Günlük Bülten

Günaydın. Küresel risk iştahı yeniden zayıflarken, BIST’te de bir süredir dikkat çektiğimiz momentum kaybı iyice belirginleşiyor. Gri Liste’den çıkış ve not artırım beklentileri olumlu tarafta devam etse de; efektif kurumlar vergisi oranlarında artış beklentileri, beklenen dezenflasyonun boyutuna dair belirsizlikler, TL’de değer kaybı, büyümede yavaşlama beklentileri ve şirket / endeks hedeflerinde yukarı revizyonların yetersiz kalması iştahı sınırlıyor. BIST 100 endeksinde teknik açıdan da 5 ve 10 günlük hareketli ortalamaların aşağı kırılmasını ve kritik bazı momentum ve trend göstergelerinin yönünü yeniden aşağı çevirmesini olumsuz buluyoruz. Temkinli kalınması gereken bir dönemdeyiz. Bu nedenle, kısa vadeli pozisyon risklerinin yakından izlenmesi ve stop-loss disiplini ile hareket edilmesi gerekiyor. BIST 100 endeksi için 10.300 civarı kritik destek alanı, 10.600 üzeri ise piyasanın biraz rahatlayacağı önemli direnç bölgesi olacaktır. 11.000 / 11.100 bandı ise tarihi zirve bölge olarak takip edilebilir. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri düne göre hafif gevşeme ile güne 280 baz puandan başlıyor.

• AYDEM: Aydem Yenilenebilir Enerji, mayıs ayı üretim verilerini açıkladı. Buna göre toplam net üretim, mayıs ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %15 azaldı ve 226 GWh düzeyinde gerçekleşti. 2024 yılının ilk 5 ayında toplam üretim, bir önceki yılın aynı dönemine göre %20 artışla 1.139 GWh’a ulaştı.
• GEDIK: Gedik Yatırım, sermaye düzeltmesi olumlu farklarından karşılanmak üzere %98 oranında bedelsiz sermaye arttırımı ile sermayesini 505 milyon TL’den 1 milyar TL’ye yükseltme kararı aldı.
• HTTBT: Hitit Bilgisayar, Romanya merkezli FlyLili firması ile 5 yıl süreli yolcu hizmet sistemleri, operasyonel işlemler ve maliyet muhasebesi hizmeti verilmesine ilişkin sözleşme imzaladı.
• KCAER: Kocaer Çelik, pay başına brüt 0,30 TL temettü tutarının hak kullanım tarihinin 1 Temmuz 2024 olarak belirlendiğini duyurdu.
• KOZAA: Koza Altın’ın %99,04 oranında bağlı ortaklığı ATP Havacılık paylarının tamamının 1,75 milyar TL’ye Koza İpek Holding’e satılmasına karar verdi.
• SUWEN: Suwen Tekstil, 1Ç24 finansallarını 17 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket, bir önceki yılın aynı döneminde finansal sonuçlarını 27 milyon TL net kar ile açıklamıştı. Açıklanan net kar, bir önceki yılın aynı dönemine göre %37 azaldı. Şirketin 1Ç24 net satış gelirleri, geçen yılın aynı dönemine göre %21 artarak 618 milyon TL oldu.
• TRILC: Türk İlaç, 46,1 milyon TL tutarında ihalenin uhdesine kaldığını duyurdu. Tutar, 12 aylık gelirlerinin %2’sine tekabül ediyor.
• VAKBN: Fitch Ratings, VakıfBank'ın tüm derecelendirme notlarını ve görünümlerini teyit etti.
  
