Global Piyasalar Bülteni

Dün Euro Bölgesi’nden gelen enflasyon verileri ile Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Lagarde ve Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları gündemin üst sıralarında yer aldı. Euro Bölgesi’nde TÜFE haziran ayında beklentilere paralel olarak gerilerken, ECB Başkanı Lagarde verilerin ardından yaptığı konuşmasında enflasyonla mücadelede çok ileride olduklarını, ancak büyüme görünümüne yönelik risklerin varlığını koruduğunu ifade etti. Fed Başkanı Powell ise dünkü konuşmasında son verilerin dezenflasyon patikasında bulunulduğunu ortaya koyduğunu, ancak enflasyonun %2 hedefine doğru indiği konusunda daha fazla güvene ihtiyaç duyulduğunu belirtti. Bugün ise küresel piyasalarda oldukça yoğun bir veri akışı bizi bekliyor. Gün içerisinde Avrupa ve ABD’den gelecek olan haziran ayı nihai (son okuma) hizmet & bileşik PMI verilerinin ve Euro Bölgesi mayıs ÜFE verilerinin yanı sıra ABD’den gelecek olan; ADP özel sektör istihdam değişimi, fabrika & dayanıklı mal siparişleri verileri, ISM hizmet endeksi, FOMC Toplantı Tutanakları ve Fed yetkililerinin konuşmaları takip edilecek. ABD’de Bağımsızlık Günü öncesi bugün piyasalar erken kapanış yapacak. Yarın ise ABD’de piyasalar tüm gün kapalı olacak.

Küresel Borsalar:

• ABD borsaları günü yükselişle tamamladı. Kapanışta Dow Jones endeksi 160 puanın üzerinde değer kazandı ve %0,41 artarak 39.331,85 puana çıktı. S&P 500 endeksi %0,62 artışla 5.509,04 puana ve Nasdaq endeksi %0,84 kazançla 18.029,18 puana yükseldi. S&P 500 ve Nasdaq endeksleri kapanışta rekor tazelerken, S&P 500 endeksi ilk kez 5.500 seviyesinin üzerinde günü tamamladı. ABD’de Bağımsızlık Günü öncesi bugün piyasalar erken kapanış yapacak.
• Avrupa borsaları ise günü satıcılı tamamladı. Kapanışta gösterge endeksi Stoxx Europe 600 %0,42 değer kaybıyla 510,91 puana geriledi. İngiltere'de FTSE 100 endeksi %0,56 düşüşle 8.121,2 puana, Fransa'da CAC 40 endeksi %0,3 azalışla 7.538,29 puana ve İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi %0,7 değer kaybederek 33.481,4 puana geriledi. Almanya'da DAX 40 endeksi ise %0,69 azalarak 18.164,06 puan oldu.
• Asya senasında Çin’den gelen PMI verileri önceki döneme göre gerileme gösterse de, verilerin 50 eşik değerin üzerinde kalması ve hizmet sektöründeki büyümenin devam ediyor oluşu ile birlikte bu sabah saatlerinde Asya’da alış ağırlıklı bir seyir izlemekteyiz. ABD endeks vadelileri yatay negatif işlem görürken, Avrupa vadelileri ise karışık seyrediyor.

Tahvil Piyasaları:                                                                                                          

• ABD tahvil faizleri dün geriledi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %0,7’ye yakın gerileme göstererek %4,4316 seviyesine inerken; 5 yıllık tahvil faizi %4,3942, 2 yıllık tahvil faizi ise %4,7412 seviyesine geriledi.
• Avrupa cephesinde de dün tahvil getirilerinde düşüş eğilimi ön plandaydı. Almanya 10 yıllık tahvil faizi %0,2’lik düşüşle %2,6 seviyesine, İtalya 10 yıllıklar ise %1,2’lik düşüşle %4,05 seviyesine indi.

