açığı yıllık bazda %30 oranında düşüşle 42,6 milyar dolar oldu. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.