Günlük Bülten

Günaydın. İran’ın, Ürdün’de bulunan bir ABD üssüne füze saldırısı düzenlemesi ve Hürmüz'den geçen üç tankeri hedef alması ile jeopolitik riskler yeniden tırmanıyor. Petrol fiyatları, dün ABD’de açıklanan stok verileri sonrasında gece saatlerinde düşmüştü, ancak son gelişmelerle yeniden yükseliyor ve borsalara satış geliyor. ABD ve Avrupa vadelileri ile Asya borsaları genel olarak satıcılı. Borsa İstanbul’da ise zayıf momentum devam ediyor. Önceki gün 100 günlük hareketli ortalamaların altına gevşeyen BIST 100 Endeksi, dün de %0,6 değer kaybederek 13.687 puana geriledi. Burada 13.600 desteği kritik, bu seviye altında 13.000 / 13.200 bölgesine kadar gevşeme alanı oluşacağını düşünüyoruz. Kritik dirençler ise 13.770 ve 13.870; ancak kalıcı rahatlama için 14.100 / 14.150 bölgesinin aşılması gerekiyor. Endekse dün katkı sağlayan ilk beş şirket BIMAS, EREGL, CCOLA, AEFES, PASEU; negatif etki edenler ise DSTKF, ASTOR, ASELS, EUPWR, AKBNK. Son bir haftada düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler ise SASA, PETKM, CRDFA, ENJSA ve DOHOL. Günün ajandasında Fed faiz kararı (21:00) ve Fed Başkanı Warsh’ın açıklamaları (21:30) takip edilecek. Fed’in bugün faizleri değiştirmesi beklenmiyor, ancak sonraki toplantılarda (Eylül veya Ekim) ilk faiz artırımı fiyatlara girmekte. Warsh’ın bugün büyüme, istihdam, enflasyon ve para politikaları konularında vereceği mesajlar önemli olacaktır. Son olarak, Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 239 baz puandan başlıyor.

MEDTR: Şirket, bugün pay başına 0,11 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %0,4 düzeyindedir.

OSMEN: Şirket, bugün pay başına yaklaşık 0,05 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %0,6 düzeyindedir.

VBTS kapsamında GUNDG paylarında 29 Temmuz-28 Ağustos tarihleri arasında açığa satış ve kredili işlem tedbiri uygulanacak.

AKBNK: Banka, 2Ç26 finansal sonuçlarını piyasa beklentisine paralel olarak 15.199 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı yıllık bazda %37 artış, çeyreksel olarak %21 azalış kaydetti.

Banka ayrıca, 2026 beklentilerinde YP kredi büyümesi ve swap düzeltilmiş net faiz marjı beklentilerini aşağı yönlü revize ederken, özsermaye karlılığı beklentisini yukarı yönlü güncelledi. TL kredi büyümesi başta olmak üzere diğer temel beklentilerini ise korudu.

• TL kredi büyümesi: >%30 beklentisi korundu.
• YP kredi büyümesi (USD): >%10 beklentisinden yüksek tek haneli seviyeye düşürüldü.
• Swap düzeltilmiş net faiz marjı: yaklaşık %4 beklentisinden %3,2-3,5 aralığına revize edildi.
• Net ücret ve komisyon artışı: >%30 beklentisi korundu.
• Operasyonel gider artışı: Düşük %30'lu seviye beklentisi korundu.
• Operasyonel gider/gelir oranı: Düşük %40'lı seviyeden yüksek %40'lı seviyeye revize edildi.
• Takipteki kredi oranı (yaklaşık %3,5) ve net kredi maliyeti (yaklaşık 200 baz puan) beklentileri korundu.
• Özsermaye karlılığı: Yüksek %20'li seviyeden %23-25 aralığına yükseltildi.

TAVHL: Şirket, 2Ç26 finansal sonuçlarını 3.518 milyon TL net kar ile açıkladı. Piyasa beklentisi 1.7 milyar TL, kurum beklentimiz ise 1.4 milyar TL net karlılık yönündeydi. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen net karda, gelir ve operasyonel performansın tahminimizin hafif üzerinde kalmasının yanı sıra TAV Antalya’nın yeniden pozitif katkı sağlaması, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan kaynaklanan zararın azalması, kur farkı giderlerinin gerilemesi ve 931 milyon TL’lik ertelenmiş vergi geliri etkili oldu. Gelirler yıllık bazda %37 artışla 26.7 milyar TL’ye ulaşırken, FAVÖK marjı yıllık 0.5 puan atarak %33 olarak gerçekleşti. Büyümede havacılık gelirlerindeki %20, yiyecek ve içecek gelirlerindeki %22 ve özel yolcu salonu gelirlerindeki %14 artış öne çıkarken, Almatı, Ankara ve BTA güçlü katkı sağladı. Özellikle jet yakıtı ve personel giderlerinin arttığı bir dönemde, gelirlerdeki çeşitlilik ve maliyetlerin etkin yönetimi sayesinde operasyonel karlılığın korunmasını olumlu değerlendiriyoruz. Pay başına 430 TL olan 12 aylık hedef fiyatımızla model portföyümüzde yer alan TAV Havalimanları’nın 2Ç26 sonuçlarını olumlu değerlendiriyor, detaylı analizimizi gün içinde paylaşmayı planlıyoruz.

Şirket ayrıca, 2026 beklentilerinde toplam yolcu sayısını 116-123 milyondan 112-118 milyona, dış hat yolcu sayısını 78-83 milyondan 72-77 milyona ve FAVÖK beklentisini 590-650 milyon EUR'dan 580-630 milyon EUR'ya düşürürken, 1,88-1,98 milyar EUR ciro beklentisini korudu ve yatırım harcaması beklentisini 330 milyon EUR'un altından 300 milyon EUR'un altına revize etti.

Öte yandan şirket, 133 milyon ABD doları bedelle Almatı Havalimanı'nı bünyesinde bulunduran holdingin %15 hissesini satın alırken, işlem sonrası Almatı Havalimanı'ndaki dolaylı payını %100'e yükseltti.

ANSGR: Şirket, 2Ç26 finansal sonuçlarını 3.528 milyon TL net kar ile açıkladı. Piyasa beklentisi 3.4 milyar TL net karlılık yönündeydi. Açıklanan 2Ç26 net kar rakamı yıllık bazda %19 artış, bir önceki çeyreğe göre %8 azalış kaydetti.

ISFIN: Şirket, 2Ç26 finansal sonuçlarını 1.252 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı yıllık bazda %29, çeyreksel olarak %56 artış kaydetti.

BMSTL: Şirket, 2Ç26 finansal sonuçlarını 24 milyon TL net kar ile açıkladı. Geçen yılın aynı döneminde 25 milyon TL net kar, bir önceki çeyrekte ise 35 milyon TL net zarar elde edilmişti.

YKBNK: Banka, Yapı Kredi Portföy Yönetimi'ndeki paylarının tamamının Azimut Group bünyesindeki AZ International Holdings'e devri için, 16,4 milyar TL baz bedelli protokol imzaladı.

SARAE: Şirketin iş ortaklığı, 17,6 milyon EUR (yaklaşık 945,9 milyon TL) tutarında inşaat sözleşmesi imzaladı. Sözleşmenin 2028'de tamamlanması planlanırken, tutarı şirketin 2025 yılı hasılatının yaklaşık %13'üne denk geliyor.

TOASO: Şirket, Bursa fabrikasında yıllık izin ve planlı bakım-onarım çalışmaları kapsamında 30 Temmuz-16 Ağustos tarihleri arasında üretime ara vereceğini, üretimin 17 Ağustos'ta yeniden başlayacağını açıkladı.

ZOREN: Şirketin toplam 375 MW kurulu güce ve 375 MWh depolama kapasitesine sahip iki depolamalı RES projesinin önlisans süreleri 31 Aralık 2027 tarihine kadar uzatıldı.

GSDHO: Şirket, Japonya'da inşa edilecek bir adet kuru yük gemisinin alımına yönelik niyet mektubu imzaladı.

KORDS: Şirket, sermayesini %1.799,9 oranında bedelsiz artırarak 194,5 milyon TL'den 3,70 milyar TL'ye yükseltmek üzere SPK'ya başvurdu.

OTTO: Şirket, ICUGS ortağından imtiyazlı payların devralınmasına yönelik süreci sonlandırırken, taraflar arasındaki niyet sözleşmesini feshetti ve pay devir işlemi gerçekleşmeden sona erdi.

EKIM: Şirket, pay geri alım programı kapsamında 90 bin adet pay geri alırken, geri alınan payların sermayedeki oranı %0,073'e yükseldi.

BIMAS: Şirket, pay geri alım programı kapsamında 40 bin adet pay geri alırken, geri alınan payların sermayedeki oranı %1,35'e yükseldi.

ENERY: Şirket, pay geri alım programı kapsamında 200 bin adet pay geri alırken, geri alınan payların sermayedeki oranı %4'e yükseldi.

BORSK: Şirket, pay geri alım programı kapsamında 338.998 adet pay geri alırken, geri alınan payların sermayedeki oranı %0,51'e yükseldi.

TRALT: Şirket, pay geri alım programı kapsamında 3,9 milyon adet pay geri alırken, geri alınan payların sermayedeki oranı %3,73'e yükseldi.

DSTKF: Tera Portföy fonları, net 3,3 milyon adet pay alımı gerçekleştirirken, şirketteki toplam pay oranı %4,99'dan %5,96'ya yükseldi.

MANAS: Tera Portföy fonları, net 3,9 milyon adet pay alımı gerçekleştirirken, şirketteki toplam pay oranı %4,96'dan %6,13'e yükseldi.

KTLEV: Pusula Finans Holding, net 1 milyon adet pay alımı gerçekleştirirken, şirketteki toplam pay oranı %28,42'den %28,47'ye yükseldi.