Global Piyasalar Bülteni

• Bugün yurt dışı piyasalarda veri akışı yoğun olacak. Şubat ayı öncü PMI verilerinin yanı sıra Euro Bölgesi’nden gelecek olan enflasyon verileri ve Avrupa Merkez Bankası toplantı tutanakları yakından takip edilecek.
• Bugün Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD’den gelecek olan şubat ayına ilişkin Öncü PMI verileri yurt dışı gündemin önemli maddeleri arasında yer alıyor. Açıklanacak olan verilere ve beklentilere yer verdiğimiz çalışmamızı bültenimizin Makroekonomik Gelişmeler bölümünde bulabilirsiniz.
• Fed’in dün akşam saatlerinde yayınlanan ocak ayı toplantı tutanaklarında yetkililer ekonomik görünümün aralık ayı projeksiyonundan biraz daha güçlü olduğuna ilişkin görüş bildirirken, diğer yandan politika duruşunu gevşetmek için çok hızlı hareket etmenin risklerine dikkat çekti. Enflasyon tahminine ilişkin risklerin hafif yukarı yönlü olduğu belirtilen tutanaklarda, enflasyon 2023'ün büyük bölümünde beklentilere yakın olsa da yetkililerin enflasyonun düşürülmesinde daha fazla ilerleme kaydedilmesinin beklenenden daha uzun sürebileceği ihtimaline ağırlık verdiği vurgulandı.
• Fed tutanaklarının ardından opsiyon fiyatlamalarından türetilen olasılıklarda haziran ayına ilişkin faiz indirim beklentisinde bir azalma yaşandığı gözlendi. Bu sabah saatleri itibariyle piyasalarda Fed’in haziran ayında faiz indirimine gideceği ihtimali %61 civarında fiyatlanırken, mayıs ayına ilişkin beklentinin ise %25 seviyesi altına indiğini takip ediyoruz. Fed’in bu yılın ikinci yarısından önce faiz indirimlerine başlamasını beklememekle birlikte; faiz indirimlerinin en erken 12 Haziran toplantısında başlayabileceğini, ancak Fed’in bunu eylül toplantısına kadar ötelemesi için alanı olduğunu kanaatindeyiz.
• Asya seansında Japonya’dan gelen PMI verileri beklentilerin altında gerçekleşti. Buna göre şubat ayına ilişkin öncü İmalat PMI verisi 48 olan beklentinin altında gelerek 47,2 olurken, Hizmet PMI Endeksi ise 53,1 olan medyan tahminin altında kalarak 52,5 olarak gerçekleşti. Bileşik PMI Endeksi ise 51,5 olan beklentiyi karşılayamayarak 50,3 oldu.
• Japonya Merkez Bankası (BoJ)Başkanı Ueda bugün Asya seansında yaptığı açıklamalarında Japonya’da trend enflasyonunun yükseldiğini ve hizmet sektörü fiyatlarının ılımlı şekilde artmayı sürdürdüğünü belirterek buna yönelik uygun para politikası kararları alacakların vurguladı. Bu yıl içerisinde negatif faiz uygulamasına son vermesi beklenen BoJ tarafından gelen bu açıklama piyasalardaki şahin beklentileri desteklerken, Ueda’nın açıklamalarının ardından USDJPY paritesinde 150,40 seviyesi üzerinden 150,20 seviyesine doğru sınırlı bir geri çekilme hareketi gözlemlendi.
• Fed YK Üyesi Bowman (bu yıl FOMC’de oy sahibi) dün yaptığı konuşmasında Fed yetkililerinin ekonominin yumuşadığını ve enflasyonun Fed'in %2'lik hedefine doğru yavaşladığını teyit etmek için daha fazla bilgi beklemek istediklerini ifade ederken, “Bence ekonominin nereye gittiği konusunda daha fazla güven kazanmamız için bolca zaman var. Bir noktada faizleri düşürme sürecine başlamanın zamanı gelecek, ancak verilerdeki belirsizlik göz önüne alındığında, bundan emin değilim, yani, kesinlikle şimdi değil” açıklamasında bulundu.
• Avrupa borsaları günü karışık bir seyirle tamamladı. Kapanışta Stoxx Europe 600 gösterge endeksi %0,17 düşerek 491,05 puana ve İngiltere'de FTSE 100 endeksi %0,73 değer kaybederek 7.662,51 puana indi. Almanya'da DAX 30 endeksi %0,29 artarak 17.118,12 puana, Fransa'da CAC 40 endeksi %0,22 değer kazanarak 7.812,09 puana ve İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi %1 yükselerek 32.018,4 puana çıktı.
• ABD borsalarının da kapanışta karışık bir resim ön plana koyduğu izlendi. Kapanışta Dow Jones endeksi yaklaşık 50 puan değer kazandı ve %0,13 artarak 38.612,24 puana yükseldi. S&P 500 endeksi %0,13 artışla 4.981,80 puana çıkarken, Nasdaq endeksi %0,32 kayıpla 15.580,87 puana indi.

