Global Piyasalar Bülteni

• Bugün ABD, Euro Bölgesi ve İngiltere’den gelecek olan ocak ayına ilişkin Öncü PMI verileri yurt dışı gündemin önemli maddeleri arasında yer alıyor. Verileri ve piyasa beklentilerini ele aldığımız analizimize bültenimizin Makroekonomik Gelişmeler bölümünde ulaşabilirsiniz.
• ABD'de Cumhuriyetçi Parti'nin başkan adayını belirleyecek yarışta New Hampshire seçimini de Donald Trump kazandı. Trump sonuçların açıklanmasının ardından yaptığı açıklamada, “Eğer biz kazanmazsak, bence bu ülkemizin sonu olur”
  dedi ve 24 Şubat’taki South Carolina ön seçiminin kendisi için kolay bir zafer olacağını öngördü. Seçim sonrasında ABD Başkanı Biden, “Cumhuriyetçilerin adayının Trump olacağı görülüyor. Trump'ın yeniden başkan olması Amerikan demokrasisini riske atar” açıklaması yaptı.
• St Louis Fed Eski Başkanı James Bullard, Fed'in enflasyon %2'ye ulaşmadan önce, potansiyel olarak mart ayında faiz oranlarını düşürmeye başlayabileceğini ifade etti. Bullard, Wall Street Journal'a verdiği röportajında, gıda ve enerji fiyatları hariç çekirdek enflasyon oranının 2024'ün üçüncü çeyreğine kadar %2 civarına gerileyebileceğini belirtti. Politika ayarlamalarını geciktirmemenin önemine vurgu yapan Bullard, Fed’in faiz indirimini yılın ikinci yarısına bırakmaması gerektiğini, yılın ikinci yarısının çok geç olacağını savundu. Bullard’ın bu yıl FOMC’de oy hakkı bulunmuyor.
• Dün içerisinde 103 seviyesi altına sarkan dolar endeksinin kayıplarını kısa süre içerisinde telafi ettiği ve günü 103,61 seviyesinden tamamladığı izlendi. Kısa vadeli yükseliş kanalı içerisindeki hareketine devam eden endekste teknik göstergeler ve oluşan fiyat formasyonları kısa vadeye ilişkin 103 – 105 bandını ön plana çıkarıyor.
• Fed’e ilişkin erken faiz indirim beklentilerinin normalleşme süreci devam ederken, ABD tahvil faizlerindeki yükselişin de sürdüğünü izliyoruz. ABD 10 yıllıklar dün %4,16 seviyesi üzerine kadar tırmanmasının ardından günü %4,1430 seviyesinden kapatırken, 5 yıllık tahvil faizi ise %4,05 seviyesinden günü tamamladı. Faiz indirim beklentilerinin ilerleyen aylara kayma sürecinin devam etmesi ile birlikte ABD 10 yıllıklarında bir süre daha %4 seviyesi üzerindeki hareketin korunabileceği görüşündeyiz. Ancak faiz indirim sürecine yaklaşıldıkça yönün tekrardan aşağı dönmesini ve %4 seviyesi altında yeniden bir dengelenme olacağı kanaatindeyiz.
• Opsiyon fiyatlamalarından türetilen olasılıklara baktığımızda piyasalarda Fed’in mart ayında bir faiz indirimine gideceğine ilişkin beklentinin %46,5 ihtimali işaret ettiği görülüyor. Söz konusu olasılık seviyesi yaklaşık 12 baz puanlık bir indirim fiyatlaması anlamını taşıyor. ECB’ye ilişkin faiz indirim beklentisinin ise %50 olasılık düzeyi (17 baz puanlık bir indirim beklentisini ortaya koyuyor) ile nisan ayını işaret ettiği görülüyor.
• ABD borsaları günü karışık bir seyirle tamamladı. Önceki gün ilk kez 38.000 seviyesi üzerine çıkarak rekor kıran Dow Jones endeksi, dün yaklaşık 100 puan değer kaybetti ve %0,25 azalışla 37.905,45 puana indi. S&P 500 endeksi %0,29’luk yükselişle 4.864,60 puana ulaştı ve yeni bir rekora imza attı. Nasdaq endeksi ise %0,43 kazançla 15.425,94 puana yükseldi.
• Avrupa borsaları günü düşüşle tamamladı. Kapanışta gösterge endeksi Stoxx Europe 600 %0,25 değer kaybederek 471,69 puana geriledi. Almanya'da DAX 30 endeksi %0,34 düşerek 16.627,09 puana, Fransa'da CAC 40 endeksi %0,34 değer kaybederek 7.388,04 puana indi. İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi %0,35 gerileyerek 30.077,46 puana düştü. İngiltere'de ise FTSE 100 endeksi %0,03 azalarak 7.485,73 puana geriledi.
• Bu sabah saatlerinde Asya piyasalarında karşık bir seyir ön plana çıkıyor. Japonya’da Nikkei endeksi %’in üzerinde değer kaybı yaşarken, Çin’de CSI 300 endeksi %0,45 kayıpla işlem görüyor. Hong Kong Hang Seng endeksi %0,8, Avustralya’da S&P/ASX 200 %0,1 yukarıda. ABD vadelileri artıda işlem görürken, Avrupa endeks vadelileri ise karışık bir seyir izliyor.

