Günlük Bülten

Günaydın. ABD’de beklentileri aşan enflasyon verileri ve çekirdek rakamlarda görülen katılık sonrasında Fed’den ilk faiz artırım beklentisi Ocak ayından Aralık ayına (öne) çekildi. Üç farklı Fed yöneticisinin de arka arkaya bu yönde mesajlar verdiğini ve Reuters anketlerinde de 100’ü aşkın katılımcının tamamının Aralık’ta faiz artırım beklentisi paylaştığını görüyoruz. Fitch’in, ABD ara seçimleri sonrası veri merkezi yatırımlarında yavaşlama beklentisi de genel olarak teknoloji hisseleri için negatif. Rüzgarın bu kadar hızlı yön değiştirmesi ile ABD borsalarına dün satış gelirken ABD 10 yıl vadeli tahvil faizleri de yeniden %5’i aştı. Bu sabaha ise faizler hafif gevşerken ABD vadelilerine tepki alımları geliyor. Avrupa vadelileri ve Asya borsaları da genel olarak pozitif bölgede. Borsa İstanbul’da, Kasım ayına girmemizle beraber oluşan kısa vadeli yükseliş kanalı korunuyor, ancak BIST 100 Endeksi dün %0,43 azalışla 11.661 puana geriledi. Kanal içinde kalan endekse katkı sağlayan şirketler TCELL, THYAO, PGSUS, GARAN, MGROS; endekse negatif etki edenler ise KCHOL, GUBRF, TRALT, SAHOL, CVKMD oldu. Son bir haftada düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler ise GARAN, AKBNK, YKBNK, ISCTR, THYAO ve EKGYO. XBANK Bankacılık endeksinde pozitif ayrışma devam ediyor; Ağustos sonundan bu yana XBANK endeksi, XU100’e görece %34 daha yüksek getiri sağladı. BIST 100 endeksi için, teknik açıdan 11.800 / 11.900 bandı ilk direnç,  11.450 / 11.500 bandı ilk destek alanı olarak izlenebilir. Günün ajandası sakin. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 237 baz puandan başlıyor.

MGROS: Şirket, bugün pay başına yaklaşık 6,49 TL brüt kar payı avansı ödeyecek olup, verimi son kapanış fiyatına göre %1,3 düzeyindedir.

FLAP: Şirket, bugün pay başına yaklaşık 0,11 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %1,1 düzeyindedir.

EREGL: Şirket, Sivas'taki Alacahan Altın Projesi'nde 785 bin ons belirlenmiş ve 108 bin ons mümkün olmak üzere toplam 893 bin ons altın kaynağı tespit edildiğini açıkladı.

AKSEN: Şirket, Gabon'daki santral kapasitesini 145 MW'tan 225 MW'a, elektrik satış anlaşmasının süresini ise 10 yıldan 15 yıla çıkardığını açıkladı.

HALKB: Banka, Halk Katılım Bankası'ndaki %99,99 payının TVF Katılım Finans Yatırımları'na 14,8 milyar TL bedelle devrini tamamladığını, işlemden 39,9 milyon

TL kar elde ettiğini açıkladı.

KTLEV: Katılımevim'in Emlak Katılım Bankası'na devrine ilişkin gerekli yasal izin ve onayların tamamlandığı açıklandı.

TAVHL: Şirketin Ekim ayı yolcu sayısı yıllık bazda yatay seyrederek 11,6 milyon oldu. Ocak-Ekim döneminde ise toplam yolcu sayısı %2 artışla 100,9 milyona, dış hat yolcu sayısı %1 artışla 67,6 milyona, iç hat yolcu sayısı %5 artışla 33,4 milyona ulaştı.

PGSUS: Şirketin Ekim ayı yolcu sayısı yıllık %4 artışla 4,21 milyona ulaşırken, doluluk oranı 0,5 puan düşüşle %88,2 oldu. Ocak-Ekim döneminde ise yolcu sayısı %5 artışla 37,64 milyona ulaştı.

KARCL: Şirket, 28,11 MW kapasiteli GES yatırımı için 9,5 yıl vadeli 14 milyon EUR kredi sözleşmesi imzalarken, 22,4 milyon EUR tutarındaki haddehane modernizasyon yatırımı için de kredi onayı aldı.

CWENE: Şirket, 2027 yılında 688 milyon USD konsolide gelir ve %30,4 FAVÖK marjıyla 209 milyon USD FAVÖK hedeflediğini açıkladı.

ORZAX: Şirket, 2026 yılı için 10,5 milyar TL ciro ve 3,6 milyar TL FAVÖK öngörürken, 2027 yılında 14,3 milyar TL ciro ve 4,5 milyar TL FAVÖK hedeflediğini açıkladı.

