Ekonomik Veri Takvimi 13 - 17 Kasım

13 Kasım Pazartesi

Hazine ihaleleri (5 yıl vadeli sabit kuponlu, 7 yıl vadeli değişken faizli)

10:00 Eylül Ödemeler Dengesi İstatistikleri

• Eylül ayında cari işlemler dengesinin 1,15 milyar dolar fazla vermesini bekliyoruz. Foreks tarafından yürütülen anket sonuçlarına göre piyasa medyan tahmini ise 1,4 milyar dolar civarında bir cari fazla verilmesi yönünde. Kurum beklentimize paralel bir cari işlemler fazlası verilmesi durumunda 12 aylık cari açık 57 milyar dolardan 52,8 milyar dolara önemli bir gerileme kaydedecek.
• Cari açıktaki gerilemenin yılın geri kalanında devam etmesini beklemekle birlikte 2023 yıl sonu cari işlemler açığının 45 milyar dolar seviyesinde oluşacağını tahmin ediyoruz. Diğer yandan Orta Doğu’da tırmanan gerilim paralelinde petrol fiyatlarına yönelik oluşabilecek yukarı yönlü riskler ve Avrupa pazarlarındaki ekonomik aktivite kaybı cari işlemler dengesi üzerinde risk yaratan unsurlar olarak ön plana çıkıyor. Ek olarak son dönemde ekonomi yönetiminin büyümeden feragat edilmeyen bir politika anlayışının altını çiziyor olmasının da cari açıktaki iyileşmeyi sınırlandırabilecek unsurlar arasında yer aldığını belirtmek gerekir.

14 Kasım Salı

Hazine ihalesi ve doğrudan satışı (5yıl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvil ihalesi ve 5 yıl vadeli kira sert. doğrudan satışı)

• Hazine ve Maliye Bakanlığı ay başından bu yana toplam 39,7 milyar TL iç borçlanma gerçekleştirdi. İhalelerde ortalama bileşik faizlerin yüksek seyrettiği ve talebin güçlü olduğu dikkat çekti. Öyle ki geçtiğimiz hafta gerçekleşen 2 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesinde ortalama bileşik faiz %42,2, 11 ay vadeli kuponsuz tahvil ihalesinde ise %40 oldu. Aynı ihalelerde talep / satış rasyolarının ise sırasıyla 4,10x ve 4,15x ile güçlü bir talebi işaret ettiği görüldü.
• Hazine bu hafta içerisinde 13 Kasım’da 5 yıl vadeli sabit kuponlu & 7 yıl vadeli değişken faizli iki ihale, ve 14 Kasım’da 5 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvil ihalesi ve 5 yıl vadeli kira sertifikası doğrudan satışı gerçekleştirecek ve kasım ayı iç borçlanma projeksiyonunu tamamlayacak.
• Hazine kasım ayında 78,4 milyar TL’lik iç borç servisi karşılığında toplam yedi ihale ve bir kira sertifikası doğrudan satışı ile birlikte 78 milyar TL’lik bir iç borçlanma gerçekleştirmeyi planlıyor - İç borç çevirme rasyosu %94 olarak planlanıyor.
  

15 Kasım Çarşamba

11:00 Ekim Merkezi Yönetim Bütçe gerçekleşmeleri 

• Hazine ve Maliye Bakanlığı geçtiğimiz hafta ekim ayı nakit bütçe verilerini açıklamıştı. Buna göre ekim ayında nakit bütçe dengesi 82,2 milyar TL açık verirken, 12 aylık nakit bütçe açığının 532,65 milyar TL’ye yükseldiği izleniyor. Geçtiğimiz hafta açıklanan ekim nakit bütçe verileri, merkezi yönetim bütçe verileri için öncü niteliğinde.
• OVP tahminlerine bakıldığında 2023 yılı bütçesinde 6 trilyon 562 milyar liralık gider, 4 trilyon 929 milyar liralık gelire karşılık bütçe açığının 1 trilyon 633 milyar lira olarak oldukça yüksek bir yerde tahmin edildiğini görüyoruz. Ocak – Eylül döneminde verilen 512,6 milyar TL’lik bütçe açığı ile kıyasladığımızda 2023 yıl sonu bütçe açığının OVP tahminin altında bir yerde oluşabileceğini görmekteyiz. OVP’de 2024 yılına ilişkin ise 2,65 trilyon TL tutarında yine yüksek bir bütçe açığı tahmini olduğu görülüyor.

