Web sitemizi kullanabilmek için javascript özelliğini etkinleştirmeniz gerekmektedir.

16.05.2024

Global Piyasalar Bülteni

En Son Gelişmeler

Detaylı PDF   -   329 KB

Öne Çıkan Gelişmeler

Dün ABD’den gelen veriler risk iştahını olumlu etkiledi. ABD’de aylık TÜFE artışı nisan ayında %0,3 ile %0,4 olan beklentinin altında kalırken, yıllık TÜFE ise beklentilere paralel olarak %3,5’ten %3,4’e geriledi. Çekirdek tarafta ise yıllık artış %3,8’den %3,6’ya gerileyerek Nisan 2021’den bu yana en düşük düzeyine indi. Nisan manşet enflasyonunda fiyat artışının büyük ölçüde barınma maliyetlerinden kaynaklanıyor oluşu 31 Mayıs’ta açıklanacak olan nisan PCE verilerine yönelik beklentilerde de iyimserlik oluşmasına yol açtı, zira barınma maliyetlerinin ağırlığı TÜFE’de %34 iken PCE’de bu oranın yarısı kadar. Yine dün açıklanan ABD perakende satışlar verilerinde büyümeye doğrudan dahil edilen kalem olan perakende satışlar kontrol grubunda %0,1 olarak beklenen veri -%0,3 olarak gerçekleşirken, mart verisi ise aşağı revize edildi. Dün gelen veriler ABD ekonomisinde kısmi bir soğumanın ön plana çıktığının sinyalini verirken, dezenflasyon sürecinde ilk çeyrekte görülen aksamanın nisan itibariyle devam etmesi piyasalarda iyimserlik yarattı. Verilerin ardından tahvil faizleri ve dolar endeksi sert gerilerken, pay piyasaları alıcılı seyretti. Bugün ABD’de haftalık işsizlik başvuruları, konut ve sanayi üretimi verileri ile Fed üyelerinin konuşmaları takip edilecek.

Küresel Borsalar:

  • ABD’den gelen TÜFE ve sanayi üretimi verilerinin ardından ABD borsaları kapanışta rekor kaydetti. Kapanışta Dow Jones endeksi %0,88 artışla 39.908 puana çıktı. S&P 500 endeksi %1,18 artarak 5.308,59 puana ve Nasdaq endeksi %1,40 kazançla 16.742,39 puana yükseldi.
  • Avrupa borsaları da dünü artıda kapattı. Kapanışta Stoxx Europe 600 %0,60 artışla 524,78 puana çıktı. İngiltere'de FTSE 100 endeksi %0,21 değer kazanarak 8.445,8 puana, Almanya'da DAX 40 endeksi gün içerisinde 18.893 puanla rekor seviyeye ulaşmasının ardından günü %0,85 primle 18.875,35 puandan tamamladı. Fransa'da CAC 40 endeksi %0,17 artarak 8.239,99 puana ulaştı. İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi ise %0,61 artışla 35.366,2 puana yükseldi.
  • Japonya’nın çeyreklik bazda %0,5, yıllık bazda ise %2 ile beklentilerin üzerinde daralmasının ardından Japonya Nikkei endeksi %0,75 primle işlem görürken, Asya borsalarının tamamının artıda seyrettiğini takip ediyoruz.

Tahvil Piyasaları:                                                                                                          

  • ABD verilerinin ardından tahvil faizleri sert gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi %4,45 seviyesi üzerinden %4,35 seviyesi altına indi. 2 yıllık tahvil faizi %4,80 üzerinden %4,72’lere inerken, 5 yıllık tahvil faizi ise %4,35 altına geriledi.
  • Avrupa cephesinde de tahvillerde hızlı bir değer kazanımı olduğu ve tahvil faizlerinin sert gerilediğini takip ettik. Almanya 10 yıllıklar %2,55 üzerinden %2,42’ye, İtalya 10 yıllıklar ise %3,85 üzerinden %3,70 altına indi.

Para Piyasaları:

  • ABD TÜFE ve perakende satışlar verilerinin ardından 105 seviyesi üzerinden 104,30 altına kadar gerileyen dolar endeksi günü 104,31 seviyesinden %0,7’lik düşüşle tamamladı.
  • Dolar endeksindeki sert geri çekilme ile birlikte EURUSD paritesi 1,0880 seviyesi üzerine çıkarken, USDJPY paritesinin ise 155 seviyesi altına indiği izlendi.

Emtia Piyasaları:

  • ABD verilerinin ardından 2.390$ seviyesini test eden ons altın yükselişini bu sabah saatlerinde 2.397$ seviyesine taşımış durumda. Dün 29,80$ seviyesi üzerine tırmanan gümüş ise kazançlarını koruyor.
  • Brent petrol günü varil başına 82,75$ seviyesinden yatay kapattı.

Günlük Ekonomi Takvimi

Ülke

Veri

Saat

Beklenti

Önceki

ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları

15:30

220K

231K

ABD Nisan Ayı Konut Başlangıçları

15:30

%7,6

-%14,7

ABD Nisan Ayı Yapı Ruhsatları

15:30

%0,9

-%3,7

ABD Nisan Ayı Aylık Sanayi Üretimi

16:15

%0,1

%0,4

ABD Nisan Ayı Kapasite Kullanım Oranı

16:15

%78,4

%78,4

Fed YK Üyesi Barr’ın Senato Bankacılık Komitesi Sunumu

17:00


Richmond Fed Başkanı Barkin’in Konuşması

17:00



Philadelphia Fed Başkanı Harker’ın Konuşması

17:30



Cleveland Fed Başkanı Mester’ın Konuşması

19:00



Atlanta Fed Başkanı Bostic’in Konuşması

22:50



Makroekonomik Gelişmeler

ABD’de yıllık çekirdek TÜFE son 3 yılın en düşük seviyesine indi, perakende satışlar yavaşladı

ABD’de aylık TÜFE artışı nisan ayında %0,3 ile %0,4 olan beklentinin altında kalırken, yıllık TÜFE ise beklentilere paralel olarak %3,5’ten %3,4’e geriledi. Çekirdek tarafta ise aylık artış %0,3 ile medyan tahmin paralelinde gelirken, yıllık artış ise %3,8’den %3,6’ya inerek % Nisan 2021’den bu yana en düşük düzeyine geriledi. Nisan manşet enflasyonunda fiyat artışının büyük ölçüde barınma maliyetlerinden kaynaklanıyor oluşu 31 Mayıs’ta açıklanacak olan nisan PCE verilerine yönelik beklentilerde de iyimserlik oluşmasına yol açtı, zira barınma maliyetlerinin ağırlığı TÜFE’de %34 iken PCE’de bu oranın yarısı kadar.

TÜFE verilerini yine dün açıklanan perakende satışlar verileri ile birlikte değerlendirmek gerektiği görüşündeyiz. Dün açıklanan verilerde ABD’de perakende satışlar nisan ayında aylık bazda %0,4 olan beklentinin altında gelerek %0 olarak gerçekleşirken, mart verisi ise %0,7’den %0,6’ya revize edildi. Aylık çekirdek perakende satışlar ise %0,2 ile beklentilere paralel gelirken, burada da mart verisi %1,1’dan %0,9’a çekildi. Daha da önemlisi, büyümeye doğrudan dahil edilen kalem olan perakende satışlar kontrol grubunda %0,1 olarak beklenen verinin -%0,3 olarak gerçekleştiği, mart verisinin de %1,1’den %1’e revize edildiğini görüyoruz.

Dolayısı ile dün gelen TÜFE ve perakende satışlar verileri ABD ekonomisinde kısmi bir soğuma sinyali verdi. Dezenflasyon sürecinde yılın ilk çeyreğinde görülen aksamanın nisan itibariyle devam ediyor oluşu piyasadaki iyimserliği beslerken, opsiyon fiyatlamalarından türetilen olasılıklarda Fed’in eylül ayında faiz indirimine gidebileceği beklentileri %70’e yaklaştı. Dolar endeksi ve ABD 10 yıllıklar sert gerilerken, ABD borsaları rekor kaydetti. Ancak burada gelecek birkaç ayın enflasyon gerçekleşmesinin önemli olduğunu ve enflasyonda beklenen patikaya girilmesi için özellikle istihdam kanadında gözle görülür bir soğumanın yaşanması gerekliliğini hatırlatmak isteriz.  

Döviz & Emtia Analizleri

USD/TRY

USD/TRY

Dolar endeksi ABD verilerinin ardından 105 seviyesi üzerinden 104,30 altına kadar gerilerken, GoÜ para birimlerinin tamamına yakını dolar karşısında değer kazandı. TL ise %0,23’lük yükseliş ile orta sırada yer aldı. USDTRY paritesi günü 32,2170 seviyesinden düşüşle kapatırken, Türkiye 5 yıllık CDS primi ise 275,96 baz puandan 273,32 baz puana geriledi. 2024 yıl sonuna ilişkin beklentilerimiz TL’de reel bir değer kazanımına işaret ediyor. Kısa vadeli görünümde ise kurda kısa 30 – 33 bandını ön plana çıkarmaya devam ediyoruz.

EUR/USD

EUR/USD

ABD verilerinin ardından dolar endeksinde görülen düşüş paralelinde EURUSD paritesinin hızlı bir yükselişle 1,0880 seviyesi üzerine tırmandığı takip edildi. Dünkü hareketler 100 GHO’yu yukarı yönlü kıran paritede, haftalık grafikte önemli bir trend değişim bölgesini ifade eden 1,0950 direncini yakından takip edeceğiz. Bu bölgenin aşılması paritedeki yükselişlerin devamı açısından kritik.  Kısa vadeli seviyelere bakacak olursak 1,0950 öncesinde 1,0915 direnci yer alırken, aşağıda 1,0875, 1,0850 ve 1,0820 destekleri bulunuyor.

XAU/USD

XAU/USD

ABD verilerinin ardından ons altın yükselişini 2.397$ seviyesine taşımış durumda. Dünkü hareketin ardından 2.400$ direnci yeniden ön plana çıkmış durumda. Teknik göstergeler bu direncin aşılamaması durumunda kısa vadeli bir düzeltme yasabileceğinin sinyalini veriyor. 2.400$ seviyesi altında kalınması durumunda 2.378$, 2.360$ ve 2.330$ destekleri izlenecek. Altında gelecek döneme ilişkin pozitif beklentimiz korumakla birlikte, primlerin yılbaşından bu yanaki harekete kıyasla daha sınırlı düzeyde gerçekleşmesini bekliyoruz.

XAG/USD

XAG/USD

ABD verileri ile birlikte yönünü yukarı çeviren gümüş, dün sabahki bültenimizde altını çizdiğimiz kanal sınırından destek bularak 29,80$ üzerine kadar tırmandı. Altın / gümüş rasyosu ise 80,40 seviyesine kadar indi. Bu sabah saatlerinde kanal direncinde seyreden gümüşte teknik göstergeler 30$ direnci yakınında yükselişin güç kaybedebileceğinin sinyalini veriyor. Dolayısı ile kısa vadeli görünüm açsından 30$ direnicin takip edeceğiz. Bu direncin aşılamaması durumunda aşağıda 29,20$, 28,95$ ve 28,55$ destekleri izlenecek.

Uyarı Notu