Günlük Bülten

Günaydın. Küresel risk iştahının genel olarak pozitif seyrettiği bir güne başlıyoruz. Borsa İstanbul'da, dün tarihinde ilk kez 11.100 üzerinde kapanış oldu. Pozitif momentumun ve olumlu teknik görünümün devamıyla 11.500 civarına yönelim beklentimizi koruyoruz. Bugünün ajandasında, İçerde konut fiyatları endeksi ve konut satışları, Avrupa'da enflasyon verileri, ABD’de ise konut başlangıçları, inşaat izinleri ve sanayi üretimi öne çıkıyor. Haftanın devamında ise ajanda kısmen sakin, sadece yarınki ECB toplantısı öne çıkıyor. Genel görünüm itibariyle küresel risk iştahının olumlu seyrettiği bir dönemdeyiz, bu nedenle de Borsa İstanbul’da da yukarı yönlü hareketin devamını bekliyoruz. Asgari kurumlar vergisi ve diğer bazı kalemlerde vergi artışları ve kamuda tasarruflar öngören tasarılar TBMM Başkanlığı’na iletildi. Bu düzenlemelerin BIST üzerinde önemli bir baskı yaratmasını beklemiyoruz, ancak bu sürecin ardından sonraki vergi paketinde borsa kazançlarına dair nasıl bir düzenleme olacağı takip edilecektir. Türkiye 5 yıllık CDS primleri ise güne 260 baz puandan başlıyor. Burada yeniden 250 baz puan altına gerileme halinde daha belirgin bir piyasa etkisi bekleriz.

• EUHOL: Euro Yatırım Holding, 1Ç24 finansal sonuçlarını 35 milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket, bir önceki yılın aynı döneminde finansal sonuçlarını 19 milyon TL net kar ile açıklamıştı.
• DESA: Desa Deri, %100 oranında bedelsiz sermaye artırımı ile mevcut sermayesini 245 milyon TL’den 490 TL’ye yükseltme kararı aldı.
• EKGYO: Emlak Konut, 1 Ocak 2024 – 30 Haziran 2024 tarihleri arasında 13,06 milyar TL tutarında 1.254 adet bağımsız bölümün satışını gerçekleştirdiğini açıkladı.
• MOGAN: Mogan Enerji, Kocatepe RES projesinde gerçekleştirilecek 32,5 MW kapasiteli Hibrit GES projesi için yatırım sürecini başlattı. Yıllık yaklaşık 53 milyon kWh elektrik üretimi hedeflenmekte ve projenin 2024 sonunda tamamlanarak 2025'te faaliyet karına katkı sağlaması beklenmektedir. Yatırım tutarı yaklaşık 17,7 milyon USD olup, tamamı özkaynaklarla finanse edilecektir.
• TOASO: Tofaş Otomotiv, 2Ç24 finansal sonuçlarını 1 Ağustos tarihinde açıklayacağını duyurdu.
• AYGAZ: Aygaz, 2Ç24 finansal sonuçlarını 5 Ağustos tarihinde açıklayacağını duyurdu.
• ULAS: Ulaşlar Turizm, 30.11.2023 tarihinde almış olduğu tahsisli sermaye artırımı kararını geri çekti.
• MAGEN: Margün Enerji, Özmen-1 GES projesine 2,064 MWp kapasiteli bütünleşik depolama ünitesi kurmak için yapılan Üretim Lisansı tadili başvurusunun EPDK tarafından onaylandığını açıkladı.
• KARYE: Kartal Yenilenebilir Enerji, ; İngiltere menşeili bir enerji şirketinden Birleşik Krallık'ta güneş enerjisi santrallerinin kurulması, buna ilişkin iş planlarının yapılması, izin süreçlerinin yürütülmesi vb. gerekli iş ve işlemler hakkında danışmanlık almak üzere bir ön sözleşme imzaladığını duyurdu.
• HLGYO: Halk GYO, mevcut sermayesinin 3,15 milyar TL’den 3,68 milyar TL’ye, tamamı 2023 yılı dönem karından karşılanmak üzere artırılmasına ilişkin SPK’ya başvuruda bulundu.