Para Piyasaları:

• 105 seviyesi üzerindeki hareketini koruyan dolar endeksi dün %0,2’lik bir düşüşle 105,72 seviyesinden günü tamamladı.
• Euro Bölgesi’nde enflasyonun beklentiler dahilinde gerileme kaydetmesi ve ECB Başkanı Lagarde’ın büyümeye yönelik risklere vurgu yapmasının ardından EURUSD paritesi 1,0745 seviyesinden yatay bir kapanış gerçekleştirdi.
• Dün kapanışta önemli bir değişim göstermeyen USDJPY paritesi günü 161,44 seviyesinden yatay tamamladı.

Emtia Piyasaları:

• Altının ons fiyatı haftanın ikinci işlem gününde %0,1’lik sınırlı bir düşüşle 2.329,46$ seviyesinden kapanırken, gümüş ise %0,3 yükselerek 29,53$ seviyesi yakınından günü tamamladı. Altın / gümüş rasyosu ise 79,18 seviyesinden 78,90 seviyesine indi.
• Brent petrol günü &0,4’lük düşüşle varil başına 86,24$ seviyesinden, ham petrol ise %0,7’lik bir gerileme ile varil başına 82,81$ seviyesinden tamamladı. ABD’de beklentilerin üzerinde düşüş gösteren ham petrol stoklarının ardından bu sabah saatlerinde petrol fiyatlarında primli bir seyir izleniyor.

Euro Bölgesi’nde TÜFE haziran ayında %2,5’e geriledi

Euro Bölgesi’nde TÜFE haziran ayında beklentilere paralel olarak aylık bazda %0,2 artış gösterirken, yıllık TÜFE artışı ise %2,6’dan %2,5’e geriledi. %2,8 seviyesine inmesine beklenen yıllık çekirdek TÜFE ise %2,9 seviyesinde sabit kalarak katılık emareleri gösterdi. Çekirdek TÜFE’deki yıllık artış nisan ayında %2,7’ye inmesinin ardından üst üste iki aydır %2,9 seviyesinde kalıyor. Verinin detaylarını incelediğimizde ücret baskıları ve bunun hizmet sektöründe oluşturduğu katılığın enflasyon görünümde etkili olmaya devam ettiğini izliyoruz. Öyle ki haziran ayında hizmet fiyatlarının %4,1 oranında güçlü bir artış kaydettiğini ve önceki aya göre değişim göstermediğini, gıda tarafının ise %2,5 oranında yükseliş gösterdiğini takip ettik. Avrupa Merkez Bankası (ECB) yılın geri kalanında baz etkisi ile birlikte enflasyonda görece yatay bir seyir öngörmekle birlikte, %2’lik hedefe 2025 yılı sonu itibariyle ulaşılmasını hedefliyor.

ECB Başkanı Lagarde, dün yaptığı konuşmasında Euro Bölgesi’nin enflasyonla mücadelede çok ileride olduğunu, ancak ekonomik büyüme görünümü üzerinde soru işaretlerinin bulunduğunu belirtti. Euro Bölgesi’nde enflasyonun doğru patikada olduğunu söyleyen Lagarde, “Enflasyon bileşenlerini yakından izliyoruz. Faizin sıfır olduğu ortama dönme ihtimali çok düşük.” ifadelerini kullandı. Laagarde’ın enflasyon konusunda olumlu söylemlerde bulunmasının yanında büyüme görünümüne yönelik risklere vurgu yapması ek faiz indirimi beklentilerini kuvvetlendirici nitelikte. ECB üyelerinden son dönemde gelen açıklamalarda genel olarak bu yıl ek faiz indirimi gelmesi ihtimalinin yüksek olduğu, ancak bunun için net bir tarih veya indirim ölçüsü belirlemenin şu aşamada zor olduğu vurgusunun hâkim olduğunu görmekteyiz.

Avrupa Merkez Bankası’nın haziran ayındaki indirimin ardından bu yılın geri kalanında en az bir indirim daha yapacağına ilişkin beklentimizi koruyoruz. Haziran ayını takiben temmuz ayında hemen ikinci bir indirime daha gitmesi ihtimali piyasalarda düşük bir olasılıkla fiyatlanıyor. Piyasa fiyatlamaları daha çok eylül ayında ikinci bir indirim gelebileceği ihtimaline odaklanıyor.