16 Kasım Perşembe

10:00 Ekim Konut Satış verileri

• Konut satışları eylül ayında yıllık bazda %9,5 gerileyerek 102.656 adet oldu. Faizlerdeki yükselişe paralel olarak ipotekli konut satışlarının eylül ayında 8.446 adet ile yıllık bazda %50 oranında sert bir düşüş kaydetti. Geçtiğimiz yılın eylül ayında aylık ortalama %20,26 olan konut kredi faizi Eylül 2023’te ortalama %40,25 oldu. Konut kredi faizi bir önceki ayda (Ağustos 2023) ise ortalama %36,22 seviyesindeydi. Eylül ayında yabancılara ise 2.930 adet konut satışı gerçekleştirilirken, burada da yıllık bazda %42 oranında bir gerileme yaşandığı dikkat çekti.

14:30 Eylül Konut Fiyat Endeksi

• Konut Fiyat Endeksi ağustos ayında aylık %5,5 ve yıllık %90 oranında yükselerek 1.043 seviyesine çıkarken, temmuz ayında enflasyonun altında bir konut fiyat artışının ardından ağustos ayında konut fiyatlarındaki aylık artışın yeniden enflasyonun üzerinde gerçekleştiği takip edildi.

14:30 Haftalık yabancı portföy hareketleri (3 – 10 Kasım)

• 27 Ekim – 3 Kasım haftasında hisse senedi piyasasında 85,7 milyon dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 27,2 milyon dolarlık bir yabancı girişi gerçekleşti. Yılbaşından bu yana bakıldığında hisse senedi piyasasında toplam 501,3 milyon dolarlık bir yabancı çıkışı, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç toplam 512,2 milyon dolarlık bir yabancı girişi olduğu takip ediliyor.

14:30 Haftalık para ve banka istatistikleri (3 – 10 Kasım)

• 27 Ekim – 3 Kasım haftasında yerleşiklerin DTH’larında 0,06 milyar dolarlık (altın hariç, parite etkisinden arındırılmış rakamlar) sınırlı bir düşüş yaşanırken, altın dahil DTH hesaplarında ise fiyat etkisinden arındırılmış olarak 0,18 milyar dolarlık bir gerileme gözlendi.

17 Kasım Cuma

10:00 Kasım Piyasa Katılımcıları Anketi

• Katılımcı sayısının 70’e yükseldiği TCMB Ekim ayı Piyasa Katılımcıları Anketi’nde 2023 yıl sonu enflasyon beklentisi %67,2’den %68,01’e, 12 ay ve 24 ay ileriye yönelik enflasyon tahminleri ise sırasıyla %44,9’dan ve %23,9’dan %45,28’e ve %25,82’ye çıktı. 2023 büyüme tahmini %3,9’dan %4,1’e çıkarken, 2024 büyüme tahmini ise %3,8’den %3,4’e geriledi. 2023 yıl sonu cari açık beklentisi 44,3 milyar dolardan 45,9 milyar dolara yükseldi. Kasım anketinde enflasyon beklentilerindeki bozulmanın devam edip etmeyeceğinin yanı sıra, 21 Kasım’da gerçekleşecek olan TCMB toplantısına yönelik faiz beklentileri de yakından takip edilecek.

10:00 Eylül Kısa Vadeli Dış Borç İstatistikleri

• Ağustos kısa vadeli dış borç stoku 165,4 milyar dolar olarak açıklandı. Burada özellikle yakından takip ettiğimiz rakam “kalan vadeye göre kısa vadeli borç stoku”. Diğer bir deyişle orijinal vadesine bakılmaksızın vadesine bir yıl ve daha kısa kalan dış borçlar. Söz konusu rakam Ağustos 2023 itibariyle 211 milyar dolar seviyesinde. Vadesine bir yıl ve daha kısa kalan dış borçlardan, Türkiye’de yerleşik bankaların ve özel sektörün yurt dışı şubeleri ile iştiraklere olan borçlarını çıkararak baktığımızda borç stokunun 194,5 milyar dolar olduğu görülüyor. Bu rakama önümüzdeki 12 aylık cari açık beklentisini de ekleyerek Türkiye’nin önümüzdeki 1 yıllık süreçteki dış finansman ihtiyacını 220 milyar dolar civarında hesaplıyoruz.