ASELSAN (ASELS) 4Ç24 Finansal Sonuç Analizi

Güçlü 4Ç24 finansal sonuçlarının ardından ASELSAN için makro beklentilerimiz doğrultusunda tahminlerimizi güncelliyor, 12 aylık pay başına 107,60 TL olan hedef fiyatımızı 120,00 TL’ye yükseltirken, aynı zamanda model portföyümüze dahil ediyoruz. 10 Ocak tarihi itibariyle araştırma kapsamımızda dahil ettiğimiz ASELSAN, son kapanış fiyatına göre %40’lık bir getiri potansiyeline işaret ederken, “AL” tavsiyemizi sürdürüyoruz. Değerlememizin ana katalizörleri olarak: i) yeni sözleşme alımlarının devamında toplam bakiye siparişlerinin rekor seviyelere ulaşması, ii) artan toplam bakiyenin şirketin gelecek dönem finansallarına olumlu katkı sağlayacak olması, iii) ASELSAN’ın küresel arenada rekabet gücünü korumakla beraber etkin maliyet yönetiminin marjlar üzerindeki olumlu etkisi yer almaktadır. Şirket, 2025 yılı tahminlerimize göre 17,6x F/K ve 4,8x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir.