Global Piyasalar Bülteni

Ortadoğu’da tırmanan gerilimin risk iştahını baltaladığı bir haftayı geride bıraktık. Haftanın son işlem gününde ise jeopolitik risklerin etkisi ile birlikte petrol ve tahviller değer kazansa da söz konusu kazançlar günün ikinci yarısında silindi. Yeni haftaya başlarken jeopolitik risklerin fiyatlamalar üzerindeki etkilerinin kısmen hafiflemiş olduğunu ve küresel endekslerin alış ağırlıklı bir seyir izlediğini görmekteyiz. Bu hafta küresel piyasalarda ABD ve Avrupa’dan gelecek olan nisan ayı öncü PMI verileri ile ABD’den gelecek olan 1Ç24 büyüme ve mart ayı PCE enflasyon verileri yatırımcıların radarında olacak. Bugün ise veri akışı görece sakin seyredecek. Fed üyelerinin cumartesi günü itibariyle kamuya açık yorum yapmayacakları sessiz döneme girdiklerini ve 1 Mayıs’taki Fed toplantısına kadar konuşma yapmayacaklarını hatırlatmakta fayda var.

Küresel Borsalar:

• Haftanın son işlem gününü %2,05 kayıpla 15.282,01 seviyesinden tamamlayan ve üst üste dördüncü haftada da düşüş kaydeden Nasdaq endeksinde geçtiğimiz haftaki kayıp %5,5’e ulaştı. Dow Jones endeksi ise Amerikan Express hisselerinde güçlü bilançonun ardından görülen %6 primin desteğiyle günü %0,56 artışla 37.986,40 puandan tamamladı. S&P 500 endeksi ise %0,88 düşüşle 4.967,23 puana inerken, endeksteki haftalık kayıp %’e ulaştı.
• Avrupa borsaları günü karışık tamamladı. Almanya’da DAX endeksi %0,56’lık kayıpla 17.737,36 puandan, Fransa’da CAC 40 endeksi %0,01’lik sınırlı bir düşüşle 8.022,41 puandan günü kapattı. Öte yandan İngiltere’de FTSE 100 endeksi %0,24 artışla 7.895,85 puandan, İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi ise %0,12’lik primle 33.922,16 puandan günü tamamladı.
• Bu sabah saatlerinde Asya borsalarında alış ağırlıklı bir resmin olduğunu, ABD endeks vadelilerinde ise pozitif bir seyrin ön plana çıktığını izliyoruz.

Tahvil Piyasaları:

• Haftanın son işlem günüde piyasalarda artan güvenli liman talebinin de etkisi ile birlikte ABD tahvilleri değer kazansa da getirilerdeki geri çekilme kalıcı olmadı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,50 seviyesi altına sarkmasının ardından günü %4,6260 seviyesinden tamamladı. 2 yıllık tahvil faizi gün içerisinde %4,90, 5 yıllık tahvil faizi ise %4,55 altına inse de getirilerde yön akşam saatlerine yukarı döndü.
• Avrupa tarafında ise İtalya 10 yıllık tahvil faizi %3,80 - %3,90 bandında hareket ederken, Almanya 10 yıllık tahvil faizi ise %2,49 seviyesinden yükselişle günü kapattı.

Para Piyasaları:

• Haftanın son işlem gününde 105,85 seviyesine doğru geri çekilen dolar endeksi, akşam saatlerine doğru kayıplarının bir kısmını telafi etti ve günü 106,12 seviyesinden kapattı.
• Cuma günü 1,0610 – 1,0680 bandında işlem gören EURUSD paritesi günü 1,0656 seviyesinden sınırlı bir yükselişle tamamladı.
• Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkanı Kazuo Ueda’nın enflasyonun yükselmeye devam etmesi halinde faiz artırımının “kuvvetle muhtemel” olduğunu belirtmesinin ardından para piyasalarında önemli bir reaksiyon olmadığı yendeki değer kaybının sürdüğü izleniyor. USDJPY bu sabah saatlerinde 154,70 isle 1990’lardan bu yana en yüksek seviyelerinde işlem görüyor.

Emtia Piyasaları:

• Güçlü seyrini koruyan ons altın cuma günü 2.392$ seviyesinden yükselişle kapanırken, gümüş ise 28,70$ seviyesinden günü tamamladı. Bu sabah saatlerinde gümüşte 28$ altına varan bir geri çekilme hareketi ön plana çıkıyor.
• Jeopolitik gerilimlerin etkisi ile birlikte cuma günü 90,75$ seviyesine kadar tırmanan Brent petrol, daha sonra kazançlarının büyük kısmını silerek günü 87,29$ seviyesinden tamamladı. Brent bu sabah saatlerinde 86,60$ civarında düşüşle işlem görüyor.

Haftanın öne çıkan verileri

Veri akışı açısından sakin başladığımız yeni haftada ilerleyen günlerde bizi önemli veriler bekliyor. Yarın ABD ve Avrupa’dan gelecek olan ve büyümenin en önemli öncü göstergelerinden olan PMI verileri yakından takip edilecek. Perşembe günü ABD’den gelecek olan ilk çeyrek büyüme verileri ve cuma günü ise yine ABD’den gelecek olan PCE enflasyon verileri yatırımcıların radarında olacak.

• PMI verileri: Nisan ayına ilişkin açıklanacak olan öncü (ilk okuma) verilerde ABD’de verilerin mart ayına göre kısmı bir iyileşme göstermesi ve 50 eşik değerin üzerine kalmaya devam ederek büyüme sinyali vermeyi sürdürmesi bekleniyor. Avrupa tarafında ise özellikle bir süredir son derece zayıf seyreden Almanya imalat PMI verisinde iyileşme emareleri aranacak. Bloomberg anketine göre Almanya’da imalat PMI verisinin 41,9’dan 42,7’ye yükselmesi ancak 50 eşik değerin oldukça altına kalmayı sürdürmesi bekleniyor. Hizmet tarafında ise 50,1’den 50,5’e bir iyileşme öngörülüyor. Euro Bölgesi genelinde ise imalat PMI verisinde 46,1’den 46,5’e bir yükseliş beklense de burada da eşik değerin altında kalan ve daralma sinyali vermeye devam eden bir sanayi görünümü öngörülüyor. Kısacası, Bloomberg anketine göre Avrupa’da büyümenin soğumaya devam ettiğinin sinyallerini almaya devam edeceğiz. Bu da Avrupa Merkez Bankası’nın 6 Haziran’da faiz indirimlerine başlayacağı ve bu yıl Fed’den daha fazla indirime gideceği beklentimizi destekler nitelikte.
• ABD büyüme: PMI verilerinin yanı sıra perşembe günü ABD’den gelecek olan 1Ç24 öncü büyüme verileri önemli olacak. ABD ekonomisinin bu yılın ilk çeyreğinde %2,5 oranında yıllık büyüme kaydetmesi bekleniyor.
• ABD PCE enflasyon: Haftanın son işlem gününe geldiğimiz ise piyasanın odağında Fed’in temel enflasyon göstergesi olan PCE enflasyon verileri yer alacak. ABD’de yıllık PCE enflasyonun mart ayında %2,5’ten %2,6’ya yükselmesi, yıllık çekirdek PCE enflasyonun ise aynı dönemde %2,8’den %2,7’ye inmesi bekleniyor.

22 – 26 Nisan haftasına ilişkin ekonomik veri takvimi raporumuza ulaşmak için tıklayınız.