Coca-Cola İçecek (CCOLA) 4Ç25 Bilanço Analizi

Coca-Cola İçecek, 4Ç25 finansal sonuçlarını piyasa beklentilerinin satışlar ve FAVÖK tarafında sırasıyla %5 ve %22 üzerinde, net kar tarafında oldukça altında açıkladı. Son çeyrekte 35,7 mlr TL satış (beklenti: 33,9 mlr TL) ve 5,2 mlr TL FAVÖK (beklenti: 4,5 mlr TL) ie güçlü gelir ve marj toparlanmasına işaret ederken, şirket 605 mn TL net zarar (beklenti: 1,6 mlr TL kar) açıkladı. Net kardaki baskının azalan parasal pozisyon kazancı ve ertelenmiş vergi gibi operasyonel olmayan kalemlerden kaynaklanması nedeniyle sonuçları olumlu olarak değerlendiriyoruz. Bu doğrultuda, CCOLA için 12 aylık pay başına hedef fiyatımızı 86 TL’den 92 TL’ye çıkarırken "AL" tavsiyemizi koruyor ve model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz. Güncellediğimiz hedef fiyatımız son kapanış fiyatına göre %40 getiri potansiyeline işaret ediyor.