Haftalık Veri Takvimi

Hazine ihaleleri (12 ay kuponsuz, 5y sabit kuponlu)

10:00 Eylül Konut Satış İstatistikleri 

• Konut satışları ağustos ayında yıllık bazda %1’lik sınırlı bir düşüş kaydederek toplam 122.091 adet oldu. Bir önceki yılın aynı döneminde toplam 123.491 adet konut satılmıştı. İpotekli konut satışları ağustos ayında 14.533’ten 16.375’e yükselirken, yıllık bazda ise %26 oranında gerilemeye işaret etti. Geçtiğimiz yılın ağustos ayında aylık ortalama %18,61 olan konut kredi faizi Ağustos 2023’te ortalama %36,22 oldu. Konut kredi faizi bir önceki ayda (Temmuz 2023) ise ortalama %32,24 seviyesindeydi. Yabancılara ağustos ayında toplam 3.058 adet konut satışı gerçekleştirilirken, burada ise yıllık %42 düşüş yaşandığı dikkat çekti.

11:00 Eylül Merkezi Yönetim Bütçe gerçekleşmeleri

• Bütçe dengesinde temmuz ayında görülen iyileşme ağustos ayında da devam etti ve temmuzda 48,6 milyar TL fazla veren merkezi yönetim bütçesi ağustos ayında da 51,3 milyar TL fazla verdi. Faiz dışı fazla da 138,4 milyar TL oldu. Geçen yılın aynı ayı kaydedilen 3,58 milyar TL bütçe fazlası ve 26,2 milyar TL faiz dışı fazlaya göre önemli bir artış görülüyor. Ağustos verileri ile birlikte Ocak – Ağustos dönemi bütçe açığı 383,4 milyar dolara gerilerken, aynı döneme ilişkin faiz dışı dengenin ise artıya geçerek 16,7 milyar TL olduğu takip edildi. 12 aylık kümülatif verilere baktığımızda ise bütçe açığı 559 milyar TL seviyesinde bulunuyor.
• Ay başında açıklanan eylül nakit bütçe verileri merkezi bütçe için öncü niteliğinde. Buna göre eylül ayında nakit denge 69,05 milyar TL açık verirken, faiz dışı denge ise 22 milyar 477 milyon lira açık verdi. Nakit bütçe verileri eylül ayında bütçe dengesinin yeniden açığa dönebileceğinin altını çiziyor.

Hazine ihaleleri ve doğrudan satışı (4y TLREF’e endeksli & 10y sabit kuponlu ihale ve 5y kira sertifikası doğrudan satışı)

• Hazine Ekim ayında 66,5 milyar TL’lik iç borç servisi karşılığında toplam yedi ihale ve bir kira sertifikası doğrudan satışı ile birlikte 68 milyar TL’lik bir iç borçlanma gerçekleştirmeyi planlıyor – geri çevirme rasyosu 102% olarak planlanıyor.
• İç borçlanma takvimine baktığımızda Hazine’nin ilk ihalesinin 16 Ekim’de gerçekleştireceğini görüyoruz. 16 Ekim’de 12 ay vadeli kuponsuz ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu iki tahvil ihalesi düzenlenecek. 17 Eylül’de 5 yıl vadeli kira sertifikası doğrudan satışı ve 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli ve 10 yıl vadeli sabit kuponlu iki ihale düzenlenecek.
• Bu haftaki ihalelerin ardından Hazine 23 Ekim’de 2 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesi, 24 Ekim’de ise 5 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli ve 7 yıl vadeli değişken faizli iki ihale düzenleyecek ve ekim ayı iç borçlanmasını tamamlayacak.

Saat 10:00’da Ağustos Kısa Vadeli Dış Borç İstatistikleri açıklanacak

• Temmuz Kısa Vadeli Dış Borç Stoku 2022 yıl sonuna göre %11,2 oranında artışla 165,8 milyar dolar olarak açıklandı. Ancak burada özellikle yakından takip ettiğimiz rakam “kalan vadeye göre Kısa Vadeli Dış Borç Stoku”. Diğer bir deyişle orijinal vadesine bakılmaksızın vadesine bir yıl ve daha kısa kalan dış borçlar. Söz konusu rakam Temmuz 2023 itibariyle 210 milyar dolar seviyesinde. Vadesine bir yıl ve daha kısa kalan dış borçlardan, Türkiye’de yerleşik bankaların ve özel sektörün yurt dışı şubeleri ile iştiraklere olan borçlarını çıkararak baktığımızda borç stokunun 193,3 milyar dolar olduğu görülüyor. Bu rakama önümüzdeki 12 aylık cari açık beklentisini de ekleyerek Türkiye’nin önümüzdeki 1 yıllık süreçteki dış finansman ihtiyacını 215 milyar dolar civarında hesaplıyoruz.

