Günlük Bülten

Günaydın. ABD Hazinesi’nin uzun vadeli tahvil alımlarını iki katına çıkartması Wall Street’e moral verirken; bu sabah ABD vadelileri pozitif bölgede, Avrupa vadelileri hafif negatif, Asya borsaları ise genel olarak alıcılı. Fed tutanakları, bu sene oy hakkı olmayan bazı üyelerin de faiz artırımı istediğine işaret etti; Fed’den Ocak ya da Mart 2027’de faiz artırım beklentileri sürüyor. Petrol fiyatları ise, Hürmüz’e alternatif tedarik rotaları ve boğazın güneyinden ABD kontrolünde tedariğin sürdüğü açıklamaları ile dengeli. Borsa İstanbul’da dün para girişi, yabancı alımları ve artan hacimle 14.200 / 14.250 direnç bölgesi aşıldı. Teknik görünüm olumlu, bu bölge üzerinde yukarı yönlü hareketin devamı beklenebilir. BIST 100 Endeksi, dün %2,3 artışla 14.459 puana yükselirken, endekse katkı sağlayanlar ASELS, TUPRS, BIMAS, AKBNK, ASTOR; negatif etki edenler ise ODINE, EUPWR, GRSEL, GENIL, ODAS oldu. Son bir haftada düzenli para girişi ile dikkat çekenler ise ASELS, TUPRS, BIMAS, AKBNK, SELEC, RYGYO, RALYH, TOASO, TTRAK, OYAKC, BOBET, OZYSR. 2Ç26 sonuçlarında BIST şirketlerinin %95’i finansal tablolarını açıkladı ve ek süre isteyenler ile özel finansal dönemi olan şirketler hariç sezon tamamlandı. Açıklanan sonuçların %25’i kriterlerimize göre yıllık bazda büyüme yakalamış durumda. Dün açıklanan 90’a yakın sonuç arasında ise MERCN, ONCSM, KLRHO, EPLAS, MZHLD, SARKY ve JANTS değerlendirmelerimize göre yüksek skor aldı. Günün ajandasında içeride rezerv verileri ve yabancı işlemleri takip edilecek. ABD’de işsizlik maaşı başvuruları ve Fed yöneticilerinden gelecek açıklamalar izlenecek. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 221 baz puandan başlıyor. 

ALARK: Alarko Holding, 2Ç26’da 4,2 milyar TL net kar açıkladı. Şirket, geçtiğimiz yılın aynı döneminde 950 milyon TL zarar, bir önceki çeyrekte ise 164 milyon TL net kar açıklamıştı. Geçen yıla göre artan yatırım gelirleri ve azalan finansal giderler net karı destekledi. Alarko Holding için 12 aylık hedef fiyatımız olan 170,00 TL, dünkü kapanışa göre yaklaşık %50’lik getiri potansiyeli sunuyor.

SUWEN: Suwen, TFF ile yaptığı sponsorluk anlaşması kapsamında 2026/2027 ve 2027/2028 sezonlarında Kadın Futbol Süper Ligi’nin isim sponsoru oldu. Lig, bu dönemde “SUWEN Kadın Futbol Süper Ligi” adıyla düzenlenecek.

TRCAS: Turcas Petrol, 2Ç26’da 103 milyon TL net kar açıkladı. Şirket, geçtiğimiz yılın aynı döneminde 522 milyon TL, bir önceki çeyrekte ise 826 milyon TL net kar açıklamıştı. 

PCILT: PC İletişim 2Ç26'da 3.176 milyon TL satış geliri, 191 milyon TL FAVÖK ve 112 milyon TL net kar açıkladı. Satış gelirleri yıllık bazda %2 daralırken çeyreklik bazda %17 arttı. FAVÖK yıllık %11 artışla 191 milyon TL'ye yükseldi, çeyreklik bazda ise %3 arttı; FAVÖK marjı 0,7 puan iyileşerek %5,3'ten %6,0'ya çıktı. Net kar yıllık %19, çeyreklik %27 azalışla 112 milyon TL'ye geriledi; net kar marjı %4,3'ten %3,5'e indi.

SARKY: Sarkuysan 2Ç26'da 29.204 milyon TL satış geliri, 1.109 milyon TL FAVÖK ve 25 milyon TL net zarar açıkladı. Satış gelirleri yıllık bazda %25, çeyreklik bazda %3 arttı. FAVÖK yıllık %88 artışla 1.109 milyon TL'ye yükseldi, çeyreklik bazda ise %13 azaldı; FAVÖK marjı 1,3 puan iyileşerek %2,5'ten %3,8'e çıktı. Geçen yılın aynı döneminde 129 milyon TL net kar açıklayan şirket, bu çeyrekte 25 milyon TL net zarar kaydetti (1Ç26: 386 milyon TL net kar).
TRMET: TR Anadolu Metal 2Ç26'da 4.912 milyon TL satış geliri, 1.665 milyon TL FAVÖK ve 557 milyon TL net kar açıkladı. Satış gelirleri yıllık bazda %20 artarken çeyreklik bazda %49 geriledi. FAVÖK yıllık %53 artışla 1.665 milyon TL'ye yükseldi, çeyreklik bazda ise %63 azaldı; FAVÖK marjı 7,4 puan iyileşerek %26,5'ten %33,9'a çıktı. Net kar yıllık %35, çeyreklik %9 azalışla 557 milyon TL'ye geriledi; net kar marjı %21,0'den %11,3'e indi.
BRKVY: Birikim Varlık, Türkiye İş Bankası'nın gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş alacak satışında 377,4 milyon TL anapara büyüklüğündeki bireysel nitelikli portföyün ihalesini en yüksek teklifi vererek kazandığını duyurdu.

