Günlük Bülten

• ABD’den dün gelen ocak ayı PCE enflasyon verileri piyasa beklentilerine paralel gerçekleşti.
• Ocak PCE verilerinin ABD’de istikrarlı bir şekilde gerilemeye devam eden enflasyon görünümünü yansıtması ile birlikte ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,32 seviyesinden %4,23 seviyesi altına hızlı bir düşüş gerçekleştirirken, ons altın ise ABD 10 yıllıklarındaki gerilemeye paralel olarak 2050$ seviyesine tırmandı.
• Asya seansında Çin’den gelen resmi PMI verileri beklentilerin üzerinde bir resmi işaret etti.

Türkiye ekonomisi 2023’te %4,5 büyüme kaydetti

GSYİH 2023 yılının dördüncü çeyreğinde yıllık %4 oranında yükseliş gösterirken, kurum beklentimiz olan %3,8’in ve medyan tahmin olan %3,6’nın üzerinde gerçekleşti. Böylece 2023 yılında GSYİH %4,5 oranında yıllık büyüme kaydetmiş oldu. Mevsimsel etkilerden arındırılmış bir önceki çeyreğe oranla büyüme ise %1 oldu. Alt kalemlere bakıldığında yine iç tüketimin öne çıktığını görmekteyiz.

4Ç23 GSYİH büyüme verilerine harcamalar tarafından bakıldığında;

• Yılın son çeyreğinde büyümeye ana katkının yine özel tüketim harcamaları tarafında geldiği takip ediliyor. Üçüncü çeyreğe kıyasla özel tüketimdeki artışın hafif azaldığı, ancak güçlü kalmaya devam ettiğini izliyoruz. Buna göre özel tüketim harcamaları 4Ç23’te %9,3 oranında artarken, 2023 toplamında ise yıllık özel tüketim harcamalarındaki artış %13 olarak gerçekleşti.
• Kamu tüketiminin GSYİH üzerindeki etkisinin ise son çeyrek itibariyle sınırlandığını gözlemliyoruz. Bu çerçevede devletin nihai tüketim harcamaları 2023 yılının son çeyreğinde %1,7 artış gösterirken, önceki çeyrekte gözlemlenen %7,6’lık yükselişe göre daha sınırlı bir katkıyı işaret etti.
• Yatırımlar tarafında ise kurum tahminlerimizin üzerinde bir performans göze çarpıyor. Yıllık %10,7 oranında yükseliş kaydeden yatırımların alt kalemlerine bakıldığında inşaat yatırımlarında %7,5 oranında bir yıllık yükseliş yaşandığı, makine teçhizat yatırımlarındaki yıllık yükselişin ise %14 olduğu takip edildi.
• Diğer taraftan net ihracat katkısının zayıflamaya devam ettiği ve 4Ç23’te yıllık bazda %0,2’lik oldukça sınırlı bir artış gösterdiği takip edildi. Özellikle Euro Bölgesi genelinde aktivite kaybının devam etmesi ile birlikte ihracat kanadında büyüme kaybı temasının sürdüğünü izliyoruz.

Üretim tarafından baktığımızda;

• İmalat sektöründeki büyümenin 2023 yılının son çeyreğinde gerilediği ve burada yıllık %1,8 oranında bir büyüme kaydedildiği izlendi. Hizmet sektörü ise yılın son çeyreğinde %3 oranında bir artış gösterdi.

2024 yılı büyüme beklentimiz %3 seviyesinde. Yıl sonu beklentilerimizdeki ana senaryo enflasyonun ve büyümenin hız kestiği bir tema olsa da bu yılın ilk çeyreğinde büyüme dinamiklerini güçlü seyretmeyi sürdürmesini ve söz konusu temanın yılın özellikle ikinci yarısı itibariyle ön plana çıkmasını bekliyoruz.

Saat 10:00’da İSO Türkiye Şubat İmalat PMI açıklanacak

Öncü veriler, yeni yılın ilk aylarında da ekonomik aktivitenin güçlü bir seyir izlediğinin sinyalini veriyor. Şubat ayına ilişkin açıklanan Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) ve Kapasite Kullanım Oranı (KKO) veriler de bu görünümün devam ettiğinin sinyalini verdi. Arındırılmamış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) şubat ayında 100,9 seviyesinden 101,5 seviyesine yükselerek ekim ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken Kapasite Kullanım Oranı (KKO) şubat ayında %76,2 seviyesinden %76,4 seviyesine çıktı. Bu çerçevede şubat ayına ilişkin öncü göstergelerin güçlü aktivitenin devamına ilişkin sinyal üretip üretmediği ve şubat PMI verisinin de faaliyet koşulları açısından ortaya koyacağı resim yakından takip edilecek.

Hatırlanacağı üzere İstanbul Sanayi Odası (İSO) İmalat PMI ocak ayında 47,4 seviyesinden 49,2 seviyesine yükselmiş ve imalat aktivitesindeki daralmanın hız kestiğine işaret etmişti. İSO Türkiye İhracat İklim Endeksi de ocak ayında bir önceki ayki 49,7 seviyesinden 50,6 seviyesi üzerine yükselerek son altı aydır ilk kez 50 eşik değerin üzerinde gerçekleşerek ihracat görünümündeki iyileşmeyi vurgulamıştı.

Hisse senedi piyasasında sınırlı yabancı satışı üst üste ikinci haftada da devam etti

16 – 23 Şubat haftasında yabancı yatırımcılar hisse senedi piyasasında net satıcı konumunda yer alırken, bono piyasasında ise sınırlı bir yabancı alımı gerçekleşti. Buna göre söz konusu hafta içerisinde hisse senedi piyasasında 98 milyon dolarlık bir yabancı satışı, bono tarafında ise repo işlemleri hariç net 28,6 milyon dolarlık bir yabancı alımı görüldü. Son bir sene içerisindeki kümülatif veriye baktığımızda hisse senedi piyasasında toplam 2,1 milyar dolar, bono piyasasında ise repo işlemleri hariç toplam 2,35 milyar dolarlık bir yabancı girişi görülüyor.

16 – 23 Şubat haftasında yerleşiklerin DTH’larında 1,12 milyar dolarlık güçlü bir yükseliş yaşanırken, DTH’larda önceki hafta görülen düşüşün tamamının geri alındığı takip ediliyor. Verinin detayını hesapladığımızda ise artışın büyük ölçüde kurumlar kaynaklı olduğunu görüyoruz. Bu çerçevede söz konusu hafta içerisinde kurumlar DTH’ları 890 milyon dolar, hane halkı DTH’larının ise 230 milyon dolar yükseliş kaydetmiş durumda.  Aynı hafta içinde kıymetli maden mevduat hesaplarında ise 23 milyon dolarlık sınırlı bir yükseliş yaşanırken, söz konusu yükselişin tamamı hane halkı kıymetli maden hesaplarındaki artıştan kaynaklandı. Özetle, 16 – 23 Şubat haftasında yerleşiklerin altın dahil DTH hesaplarında fiyat etkisinden arındırılmış olarak nette 1,14 milyar dolarlık bir yükseliş gerçekleşti.

Ayrıntılı rapor için tıklayınız.

SAMEKS Bileşik Endeksi şubat ayında 50,6 seviyesine geriledi

MÜSİAD tarafından hazırlanan SAMEKS (Satınalma Müdürleri Bileşik Endeksi) Bileşik Endeksi şubat ayında aylık bazda 0,7 puan gerileyerek 50,6 seviyesine indi. SAMEKS İmalat Endeksi 4,3 puanlık düşüşle 49,9 seviyesine inerken, SAMEKS Hizmet Sektörü Endeksi ise aylık bazda 0,1 puanlık sınırlı bir artışla 49,7 seviyesinde gerçekleşti.

• Veri ile birlikte açıklanan notta imalat sektörü genelinde gözlenen yavaşlamada önceki aya göre 8,5 puan gerileyerek 47,7’ye inen yeni sipariş alt endeksinin etkili olduğu ifade edilirken, buna bağlı olarak üretim alt endeksinin de 4,6 puanlık düşüşle 45,5 seviyesine indiği belirtildi.
• Hizmet sektörüne ilişkin ise satın alım alt endeksinin önceki aya göre 1,3 puan artış kaydederek 66,8 seviyesine yükseldiği, öte yandan iş hacmi alt endeksinin ise 1,6 puanlık artışına karşın 43,6 seviyesinde gerçekleşerek hizmet sektöründe durağan görüntünün sürdüğüne işaret ettiği belirtildi.

Hazine 3 aylık (Mart – Nisan – Mayıs) İç Borçlanma Stratejisi açıklandı

Açıklanan programa göre Hazine mart ayında 94,6 milyar TL’lik itfası karşılığında piyasalardan toplam 131,8 milyar TL’lik iç borçlanma gerçekleştirmeyi planlıyor – iç borç çevirme oranı %139 olarak planlanıyor.

ALCTL – Alcatel, 4Ç23 finansal sonuçlarını 256 milyon TL net zarar ile açıklamıştır. Şirket, bir önceki çeyrekte 84 milyon TL kar, bir önceki yılın aynı çeyreğinde ise 32 milyon TL net kar ile açıklamıştır.

BMSTL – BMS Birleşik Metal, 4Ç23 finansal sonuçlarını 80 milyon TL net zarar ile açıklamıştır. Şirket, bir önceki çeyrek 20 milyon TL net kar, bir önceki yılın aynı çeyreğinde ise 37 milyon TL net kar ile açıklamıştır.

GLCVY – Gelecek Varlık Yönetimi, 4Ç23 finansal sonuçlarını 338 milyon TL net kar ile açıklamıştır. Açıklanan net kar, çeyreklik bazda %108, yıllık bazda %43 artmıştır.

ISGSY – İş Girişim Sermayesi, 4Ç23 finansal sonuçlarını 558 milyon TL net kar ile açıklamıştır. Şirket, bir önceki çeyrek 3 milyon TL net kar ile açıklarken, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre ise %39 oranında azalmıştır.

KOPOL – Koza Polyester, 4Ç23 finansal sonuçlarını 12 milyon TL net zarar ile açıklamıştır. Şirket, bir önceki çeyrek 119 milyon TL net kar, bir önceki yılın aynı çeyreğinde ise 133 milyon TL net kar ile açıklamıştır.

OYAYO – Oyak Yatırım, 4Ç23 finansal sonuçlarını 44 milyon TL net zarar ile açıklamıştır. Şirket, bir önceki çeyrek 15 milyon TL net kar ile açıklarken, bir önceki yılın aynı çeyreğinde ise 15 milyon TL net zarar ile açıklamıştır.

ANHYT – Anadolu Hayat, pay başına brüt 2,32 TL temettü ödeme kararı almıştır. Temettü verimi %4,81 düzeyindedir.

ARDYZ -  ARD Yazılım, TÜRKSAT ile 28 Aralık 2023 tarihinde imzalanan sözleşme tutarının revize edilerek 604,9 milyon TL’ye yükseltildiğini açıklamıştır.

CWENE – CW Enerji, 1,16 milyon USD tutarında sözleşme imzalamıştır. Bu tutar, 12 aylık USD bazlı gelirlerinin %0,3’üne tekabül etmektedir.

EKGYO – Emlak Konut, 3,34 milyar TL tutarında sözleşme imzalamıştır. Bu tutar, 12 aylık gelirlerinin %24’üne tekabül etmektedir.

KARSN – Karsan, Hollanda Rotterdam Belediyesi ile 2 adet 8 metre otonom e-ATAK araç satışı sözleşmesini imzalamıştır.

KCAER – Bir Kocaer Çelik ortağı, 12,5 milyon adet payın borsada işlem gören tipe dönüşümü için başvuruda bulunmuştur.

MEKAG – Meka Beton, 720 bin EUR tutarında sözleşme imzalamıştır.