Global Piyasalar Bülteni

Küresel risk iştahının görece zayıf olduğu bir güne başlıyoruz. Asya borsaları karışık seyrederken, vadeli tarafta ABD ve Avrupa endekslerinin satış ağırlıklı bir seyir izlediği görülüyor. Dün ABD’den gelen öncü verilere göre dayanıklı mal siparişleri mart ayında %2,6 artış göstererek %2,5 olan beklentileri aşarken, şubat ayı verisi ise %1,3’ten %0,7’ye revize edildi. Çekirdek verideki artış ise %0,2 ile %0,3 olan medyan beklentinin altında kalırken, burada da şubat verisinde %0,3’ten %0,1’e aşağı yönlü bir revizyona gidildi. Verilerin ardından para piyasalarında önemli bir hareketlilik görülmese de ABD’de büyümenin sekteye uğrayabileceği beklentileri Fed’e faiz indirim beklentilerini yeniden canlandırabilir. Bu noktada saat 15:30’da ABD’den 2024 yılının ilk çeyreğine ilişkin gelecek olan öncü (ilk okuma) büyüme ve tüketici harcamaları verileri piyasa fiyatlamaları açısından kritik olacak. ABD ekonomisinin bu yılın ilk çeyreğinde yıllık bazda %2,5 oranında büyüme kaydetmesi bekleniyor. Büyüme verilerinin yanı sıra ABD’den gelecek olan konut satış verileri, Avrupa Merkez Bankası Ekonomi Bülteni ve Almanya’da açıklanacak olan GfK Tüketici Güven Endeksi de yakından izlenecek.

Küresel Borsalar:

• ABD borsaları karışık seyirle kapandı. Kapanışta Dow Jones endeksi %0,11 düşüşke 38.460,92 puana geriledi. S&P 500 endeksi yatay seyirle 5.071,63 puan olurken, Nasdaq endeksi %0,1 kazançla 15.712,75 puana yükseldi.
• Avrupa borsaları günü düşüşle tamamladı. Almanya’da DAX endeksi %0,27’lik kayıpla 18.088,70 puandan, İngiltere’de FTSE 100 endeksi %0,06 düşüşle 8.040,38 puandan, Fransa’da CAC 40 endeksi %0,17’lik değer kaybı ile 8.091,86 puandan ve İtalya’da FTSE MIB 30 ise %0,27’lik düşüşle 34.271,12 puandan günü kapattı.
• Bu sabah saatlerinde Güney Kore'nin ilk çeyrek GSYİH büyümesinin beklentileri aşmasının ardından Asya borsaları karışık bir seyir izliyor. ABD ve Avrupa endeks vadelilerinin tamamı ise satıcılı seyrediyor.

Tahvil Piyasaları:

• Dün %4,67 seviyesi üzerine yükselen ABD 10 yıllık tahvil faizi, günü %4,65 üzerinde tamamladı. 2 ve 5 yıllık tahvil faizleri ise geriledi. 2 yıllık getiri %4,9160, 5 yıllık getiri ise %4,6030 seviyesine indi.
• Avrupa tahvillerinde ise dün satışın derinleştiği ve getirilerde hızlı bir yükselişin ön plana çıktığı izlendi. İtalya 10 yıllık tahvil faizi %3,95 seviyesini aşarken, Almanya 10 yıllıklar ise %2,59’a yaklaştı.

Para Piyasaları:

• Dün 105.60 – 105.95 seviyeleri arasında görece dar bir bantta işlem gören dolar endeksi, günü 105,78 seviyesinden yataya yakın sınırlı bir yükselişle tamamladı.
• Salı günkü hızlı yükselişinin ardından dün daha sakin bir seyir izleyen EURUSD paritesi, günü 1,07 civarından yatay kapattı.
• Dün yende artan volatilite dikkat çekti. Japon yeni dolar karşısında son 34 yılın en düşük seviyesine inerken, USDJPY paritesi ise 155,50 seviyesi üzerine ulaştı. Japonya Merkez Bankası’nın bugün başlayacak ve yarın sona erecek olan toplantısında zayıflayan yenin enflasyon üzerindeki etkilerine odaklanması bekleniyor.

Emtia Piyasaları:

• Düzeltme eğilimini sürdüren ons altın dün 2.316,17$ puandan günü tamamlarken, gümüş ise 27,16$ seviyesinden kapandı.
• Dün varil başına 88$ seviyesi alını test eden Brent petrol, günü 88$ seviyesinden düşüşle kapattı.

Almanya hükümeti büyüme tahminini yukarı çekerken, enflasyon tahminini aşağı revize etti

Dün Avrupa Merkez Bankası yetkililerinden gelen açıklamaları ve Almanya hükümetinin ülke ekonomisine ilişkin açıkladığı projeksiyonları takip ettik. Almanya hükümeti bu yıl içi ekonomik büyüme tahminini %0,2’den %0,3’e revize ederken, enflasyon tahminini ise 0,4 puan aşağı çekerek %2,4’e indirdi. Açıklanan projeksiyonalar göre Almanya hükümeti ekonominin 2025 yılında ise %1 oranında büyüyeceğini, enflasyonun ise gelecek sene %1,8’e ineceğini öngörüyor. Beklentilere bakıldığında enflasyonun bu yıl düşmesi beklense de büyümenin nispeten zayıf kalacağı tahmin ediliyor. Almanya Ekonomi Bakanı Robert Habeck, yaptığı sunumda fiyatların birçok kişinin tahmin ettiğinden daha hızlı bir düşüş gösterdiğini dile getirdi. Bu da Avrupa Merkez Bankası’nın 6 Haziran’da faiz indirimlerine başlayacağı beklentimizi destekler nitelikte.

Almanya Merkez Bankası (Bundesbank) Başkanı ve Avrupa Merkez Bankası YK üyesi Joachim Nagel, Euro Bölgesi enflasyonunun hala inatçı olabileceğini, bu nedenle haziran ayında faiz indiriminin ardından daha fazla politika gevşemesinin gelmesi gerekmediğini söyledi. Özellikle hala güçlü ücret artışından kaynaklanan ve mal enflasyonundan daha kalıcı olduğu kanıtlanan hizmet enflasyonu konusunda endişeli olduğunu ifade eden Nagel, "Enflasyonun zamanında ve sürdürülebilir bir şekilde hedefe döneceğine henüz tam olarak ikna olmuş değilim" dedi.