Global Piyasalar Bülteni

Merkez bankaları haftasını kapamaya hazırlanırken, dünden bu yana içeride TCMB, dışarda ise İngiltere, Japonya ve Çin merkez bankalarının kararlarını aldık. İngiltere Merkez Bankası (BoE) faizi %5’te sabit tutarken, kararın ardından GBPUSD günü %0,5 yükselişle 1,3284 seviyesinden tamamladı. Yurt içinde ise Para Politikası Kurulu (PPK), piyasa beklentisi ve kurum beklentimiz paralelinde politika faizini %50 seviyesinde sabit bırakırken, metinden çıkarılan ek sıkılaşma vurgusu gelecek ilk adımın faiz indirimi olacağı yönündeki beklentileri destekledi. PPK sonrasında önemli bir kur reaksiyonu görülmezken USDTRY günü 34 seviyesinin hemen üzerinde yatay kapattı. Japonya Merkez Bankası (BoJ) bugünkü toplantısında politika faizini beklentilere paralel olarak %0,25’te sabit tuttu. Politika normalleşmesi konusunda kullanılan temkinli dil ve faiz artışlarının devamına yönelik bir ifadenin metinde yer almıyor olması ile birlikte kararın ardından USDJPY paritesinin 142 seviyesi üzerinde işlem görmeye devam ettiği izleniyor. Bu sabah BoJ kararının yanı sıra Japonya’dan ağustos TÜFE verilerini de karşıladık. Yıllık TÜFE beklentilere paralel olarak %2,8’den %3’e, yıllık çekirdek TÜFE ise yine beklentilere paralel olarak %2,7’den %2,8’e yükseldi. Üst üste dördüncü ayında da yükseliş kaydeden TÜFE verileri, BoJ’un bu yıl sonuna kadar bir faiz artırımı daha gerçekleştirebileceği ihtimalini artırır nitelikte. Ancak ağustos ayında yaşanan türbülans sonrasında Banka’nın ihtiyatlı tonunu korumasını bekliyoruz. Son olarak Çin Merkez Bankası da faiz oranlarında değişikliğe gitmeyerek LPR faizini 1 yıllıkta %3,35, 5 yıllıkta %3,85 olarak sabit bıraktı. Bugün Euro Bölgesi’nden gelecek olan eylül tüketici güven endeksi verisi dışında önemli bir veri bulunmuyor.

Küresel Borsalar:

• Fed’in 50 baz puanlık faiz indirimi sonrasında ABD borsaları günü güçlü yükselişlerle kapatırken, Dow Jones ve S&P 500 endeksleri kapanışta rekor tazeledi. Dow Jones endeksi %1,3 artışla 42.025,19 puandan kapandı. S&P 500 endeksi %1,70 primle 5.713,64 puana, Nasdaq endeksi ise %2,5 kazançla 18.011,51 puana çıktı.
• Avrupa borsaları da günü yükselişle tamamladı. Kapanışta gösterge endeks Stoxx Europe 600 %1,38 artışla 521,67 puana yükseldi. Almanya'da DAX 40 endeksi %1,55 değer kazanarak 19.002,38 puana ve Fransa'da CAC 40 endeksi %2,29 artışla 7.615,41 puana çıktı. İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi 1,16 artarak 34.044,86 puan, İngiltere'de FTSE 100 endeksi %0,91 yükselerek 8.328,72 puan oldu.
• Japonya ve Çin merkez bankalarının kararlarının ardından bu sabah saatlerinde Asya’da alımlar hâkim. Japonya Nikkei endeksi %1,9, Hong Kong Hang Seng endeksi %1,5 ve Çin CSI 300 endeksleri %0,2 primle seyrediyor. ABD endeks vadelilerinde sınırlı kayıplar görülürken, Avrupa vadelileri ise karışık bir seyir izliyor.