TNZTP: Şirket, İzmir Balçova'daki 25 bin metrekarelik hastane projesinde karot çalışmalarını tamamladığını ve başvurunun değerlendirme aşamasına geçtiğini açıkladı.

YKBNK: Banka, 367 ve 734 gün vadeli, toplam 933 milyon USD tutarında sendikasyon kredisi anlaşması imzaladı.

QUICK: Şirketin Ocak-Ekim döneminde brüt prim üretimi yıllık %16,2 azalışla 24,8 milyar TL olarak gerçekleşti.

KRPLS: Şirket, Rekabet Kurulu'nun verdiği 30,2 milyon TL cezayı %25 peşin ödeme indirimiyle 22,7 milyon TL olarak ödeyeceğini açıkladı.

AYES: Şirket, yatırım ve test süreçleri tamamlanan Aliağa Fabrikası'nda üretime başladığını açıkladı.

HUNER: Şirket, sermayesini %100 bedelli artırımla 1 milyar TL'den 2 milyar TL'ye yükseltmek için SPK'ya başvurdu.

NETAS: Şirket, sermayesini %300 bedelli artırımla 64,9 milyon TL'den 259,5 milyon TL'ye yükseltmek için hazırladığı izahnameyi SPK onayına sundu.

ULUUN: Sparta Portföy fonları, 1,2 milyon adet pay satışı gerçekleştirerek şirketteki payını %3,06'dan %2,91'e düşürdü.

GUBRF: Şirket, ortalama 289,2 TL fiyattan 50 bin adet payı toplam 14,5 milyon TL bedelle geri aldı.

Sanayi üretimi üçüncü çeyrekte %1,8 daraldı

Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sanayi üretimi eylülde aylık %2,1, takvim etkisinden arındırılmış yıllık üretim %2,6 arttı. Aylık %0,5 artış ve yıllık daralmanın sınırlanarak sürmesi yönündeki beklentimizden güçlü gelen veri, iki aylık gerilemenin ardından toparlanmaya işaret etti. İmalat sanayi üretimi aylık %2,3 ve yıllık %2,6 yükselirken, madencilik ve elektrik üretiminde aylık artışlar sırasıyla %1,1 ve %0,1 oldu. Kullanım gruplarında sermaye malı üretimi aylık %8,2 ve yıllık %7,2 artışla öne çıktı. Ara malı ve tüketim mallarında aylık artışlar %0,5–%1,6 aralığında kalırken, enerji üretimi %1,1 geriledi. Sermaye malları dışındaki sınırlı toparlanma, manşet artışın iç talep ve yatırım koşullarında aynı ölçüde bir iyileşme olarak yorumlanmasını güçleştiriyor.

• Yakından takip ettiğimiz ve savunma sanayii ürünlerini de içeren diğer ulaşım araçları imalatı, ağustostaki sert düşüşün ardından eylülde aylık %29,4 ve yıllık %34,8 arttı. Yüksek teknoloji üretimi aylık %26,1 ve yıllık %31,1 yükselirken, bilgisayar, elektronik ve optik ürünlerin imalatındaki artışlar sırasıyla %27,3 ve %40,7 oldu. Motorlu kara taşıtı üretimi de aylık %4,4 ve yıllık %9,8 artış kaydetti. Buna karşılık, fabrikasyon metal ürünleri, ana metal ve metalik olmayan mineral ürünlerde üretimin hem aylık hem yıllık gerilemesi, toparlanmanın sektörler arasında dengeli dağılmadığını gösteriyor. Giyim üretiminde yıllık daralmanın %11,6 düzeyinde sürmesi de dikkat çekiyor.

Eylül ayında görülen artış, temmuz-ağustos zayıflığının çeyrek ortalamasına etkisini hafifletse de sanayi üretimi üçüncü çeyrekte çeyreklik bazda %1,8, imalat sanayi üretimi %2,2 daralma kaydetti. Takvim etkisinden arındırılmış yıllık artış ise üçüncü çeyrekte her iki göstergede de %0,2 ile sınırlı kaldı. İmalat PMI’ın ekimde 47,3’e gerilemesi ve üretim ile yeni siparişlerdeki düşüşün hızlanması, eylüldeki toparlanmanın devamlılığı açısından zayıf sinyaller veriyor. Reel kartlı harcamalar ve güven göstergeleri de iç talepte yavaşlama beklentimizi destekliyor. Düşük baz etkisiyle tarımsal üretimde beklediğimiz güçlü toparlanma ve sanayi dışındaki sektörlerin katkısıyla üçüncü çeyrekte yıllık büyümenin %3,2 civarında gerçekleşmesini bekliyoruz. Son çeyreğe ilişkin temkinli görünümümüz doğrultusunda, yakın dönemde %3,2’den %2,8’e indirdiğimiz 2026 büyüme tahminimizi koruyoruz