• KLSER: Kaleseramik, porselen slab yatırımları kapsamında 1 x 3 metre ve 1,2 x 3,6 metre ebatlı üretim kapasitesini %50 arttıracak yatırım için System Ceramics ile mutabakat anlaşması imzalamıştır. Slab-Sinterflex yatırımı kapsamında yapılacak ve halka arzdan sağlanan fondan karşılanacak yaklaşık 15 milyon EUR tutarındaki yatırım ile söz konusu ürünlerdeki kapasitenin 1,6 milyon m2'den 2,4 milyon m2'ye çıkarılması hedeflenmektedir

Politika faizinde değişiklik beklemiyoruz

TCMB Para Politikası Kurulu (PPK) toplantı kararı bugün saat 14:00’da açıklanacak. PPK’nın politika faizinde değişikliğe gitmeyerek faizi %50 düzeyinde sabit bırakmasını bekliyoruz. Piyasa tahmininin de kurum beklentimiz paralelinde olduğunu görmekteyiz. Karar metninde de önemli bir değişiklik beklememekle birlikte, enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası duruşun sıkılaştırılacağı vurgusunun yineleneceğini ve ak artırımlara açık kapı bırakılmaya devam edileceğini öngörüyoruz. Ayrıca, önceki karar metinlerinde de yer alan «Parasal sıkılaştırmanın krediler ve iç talep üzerindeki etkileri yakından izlenmektedir» ifadesinin tekrarlanmasını ve iç talep dinamiklerinin enflasyonla mücadele açısından öneminin bir kez daha altının çizilmesini beklemekteyiz.

• TCMB’den yılın geri kalanında ek artırım beklememekle birlikte, aylık enflasyon eğilimlerinin bu açıdan belirleyici rol onacağı görüşündeyiz. Mayıs ayı itibariyle enflasyonda zirvenin geride kalmasını takiben temmuz ve ağustos aylarında göreceğimiz olumlu baz etkisi ile birlikte eylül ayında yıllık TÜFE’de %50’ye yakınsayacağımızı ve bu yılı %43 seviyesinde tamamlayacağımızı öngörüyoruz.
• İkinci çeyrek itibariyle öncü göstergelerde bir takım yavaşlama sinyalleri alıyor olsak da iç talepte henüz istenilen ölçüde bir durulma söz konusu değil. İkinci çeyrekte ilk çeyreğe göre daha düşük bir büyüme öngörmekle birlikte, ekonomidkie soğumanın yılın ikinci yarısında çok daha belirgin olacağı kanaatindeyiz. İç talepte beklediğimiz yavaşlamanın oluşması ve aylık enflasyon gerçekleşmelerinin %2 seviyesi altında kalıcı bir düşüş sergilemesi durumunda TCMB’nin bu yıl eylül ayında faiz indirimlerine başlaması açısından manevra alanı oluşacağını düşünüyoruz.

Saat 10:00’da haziran ayına ilişkin ekonomik güven endeksi açıklanacak

Ekonomik güven endeksi mayıs ayında 99 seviyesinden 98,2 seviyesine indi. Endeksin 100'den büyük olması genel ekonomik duruma ilişkin iyimserliği gösterirken, 100'den küçük olması ise genel ekonomik duruma ilişkin kötümserliği ön plana çıkarıyor. Mayıs verisinin alt kalemlerini incelediğimizde; tüketici güven endeksi %0,1 oranında artarak 80,51 değerini, reel kesim (imalat sanayi) güven endeksi %1,1 oranında azalarak 102,4 değerini, hizmet sektörü güven endeksi aynı düzeyde kalarak 117,1 değerini, perakende ticaret sektörü güven endeksi %3,3 oranında azalarak 111,7 değerini, inşaat sektörü güven endeksi %0,3 oranında azalarak 88,3 değerini aldı.

Saat 14:30’da 14 – 21 Haziran haftasına ilişkin TCMB verileri açıklanacak

14 – 21 Haziran haftasına ilişkin  menkul kıymet istatistikleri, para & banka istatistikleri ve TCMB rezerv verileri bugün saat 14:30’da açıklanacak. Bugünkü resmi rezerv verileri öncesinde TCMB analitik bilanço verileri üzerinden yaptığımız hesaplamalar çerçevesinde net döviz rezervinin bayram haftasında 2,1 milyar dolar gerileyerek 44,85 milyar dolara indiğini, brüt döviz rezervinin ise 1,2 milyar dolar artışla 147,56 milyar dolara yükseldiğini tahmin ediyoruz.