Astor Enerji (ASTOR) 4Ç25 Bilanço Analizi

Astor Enerji’nin 4Ç25 finansal sonuçlarını, net kar tarafındaki güçlü artışa karşın ciro ve FAVÖK’ün beklentilerimizle uyumlu gerçekleşmesi ve marjlardaki çeyreksel normalleşme nedeniyle genel çerçevede nötr karşılıyoruz. Bununla birlikte 2026 ve 2027 yıl sonu tahminlerimizi, artan ihracat ağırlığı, yüksek güç transformatörü sipariş kompozisyonu ve devreye alınacak kapasite artışlarının katkısını dikkate alarak yukarı yönlü güncelliyoruz. Bu kapsamda 12 aylık pay başına 158 TL olan hedef fiyatımızı 257 TL’ye yükseltiyor, AL tavsiyemizi sürdürüyor ve Astor Enerji’yi yeniden Model Portföyümüze dahil ediyoruz.