Bugün yurt dışı piyasalarda şubat öncü PMI verileri yakından takip edilecek

Bugün Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD’den gelecek olan şubat ayına ilişkin Öncü PMI verileri yurt dışı gündemin önemli maddeleri arasında yer alıyor. Büyümenin en önemli öncü göstergelerinden biri olan PMI verilerinde ekonomik aktiviteye ilişkin görünümü daha net bir şekilde izliyoruz. PMI verilerinin genel olarak oldukça zayıf bir görünümü işaret ettiği ve 50 eşik değerin altında kalmayı sürdürdüğü Euro Bölgesi’nde özellikle Almanya’da bir iyileşme olup olmadığı gözlemlenecek. ABD tarafında ise ocak ayına göre verilerde sınırlı bir düşüş beklenirken, verilerin 50 eşik değerin üzerinde kalmaya devam edeceği tahmin ediliyor. Verilere ilişkin piyasa beklentilerini şu şekilde özetleyebiliriz:

• ABD’de şubat ayına ilişkin açıklanacak olan öncü PMI verilerinin ocak ayı nihai verilerine göre hafif bir gerileme kaydetmesi bekleniyor. Buna göre İmalat PMI Endeksi’nin 50,7’den 50,5’e, Hizmet PMI Endeksi’nin 52,5’ten 52,4’e ve Bileşik PMI Endeksi’nin ise 52 seviyesinden 51,8 seviyesine inmesi bekleniyor. ABD’de verilerin 50 eşik değerin üzerinde kalarak faaliyet koşullarına yönelik büyüme sinyali vermeye devam etmesi bekleniyor.
• Almanya cephesinde İmalat PMI Endeksi’nin 45,5 seviyesinden 46’ya, Hizmet PMI Endeksi’nin ise 47,7 seviyesinden 48’e yükselmesi bekleniyor. Bileşik PMI Endeksi verisinin ise bu çerçevede 47 seviyesinden 47,5’e iyileşme kaydetmesi öngörülüyor. Almanya’ya ilişkin PMI verilerinin şubat ayında iyileşme göstermesi beklense de verilerin eşik değerin altında kalarak aktiviteye ilişkin daralma sinyalleri vermeyi sürdürmesi bekleniyor.
• Euro Bölgesi’ne ilişkin tahminler de PMI verilerinin sınırlı bir iyileşme kaydetmesi, ancak daralma bölgesinde kalmayı sürdürmesi yönünde. Buna göre Euro Bölgesi ekonomisinde İmalat PMI Endeksi’nin 46,6’dan 47’ye yükselmesi beklenirken, Hizmet PMI Endeksi’nin ise 48,4’ten 48,8’e çıkması ve Bileşik PMI Endeksi’nin ise 47,9 seviyesinden 48,4 seviyesine iyileşme kaydetmesi öngörülüyor.
• Son olarak İngiltere’de imalat sektörünün sınırlı bir iyileşme göstereceği, ancak sektöre ilişkin verinin 50 eşik değerin altında kalmayı sürdüreceği öngörülüyor. Hizmet cephesinde ise sınırlı bir geri çekilme beklenirken, burada ise eşik değerin üzerinde kalmaya devam eden bir PMI datası bekleniyor. Bu çerçevede piyasa medyan tahminlerine göre İmalat PMI Endeksi verisinin 47 seviyesinden 47,5 seviyesine yükselmesi beklenirken, Hizmet PMI verisinin 54,3’ten 54,1’e sınırlı bir düşüş göstereceği öngörülüyor. Bileşik PMI Endeksi verisinin ise 52,9’da sabit kalması bekleniyor.