Global Piyasalar Bülteni

ABD borsalarında güçlü seyir devam ederken, S&P 500 ve Nasdaq endeksleri dünkü kapanışta rekor tazeledi. Asya seansında Japonya’dan gelen makine siparişleri verilerinin beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, ticaret açığı da 2,96 milyar dolar ile tahminlerin üzerinde geldi. Japonya’dan gelen verilerin ardından bu sabah saatlerinde Asya borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Fed’in şahin üyelerinden Waller, nisan ayı TÜFE verilerinin fiyat baskılarının artmadığına dair bir işaret olduğunu dile getirirken, faiz indirimlerine başlamak için birkaç ay daha iyi enflasyon verileri görmeye ihtiyaç olduğunu ifade etti. Almanya’da nisan ayı ÜFE verileri beklentilerin altında gelirken, Avrupa Merkez Bankası’nın haziran ayında faiz indirimlerine başlayacağına yönelik beklentileri destekledi. Bugün sabah saatlerinde İngiltere’den gelecek olan nisan TÜFE verileri piyasalarda faiz indirim beklentilerinin şekillenmesi açısından önemli olacak. ABD cephesinde ise konut satışları verileri ile akşam saatlerinde açıklanacak olan FOMC tutanakları takip edilecek.

Küresel Borsalar:

• ABD borsaları günü yükselişle tamamlarken, S&P 500 ve Nasdaq endeksleri kapanışta rekor tazeledi. Kapanışta Dow Jones endeksi %0,17 artarak 39.872,99 puana çıktı. S&P 500 endeksi %0,25 artışla 5.321,41 puana, Nasdaq endeksi de %0,22 kazançla 16.832,62 puana ulaştı.
• Avrupa borsaları düşüşle kapandı. Kapanışta gösterge endeksi Stoxx Europe 600, %0,18 değer kaybederek 522,95 puana geriledi. İngiltere'de FTSE 100 endeksi %0,09 azalarak 8.416,45, Almanya'da DAX 40 endeksi %0,22 düşerek 18.726,76, Fransa'da CAC 40 endeksi %0,67 değer kaybıyla 8.141,46 ve İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi %0,64 gerileyerek 34.603,61 puana indi.
• Bu sabah saatlerinde Asya borsalarında karışık bir seyir ön plana çıkıyor. Japonya’da Nikkei endeksi %0,6 kayıpla işlem görürken, Hong Kong Hang Seng ve Çin CSI 300 endekslerinde %0,1’lik sınırlı bir prim söz konusu.

Tahvil Piyasaları:                                                                                                          

• ABD tahvil faizleri dün gerileme kaydetti. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,44 seviyesi üzerinden %4,4120 seviyesine gerilerken; 5 yıllık tahvil faizi %4,4341, 2 yıllık tahvil faizi ise %4,8285 seviyesine indi.
• Avrupa tahvillerinin de dün değer kazandığı ve getirilerin üç yükseliş yükselişin ardından yönünü aşağı çevirdiği takip edildi. Almanya 10 yıllık tahvil faizi %2,51, İtalya 10 yıllık tahvil faizi ise %3,8040 seviyesine indi.

Para Piyasaları:

• Dolar endeksi günü 104,63 seviyesinden yatay kapatırken, EURUSD paritesi ise günü 1,0855 seviyesinden tamamladı.
• Son üç günlük aralıksız yükselişinin ardından USDJPY paritesi günü 156,15 seviyesinden sınırlı bir düşüşle tamamladı. Paritedeki genel yükseliş eğiliminin korunduğu gözleniyor.

Emtia Piyasaları:

• Dün 2.421,07$ seviyesinden %0,3’lük düşüşle günü tamamlayan ons altın kazançlarının bir kısmını geri verirken, kazançlarını koruyan gümüş ise 31,98$ seviyesinden sınırlı bir yükselişle günü kapattı. Altın / gümüş rasyosu ise 75,71 seviyesine kadar gerileyerek aralık ayından bu yana en düşük seviyesine indi.
• Amerikan Petrol Enstitüsü’nün stokların geçtiğimiz hafta artış gösterdiğini belirttiğine ilişkin haber akışının etkisi ile birlikte Brent petrol varil başına 82,88$ seviyesine inerek düşüşünü ikinci güne taşıdı.

İtalya – Almanya 10 yıllık tahvil makası son bir ayın en düşük seviyesinde

İtalya – Almanya 10 yıllık tahvil faizleri arasında fark, geçtiğimiz hafta mart ortasından bu yana ilk defa %1,3 seviyesi altına inerek son bir ayın en düşük seviyesine geriledi. Tahvil makasındaki gerileme ile birlikte EURUSD paritesinin de son bir ayın zirvesine ulaştığı ve 1,09 yakınında seyrettiği izleniyor. İtalya-Almanya 10 yıllık tahvil makasının yukarı yönlü hareketleri euro açısından negatif zemin ortaya koyarken, geri çekilmeler ise euronun güçlendiği bir dönemi işaret ediyor. Bu nedenle getiri farkını yakından takip ediyoruz. Getiri makasındaki gerilemenin Avrupa Merkez Bankası’nın haziran ayı toplantısına yaklaştıkça sönümlenebileceğini ve %1,20 – %1,25 bandında geri çekilmenin hız kesebileceğini değerlendiriyoruz.

Gerek faiz farkları gerekse de ekonomik dinamikler euronun dolar karşısındaki kazançlarının sınırlı kalmaya devam edebileceğinin sinyalini veriyor. Bu yıl Avrupa Merkez Bankası’nın Fed’den daha önce ve daha fazla faiz indirimine gideceğine ilişkin beklentimizi korumaktayız. Beklentimize paralel bir faiz süreci yaşamamız durumunda faiz farkları euro aleyhinde bir zemin ortaya koyacak. Öte yandan ABD’de güçlü seyretmeye devam eden ekonomik aktivitenin yanında Euro Bölgesi’nde başta Almanya ve Fransa olmak üzere pek çok ülkede derinleşen aktivite kaybı euro üzerinde kırılganlık yaratmaya devam ediyor. Bu çerçevede, Teknik Analiz bölümünde de altını çizdiğimiz üzere paritede ,0950 direncini yakından takip etmeye devam ediyoruz. Henüz yukarı yönlü denenmemiş olan bu direnç seviyesinin aşılamaması durumunda bu seviye yakınındaki hareketlerin satış fırsatı sunması söz konusu olabilir.