GLCVY: Gelecek Varlık, Türkiye İş Bankası'nın gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş alacak satışında 754,8 milyon TL anapara büyüklüğündeki 2 bireysel portföyün ihalesini en yüksek teklifi vererek kazandığını duyurdu.

ODAS: Şirket, 2Ç26 finansal sonuçlarını 999 milyon TL net zarar ile açıkladı. Geçen yılın aynı döneminde 591 milyon TL, bir önceki çeyrekte ise 725 milyon TL net zarar elde edilmişti.

DOAS: Şirket, 2Ç26 finansal sonuçlarını piyasa beklentisi olan 1.428 milyon TL’nin %22 üzerinde, kurum beklentimiz olan 1.799 milyon TL’ye uyumlu olarak 1.742 milyon TL net kar ile açıkladı. Net kar yıllık bazda %38 azalırken, bir önceki çeyreğe göre %184 artış kaydetti. Şirketin net satışları beklentimize paralel olarak yıllık bazda %24 azalışla yaklaşık 60 milyar TL’ye gerilerken, FAVÖK beklentimizin hafif gerisinde 3,3 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Yılın ilk yarısında satış hacmi Skoda hariç yıllık bazda %5 gerilerken, brüt kar marjı %13,2’den %12,4’e, düzeltilmemiş FAVÖK marjı ise %6,7’den %5,9’a geriledi. Faaliyet giderlerinin satışlara oranındaki yükseliş de operasyonel karlılık üzerindeki baskının sürmesine neden oldu. Buna karşılık iştiraklerin kara katkısındaki artış ve gerileyen net finansman giderleri net karı destekledi. Şirket yönetiminin 2026 yılı Skoda hariç satış hacmi beklentisini 117 bin adetten 125 bin+ adede yükseltmesini ise yılın geri kalanına ilişkin olumlu bir unsur olarak değerlendiriyoruz. Yıllık bazda zayıflığın ve marj baskısının devam ettiği ancak beklentilerimizle büyük ölçüde uyumlu gerçekleşen 2Ç26 sonuçlarını sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz. 15 TL nakit temettü ödemesi sonrası düzeltilmiş pay başına 12 aylık 230 TL hedef fiyatımızı ve AL tavsiyemizi koruyoruz.

TCMB brüt rezervinin geçtiğimiz hafta 5,1 milyar dolar arttığını hesaplıyoruz

Bugün saat 14:30’da 7 – 14 Ağustos haftasına ilişkin menkul kıymet ve para & banka istatistikleri ile TCMB rezervleri açıklanacak. Analitik bilanço üzerinden yaptığımız hesaplamalar çerçevesinde, 7 – 14 Ağustos haftasında TCMB brüt döviz rezervinin 5,1 milyar dolar artarak 183,5 milyar dolara, net döviz rezervinin ise 3,5 milyar dolar yükselişle 66,4 milyar dolara çıktığını tahmin ediyoruz. Bugün açıklanacak olan resmi verilerin, hesaplamamıza paralel bir rezerv artışına işaret etmesini bekliyoruz. Bir önceki haftaya ilişkin verileri hatırlayacak olursak: 31 Temmuz – 7 Ağustos hisse senedi piyasasında 1,5 milyon dolarlık oldukça sınırlı bir yabancı alımı görülürken, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 545,8 milyon dolarlık belirgin bir yabancı girişi yaşandı. Yabancı yatırımcıların toplam tahvil stoku içerisindeki payı ise %7,1’den %7,3’e yükselerek marttan bu yana en yüksek düzeyine çıktı. Bu dönemde yurt içi yerleşiklerin altın hariç parite etkisinden arındırılmış DTH’ları 1,2 milyar dolar, altın dahil toplam DTH hesapları ise fiyat etkisinden arındırılmış olarak 1,8 milyar dolar yükseldi. Aynı hafta içerisinde TCMB brüt döviz rezervi 13,9 milyar dolar artarak 178,4 milyar dolara, net döviz rezervi 8,8 milyar dolar yükselerek 62,9 milyar dolara ve swap hariç net rezerv ise 9,7 milyar dolarlık artışla 50,4 milyar dolara tırmandı. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.