Tahvil Piyasaları:

• ABD 10 yıllık tahvil faizi dün %3,77 seviyesi üzerine tırmanmasının ardından günü %3,7131 seviyesinden sınırlı bir yükselişle tamamlarken, 5 yıllık tahvil faizi ise %3,4825 seviyesinden yatay bir kapanış gerçekleştirdi. Dün %3,58 seviyesine inen 2 yıllık tahvil faizi ise bu sabah saatlerinde %3,57 altında işlem görüyor.
• Almanya 10 yıllık tahvil faizi %0,3 primle %2,1980’e çıkarken, İtalya 10 yıllıklar ise %0,5 düşüşle %3,5570 seviyesine indi.

Para Piyasaları:

• Dün gün içerisinde 101,50 seviyesine doğru tırmanan dolar endeksinde akşam saatlerinde doğru kazançların silindiği takip edildi. Endeks günü 100,61 seviyesinden yatay kapattı. EURUSD paritesi ise %0,4 primle 1,1162 seviyesinden günü tamamladı.
• BoJ faizleri değiştirmezken, politika normalleşmesi konusunda kullanılan temkinli dil ve faiz artışlarının devamına yönelik bir ifadenin metinde yer almıyor olması ile birlikte kararın ardından USDJPY paritesi 142 seviyesi kalmaya devam etti. Kararın ardından BoJ Başkanı Ueda’nın basın toplantısını yakından takip edecek.

Emtia Piyasaları:

• Altının ons fiyatı dünü %1’in üzerinde yükselişle 2.586,74$ seviyesinde tamamlarken, gümüş ise %2,3 yükseliş kaydederek 30,79$ seviyesinden kapandı. Altın / gümüş rasyosu ise 85 seviyesinden 84 seviyesine indi.
• Fed’in 50 baz puanlık faiz indirimi sonrasında petrol fiyatları dün yükseliş kaydetti. Brent petrol %1,7 yükselişle varil başına 74,88$, ham petrol ise %1,5 primle varil başına 71,95$ seviyesinden günü tamamladı.

Japonya Merkez Bankası faizi değiştirmedi

Japonya Merkez Bankası (BoJ) bugünkü toplantısında politika faizini beklentilere paralel olarak %0,25’te sabit tuttu. Karar metninde ithal fiyatlardaki artışın tüketici fiyatlarına olan yansımasının azalmasının beklendiği ifade edilirken, diğer yandan yıllık TÜFE artışının ise hükümetin TÜFE’yi baskılamak için uyguladığı önlemleri gevşetmesi ile birlikte 2025 mali yılında yükselmesinin beklendiğinin altı çizildi. Metinde, üyelerin veriler izin verdiği sürece politikayı normalleştirmeye devam etme konusundaki kararlılığı vurgulanırken, aynı zamanda piyasaları ve ekonomi üzerindeki etkilerini şimdilik izleme ihtiyacı olduğunun da altı çizildi. BoJ’un bugünkü metinde enflasyonun projeksiyon döneminin ikinci yarısında hedefiyle uyumlu olmasını beklediğini yinelemesi para politikasındaki sıkılaşmanın devam edeceğini gösteriyor. Ancak, politika normalleşmesi konusunda kullanılan temkinli dil ve faiz artışlarının devamına yönelik net bir ifadenin metinde yer almıyor olması ile birlikte kararın ardından bu sabah saatlerinde USDJPY paritesi 142 seviyesi üzerinde işlem görmeye devam ediyor.

Bu sabah BoJ kararının yanı sıra Japonya’dan ağustos TÜFE verilerini de karşıladık. Yıllık TÜFE beklentilere paralel olarak %2,8’den %3’e, yıllık çekirdek TÜFE ise yine beklentilere paralel olarak %2,7’den %2,8’e yükseldi. Üst üste dördüncü ayında da yükseliş kaydeden TÜFE verileri ve karar metninde yer alan “enflasyonda hedeflere uyumlu seyir” vurgusu BoJ’un bu yıl sonuna kadar bir faiz artırımı daha gerçekleştirebileceği ihtimalini artırır nitelikte. Ancak ağustos ayında yaşanan türbülans sonrasında Banka’nın ihtiyatlı tonunu korumasını bekliyoruz.