14:30 Ağustos Konut Fiyat Endeks

• Konut Fiyat Endeksi temmuz ayında aylık %7 ve yıllık %95 oranında yükselerek 988,5 seviyesinde gerçekleşirken, konut fiyatlarındaki aylık artışın uzun zamandan beri ilk defa enflasyonun altında kaldığı dikkat çekti.

14:30 Haftalık yabancı portföy hareketleri (6 – 13 Ekim)

• 29 Eylül – 6 Ekim haftasında yabancı yatırımcılar hisse senedi ve tahvil piyasasında net satıcı konumunda yer aldı. Buna göre söz konusu hafta içerisinde hisse senedi piyasasında 238 milyon dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 36,3 milyon dolarlık bir yabancı satışı gerçekleşti. Yılbaşından bu yana bakıldığında hisse senedi piyasasında toplam 400 milyon dolarlık bir yabancı çıkışı, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç toplam 488 milyon dolarlık bir yabancı girişi olduğu takip ediliyor. Son bir sene içerisinde ise hisse senedi piyasasında toplam 958 milyar dolarlık bir yabancı çıkışı, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç toplam 424 milyon dolarlık bir yabancı girişi görülüyor.

14:30 Haftalık para ve banka istatistikleri (6 – 13 Ekim)

• Ekim ayının ilk haftasında yerleşiklerin DTH’larında toplam 0,28 milyar dolarlık sınırlı bir yükseliş yaşanırken (altın hariç, parite etkisinden arındırılmış rakamlar), artışın tamamen kurumlar kaynaklı olduğu ve hanehalkı DTH’larındaki gerilemenin sürdüğü izlendi. Bu çerçevede parite etkisinden arındırılmış olarak baktığımızda kurumlar DTH’ları 1,1 milyar dolar artarken, hanehalkı DTH’larında ise 0,81 milyar dolarlık bir gerileme kaydedildi. Aynı hafta içinde kıymetli maden mevduat hesaplarında 0,27 milyar dolarlık bir artış izlenirken, yükselişin tamamı hane halkı kıymetli maden hesaplarındaki artıştan kaynaklandı. Özetle, 29 Eylül – 6 Ekim haftası içerisinde yerleşiklerin altın dahil DTH hesaplarında fiyat etkisinden arındırılmış olarak 0,55 milyar dolarlık bir artış yaşandığı takip edildi

10:00 Ekim Piyasa Katılımcıları Anketi

• Eylül ayı Piyasa Katılımcıları Anketi sonuçlarına göre yıl sonu medyan TÜFE beklentisi %59,5 seviyesinden %67,2’ye yükseldi. Buna ek olarak 12 ve 24 aylık TÜFE beklentilerine baktığımızda da ağustos ayı anket döneminde sırasıyla %42 ve %22,5 olan tahminlerin, %44,9 ve %23,9 seviyelerine yükseltildiği görülüyor. Kurum tahminimiz TÜFE’nin 2023 yıl sonunda %70, 2024 yıl sonunda ise %43 seviyesinde oluşması yönünde.
• Diğer yandan 2023 yıl sonu cari işlemler dengesi beklentisi -43,6 milyar dolardan -44,3 milyar dolara çıkarken, 2023 yıl sonu büyüme beklentisinin ise %3,7 seviyesinden %3,9’a yükseldiği takip ediliyor. Kurum beklentimiz 2023 yıl sonu cari işlemler dengesinin 45 milyar dolar açık vermesi yönündeyken, 2023 yıl sonu büyümesinin ise %4 olacağını öngörüyoruz.
• Eylül ayı sonuçlarında katılımcıların 3 ay sonrasına ilişkin %34,7’lik bir politika faizi beklentisi paylaşmış olması göze çarpan bir diğer nokta olarak karşımız çıkıyor.

1 Kasım'daki Fed toplantısı öncesinde Fed yetkilileri 20 Ekim itibariyle kamuya açık yorum yapmayacakları sessiz döneme girecekler.