Saat 10:00’da mayıs ayı Konut Fiyat Endeksi açıklanacak

Konut Fiyat Endeksi (KFE) nisan ayında aylık %2,2 ve yıllık %48,4 oranında artış kaydederek 1.257,7 seviyesinde oluşurken, yıllık artış Ekim 2021’den bu yana kaydedilen en yavaş artış oldu. Öte yandan aylık konut fiyat artışının nisan ayında üst üste altında ayında da enflasyon seviyesinin altında gerçekleştiği dikkat çekti.

Bütçe açığı haziranda 275,3 milyar TL oldu

Merkezi yönetim bütçesi haziranda 275,3 milyar TL açık verirken, faiz dışı açık ise 176 milyar TL oldu. Geçen yılın aynı ayında 219,6 milyar TL bütçe açığı ve 182,3 milyar TL faiz dışı açık kaydedilmişti. Haziran verileri ile 12 aylık bütçe açığı 1,64 trilyon TL’ye yükselirken, 12 aylık faiz dışı açık ise 665,1 milyar TL’ye geriledi. Ocak – Haziran döneminde bütçe açığı 747,2 milyar TL, faiz dışı açık ise 172,8 milyar TL oldu. Haziran ayında bütçe gelirlerinde %120,4 oranında yıllık yükseliş izlendi. Vergi gelirlerindeki %109 oranındaki yıllık nominal artış bu cephedeki en önemli faktör olarak ön plana çıkarken, Haziran 2024’te %71,6 olarak gerçekleşen yıllık TÜFE artışı göz önüne alındığında reel artışın güçlü olduğu görülüyor. Harcamalar tarafında ise yıllık %77,6 oranında bir artış yaşandığı dikkat çekiyor. Faiz dışı harcamalarda yıllık %70 oranında bir yükseliş görülürken, alt kalemlere baktığımızda mal ve hizmet giderleri ile sermaye giderlerindeki sırasıyla yıllık %69 ve %184 oranlarındaki artışların ana faktörler olarak öne çıktığı görülüyor. OVP’de 2024’e ilişkin 2,65 trilyon TL tutarında yüksek bir bütçe açığı tahmini olduğu görülüyor. 2024 bütçe açığının OVP tahminin altında, 2 trilyon TL (GSYİH’nın %5,2’si) düzeyinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.

Bloomberg HT Tüketici Güven Endeksi temmuz ayında iç talepte yavaşlama sinyalleri üretti

Büyümeye yönelik yakından takip ettiğimiz öncü göstergeler arasında yer alan Bloomberg HT Tüketici Güven Endeksi temmuz ayında önceki ayın nihai endeks değerine göre %13,4 oranında güçlü bir düşüş göstererek 60,6 değerine indi. Bloomberg HT Tüketici Beklenti Ön Endeksi bir önceki aya göre %6,3 azalarak 66,8 olurken, içinde bulunduğumuz dönemin dayanıklı tüketim malları ile otomobil ve konut alımı için uygunluğunu ölçmeye çalışan Bloomberg HT Tüketim Eğilimi Ön Endeksi de %16,4’lük sert bir düşüşle 52,31'e indi. Endekslerdeki sert geri çekilme iç talepte önemli bir yavaşlama sinyali üretti. Veri ile birlikte açıklanan notta tüketicinin mevcut durum algısında, gelecek 12 aya ilişkin beklentilerde ve tüketim eğiliminde gerileme izlendiğine yer verilirken, ücret artış beklentilerinin gerçekleşmemesi ve ekonomideki yavaşlamanın gittikçe daha çok hissedilmesinin sert düşüşün temel nedenleri olduğu vurgulandı. Olası vergi artışları ve enflasyon beklentilerindeki yükselmelerin de düşüşte etkili olduğuna yer verildi.

• Yılın üçüncü çeyreği itibariyle talepte yavaşlama sinyallerinin derinleşmesini bekliyoruz. İkinci çeyrekte başta kredi kartı harcamaları, reel kesim güven endeksi ve PMI verileri olmak üzere pek çok öncü veride yavaşlama görmüş olsak da iç talepte istenilen ölçüde bir durulma yaşanmadı. İkinci çeyrekte birinci çeyreğe kıyasla daha ılımlı, ancak yine güçlü kalmaya devam eden bir büyüme görünümünün ön plana çıkmasını, yılın ikinci yarısı itibariyle ise ekonomide soğumanın çok daha belirgin bir hale gelmesini bekliyoruz. 2024 GSYİH büyüme tahminimiz %3 seviyesinde bulunuyor.