ASELSAN (ASELS) 3Ç25 Bilanço Analizi

ASELSAN’ın 3Ç25 finansallarını nötr olarak değerlendiriyoruz. Operasyonel tarafta güçlü görünüm korunmakla birlikte, hisse son dönemde büyük ölçüde bu olumlu beklentileri fiyatlamış durumda. Beklentilerin üzerinde gelen net karlılık, mevcut değerleme seviyelerinde kısa vadede sınırlı yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor. Yine de iş modelini beğenmeye devam ediyor, şirketi yakın takibimizde tutuyoruz. Savunma sanayii alanındaki lider konumu, güçlü sipariş portföyü ve ihracat odaklı büyüme stratejisi ile ASELSAN için 12 aylık pay başına 220 TL hedef fiyatımızı koruyor, hisse için “TUT” tavsiyemizi yineliyoruz. Yüksek bakiye sipariş hacmi ve devam eden büyük ölçekli platform projeleri, önümüzdeki dönemde gelir büyümesini desteklemeye devam edecektir.