Coca Cola İçecek (CCOLA) 2Ç25 Bilanço Analizi

CCOLA, 2Ç25 finansal sonuçlarını ortalama piyasa beklentisi ve kurum tahminimizin üstünde ancak yıllık bazda %31 düşüşle 5,1 milyar TL net kâr olarak açıkladı. Net kar üzerinde baskı oluşturan başlıca faktör, azalan FVÖK ile birlikte net finansman gideri olmaya devam etti. Ayrıca, 2Ç25 döneminde parasal kazanç/kayıp kaleminde 1,6 milyar TL tutarında olumlu bir etki kaydedildi. Bu doğrultuda, CCOLA için 12 aylık pay başına hedef fiyatımızı 72,00 TL ve "AL" tavsiyemizi koruyor, model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz. Hedef fiyatımız %41 getiri potansiyeline işaret ederken, şirket 2025 yılı tahminlerimize göre 7,7x F/K ve 6,2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.