ABD, Euro Bölgesi ve İngiltere’de ocak öncü PMI verileri açıklanacak

Bugün ABD, Euro Bölgesi ve İngiltere’den gelecek olan ocak ayına ilişkin Öncü PMI verileri yurt dışı gündemin önemli maddeleri arasında yer alıyor. Büyümenin en önemli öncü göstergelerinden biri olan PMI verilerinde ekonomik aktiviteye ilişkin görünümü daha net bir şekilde izliyoruz. PMI verilerinin genel olarak oldukça zayıf bir görünümü işaret ettiği Euro Bölgesi’nde bir iyileşme olup olmadığı gözlemlenecek. Bugün açıklanacak olan ocak ayı öncü PMI verilerinin Euro Bölgesi ve Almanya’da 50 eşik değerin altında kalarak ekonomik aktivitedeki zayıflamanın devam ettiği sinyalini vermesi beklenirken, ABD’de ise verilerin yataylaşan bir aktiviteyi işaret etmesi bekleniyor. Verilere ilişkin piyasa beklentileri şu şekilde:

• ABD’de ocak ayına ilişkin açıklanacak olan öncü verilerde İmalat PMI Endeksi’nin 47,9’dan 47,6’ya gerilemesi, Hizmet PMI Endeksi’nin ise 51,4 seviyesinden 51,5’e sınırlı bir iyileşme kaydetmesi bekleniyor. Bileşik PMI Endeksi’nin ise 50,9’dan 51’e sınırlı bir yükseliş göstermesi bekleniyor.
• Almanya cephesinde İmalat PMI Endeksi’nin 43,3 seviyesinden 43,7’ye yükselmesi beklenirken, verinin 50 eşik değerin oldukça altında kalmaya ve zayıf bir görünüm ortaya koymaya devam etmesi bekleniyor. Hizmet PMI Endeksi’nin 49,3 seviyesinde sabit kalması, Bileşik PMI Endeksi’nin ise 47,4’ten 47,8’e yükseliş göstermesi bekleniyor.
• Euro Bölgesi’ne ilişkin tahminler ise PMI verilerinin iyileşme kaydetmesi, ancak daralma bölgesinde kalmayı sürdürmesi yönünde. Buna göre Euro Bölgesi ekonomisinde İmalat PMI Endeksi’nin 44,4’ten 44,7’ye yükselmesi beklenirken, Hizmet PMI Endeksi’nin ise 48,8 seviyesinden 49’a çıkması ve Bileşik PMI Endeksi’nin ise 47,6’dan 48’e sınırlı bir iyileşme kaydetmesi öngörülüyor.
• Son olarak İngiltere’de imalat sektörünün sınırlı bir yükseliş gösterebileceği, ancak hizmet sektöründe bir gerileme yaşanabileceği öngörülüyor. Piyasa medyan tahminlerine göre İmalat PMI Endeksi verisinin 46,2’den 46,7’ye yükselmesi beklenirken, Hizmet verisinin 53,4’ten 53,2’ye gerilemesi ve Bileşik PMI Endeksi verisinin ise 52,1’de sabit kalması bekleniyor.