Global Piyasalar Bülteni

Küresel piyasalarda zayıf risk iştahının etkili olduğu bir güne başlıyoruz. ABD’de yaklaşık son bir yılın en yüksek seviyesine çıkan haftalık işsizlik başvurularının ve ISM imalat endeksinin yeni siparişlerdeki azalma ile birlikte son 8 ayın en düşük seviyesine (46,8) gerilemesinin ardından günü düşüşle tamamlayan ABD borsalarında bu sabah vadeli tarafta satışların devam ettiği görülüyor. Avrupa endeks vadelilerinde de zayıf bir resim ön plana çıkıyor. Asya’da ise Japonya Merkez Bankası’nın bu hafa ek faiz artırımlarına açık kapı bırakan mesajları sonrasında Japonya’da sert kayıplar sürerken, Asya’nın genelinde de satışlar hâkim. Opsiyon fiyatlamalarından türetilen olasılıklar bu yıl Fed’den üç faiz indirimi fiyatlamaya başlarken, ABD tahvil faizlerindeki gerilemenin hızlandığı ve ABD 10 yıllıkların 2 Şubat’tan bu yana ilk kez %4’ün altına gerilediği takip ediliyor. Bugün küresel piyasaların gündeminde ABD’den gelecek olan temmuz ayı tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ücret artışları verileri yer alacak. Ayrıca yine ABD’den gelecek olan haziran ayı fabrika ve dayanıklı mal siparişleri verileri de yakından takip edilecek.

Küresel Borsalar:

• ABD borsaları, beklentilerden kötü gerçekleşen ISM imalat ve istihdam verilerinin ardından günü düşüşle tamamladı. Dow Jones endeksi %1,2 düşüşle 40.347,97 puana inerken, S&P 500 endeksi %1,37 kayıpla 5.446,68 puana geriledi. Nasdaq endeksi ise %2,3’lük düşüşle 17.194,14 puan seviyesinden günü tamamladı.
• Avrupa borsaları günü düşüşle tamamladı. Kapanışta gösterge endeksi Stoxx Europe 600, %1,23 değer kaybederek 511,83 puan oldu. Almanya'da DAX 40 endeksi %2,3 düşüşle 18.083,05 puana, Fransa'da CAC 40 endeksi %2,14 azalarak 7.370,45 puana ve İngiltere'de FTSE 100 endeksi %1,01 değer kaybederek 8.283,36 puana geriledi. İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi ise %2,68 düşüşle 32.857,43 puana indi.
• ABD borsalarında bu sabah vadeli tarafta satışların devam ettiği izlenirken, Avrupa endeks vadelilerinde de zayıf bir resim ön plana çıkıyor. Asya’da ise Japonya Merkez Bankası’nın bu hafa ek faiz artırımlarına açık kapı bırakan mesajları sonrasında Japonya’da sert kayıplar sürerken, Asya’nın genelinde de satışlar hâkim.

Tahvil Piyasaları:                                                                                                          

• ABD tahvillerindeki yükseliş dün de devam ederken, getirilerdeki düşüş derinleşti. Üst üste altıncı günde de gerileyen 10 yıllık ABD tahvil faizi 2 Şubat’tan bu yana ilk kez %4’ün altına inerek günü %3,9760 seviyesinden tamamlarken, 5 yıllık tahvili getirisi ise %2’nin üzerinde düşüşle %3,8335 seviyesine geriledi. 2 yıllık tahvil faizi ise %4,15 altına indi.
• Avrupa tahvillerinin de değer kazanmaya devam ettiği ve tahvil faizlerinin düşüşünü sürdürdüğü takip edildi. Almanya 10 yıllık tahvil faizi %2,2440, İtalya 10 yıllıklar ise %3,6450 seviyesine geriledi.

Para Piyasaları:

• Dolar endeksi dün %0,3’lük yükselişle 104,42 seviyesinden günü tamamlarken, EURUSD paritesi ise 1,08’in altına inerek günü 1,0791 seviyesinden düşüşle kapandı.
• İngiltere Merkez Bankası’nın politika faizini %5,25’ten %5’e indirmesinin ardından GBPUSD paritesi %1’e yakın düşüşle 1,02739 seviyesinden günü kapattı.
• Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) bu haftaki faiz artırımı sonrasında yendeki yükseliş dün de etkili olurken, USDJPY paritesi %0,4’lük düşüşle 149,36 seviyesine indi. BoJ’un karar metninde reel getirilerin halen önemli düzeyde negatif olduğunu ve gerekli olması durumunda ek sıkılaştırmaya gidilebileceğini ifade etmesi gelecek dönemde ek artırım beklentilerini sıcak tutacağından paritedeki aşağı yönlü eğilimin devam edebileceği görüşündeyiz.

Emtia Piyasaları:

• Kazançlarını koruyan ons altın günü yatay bir seyirle 2.446$ seviyesinden tamamlarken, gümüş fiyatları ise önceki gün elde ettiği kazançların bir kısmını sildi ve %1,7 düşüşle 28,52$ seviyesinden günü kapattı. Altın / gümüş rasyosu ise 84,34 seviyesinden 85,76 seviyesine yükseldi.
• Petrol fiyatlarında jeopolitik risklerin yarattığı kazançların dün bir kısmı geri verildi. Brent petrol günü %1,5 düşüşle varil başına 79,52$ seviyesinden, ham petrol ise %2 kayıpla varil başına 76,31$ seviyesinden tamamladı.

Opsiyon fiyatlamalarından türetilen olasılıklar bu yıl Fed’den 3 faiz indirimi fiyatlamaya başladı

Fed’in bu haftaki toplantısında eylül ayında bir faiz indirimine yeşil ışık yakmasının ardından dün ABD’den gelen zayıf veriler piyasalardaki indirim beklentilerini güçlendirdi. ABD’de temmuz ayında 48,5 seviyesinden 48,8 seviyesine yükselmesi beklenen ISM imalat endeksi, yeni siparişlerdeki azalmanın etkisi ile birlikte 46,8 seviyesine inerek son 8 ayın en düşük düzeyine geriledi. Diğer yandan yine dün açıklanan haftalık işsizlik başvuruları ise 236.000 olan medyan tahminin üzerinde gelerek 249.000 olarak gerçekleşti ve yaklaşık son bir yılın en yüksek seviyesinde oluştu. Gelen zayıf veriler ABD’de ekonomik görünüme ilişkin endişe yaratırken, piyasalarda bu yıl 3 faiz indiriminin yapılacağı beklentisi fiyatlanmaya başlandı. Opsiyon fiyatlamalarından türetilen olasılıklara baktığımızda piyasalarda Fed’in 18 Eylül, 7 Kasım ve 18 Aralık tarihli toplantılarında peş peşe 25’er baz puanlık faiz indirimine gidileceği olasılığı tam ihtimal olarak fiyatlanıyor.  Artan indirim beklentileri ve piyasalarda etkili olan düşük risk iştahı ile birlikte ABD tahvillerindeki değer kazanımı sürerken, ABD 10 yıllık tahvil faizi dün 2 Şubat’tan bu yana ilk kez %4’ün altına indi.