Günlük Bülten

Günaydın. ABD - İran gerilimi ve karşılıklı tehditler sürerken petrol fiyatları da 90 dolar üzerinde tutunuyor. ABD’de açıklanan son bilançolar da genel olarak zayıf. Bunlara bağlı olarak küresel risk iştahı sınırlı, ABD ve Avrupa vadelileri ile Asya borsaları genel olarak satıcılı. BIST 100 Endeksi, dün %1,2 artışla 14.138 puana yükselirken, endekse en fazla pozitif katkı sağlayan ilk beş şirket ASELS, BIMAS, DSTKF, TUPRS, ODINE; endekse negatif etki edenler ise SKBNK, EUPWR, KRDMD, EFOR, GESAN oldu. Son bir haftada düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler ise AKSEN, THYAO, TUPRS, PETKM ve MGROS. Endeks için 14.200 / 14.250 direnç bölgesi ile 13.900 / 14.000 destek bölgesi geçerliliğini koruyor. Günün ajandasında içeride PPK, dışarıda ECB faiz kararları öne çıkıyor. İki bankadan da bir değişlik beklenmiyor. TCMB’nin haftalık repo ihalelerine kademeli olarak yeniden başlaması bu toplantı sonrasında gündeme gelebilir, ancak öncelikle petrol fiyatlarının ve enflasyonun izlendiğini görebiliriz. Bu çerçevede, gecelik faizlerin %40’tan politika faizi olan %37’ye oldukça kademeli bir seyir izleyerek yakınsayacağı beklentimizi koruyoruz. Yıl sonu politika faizi tahminimizi ise %35 seviyesinde koruyoruz. Son olarak, Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 239 baz puandan başlıyor.

KLSYN: Koleksiyon Mobilya, ahşap üretim ve montaj işlerini kapsayan 129,8 milyon TL tutarında sözleşme imzaladığını açıkladı.

BORSK: Şirket, pay geri alım programı kapsamında 857.542 adet pay geri aldı. Böylece geri alınan payların sermayeye oranı %0,268’e ulaştı.

VBTS kapsamında BIGEN, ANELE ve ISVEA paylarında 23 Temmuz-21 Ağustos tarihleri arasında açığa satış ve kredili işlem tedbiri uygulanacak.

ZOREN: Bağlı ortaklığının Tekkehamam II Jeotermal Enerji Santrali Projesi kapsamında açtığı davada, idari işleme ilişkin yürütmenin durdurulmasına karar verildi.

ARCLK: Şirket, Beylikdüzü ve Tuzla'daki toplam yaklaşık 699 bin metrekare büyüklüğündeki taşınmazlarının geliştirilmesi amacıyla Kentsel Dönüşüm Başkanlığı ile protokol imzaladı.

ISGSY: Portföy şirketi Enlila Sağlık'ın, ABD merkezli Crescenta Biosciences'ta 24 milyon ABD doları karşılığında %50,1 pay edinimine ilişkin yatırım süreci tamamlandı.

KLSYN: Şirket, 129,8 milyon TL bedelli sözleşme imzaladı. 

GESAN: Şirket, 7,1 milyon Euro tutarında sözleşme imzaladı.

GOLDA: Şirket, 3 milyon ABD doları tutarında satış sözleşmeleri imzaladı.

ULUUN: Şirket, İzmir'deki 5,56 MW kurulu güce sahip RES türbininde elektrik üretimine başladığını açıkladı.

DIRIT: Şirket, sermayesini mevcut ortakların rüçhan haklarını tamamen kısıtlayarak tahsisli şekilde %369,5 artırıp 10,7 milyon TL’den 50 milyon TL’ye çıkarma kararı aldı.

AHGAZ: Şirket, pay geri alım programı kapsamında 65 bin adet pay geri alırken, geri alınan payların sermayedeki oranı %2,79'a yükseldi.

TRALT: Şirket, 3,7 milyon adet pay geri alırken, toplam geri alınan payların sermayedeki oranı %2,98’e ulaştı. Ayrıca, 2025 yılı karından pay başına brüt 0,50 TL nakit temettü dağıtımını 30 Temmuz’daki Genel Kurul’un onayına sunacak.

ARMGD: Şirket, sermayesini %1.510 oranında bedelsiz artırarak 264 milyon TL’den 4,25 milyar TL’ye yükseltmek için SPK’ya başvurdu.

Saat 14:00’da Para Politikası Kurulu (PPK) toplantı kararı açıklanacak

Kurum olarak baz senaryomuz, bugün gerçekleşecek olan PPK toplantısının ardından TCMB’nin haftalık repo ihalelerine kademeli olarak yeniden başlaması yönünde olmakla birlikte, bunun zamanlamasına ilişkin belirsizliğin son dönemde arttığını değerlendiriyoruz. ABD – İran arasında yeniden tırmanan gerilimin petrol fiyatları üzerinden enflasyon görünümüne yönelik yukarı yönlü riskleri artırması, TCMB’nin fonlama kompozisyonunda normalleşme adımlarını daha ihtiyatlı bir takvimle atmasına neden olabilir. Bu çerçevede, gecelik faizlerin %40’tan politika faizi olan %37’ye oldukça kademeli bir seyir izleyerek yakınsayacağı yönündeki beklentimizi koruyoruz. Petrol fiyatlarındaki yukarı yönlü hareketin kalıcı hale gelmesi ve küresel risk iştahındaki bozulmanın derinleşmesi halinde ise haftalık repo ihalelerine dönüş sürecinin ilerleyen aylara ötelenmesi olasılığını göz ardı etmiyoruz. Politika faizinde ancak yılın son çeyreğine doğru bir indirim alanı açılabileceği yönündeki baz senaryomuzu sürdürüyor, yıl sonu politika faizi tahminimizi %35 seviyesinde koruyoruz.

TCMB brüt döviz rezervinin geçtiğimiz hafta 2,9 milyar dolar gerilediğini hesaplıyoruz

Bugün saat 14:30’da 10 – 17 Temmuz haftasına ilişkin menkul kıymet ve para & banka istatistikleri ile TCMB rezervleri açıklanacak. Analitik bilanço üzerinden yaptığımız hesaplamalar çerçevesinde, 10 Temmuz – 17 Temmuz haftasında TCMB net döviz rezervinin 4,9 milyar dolar azalarak 51,3 milyar dolara, brüt döviz rezervinin ise 2,9 milyar dolar düşüşle 160,4 milyar dolara gerilediğini tahmin ediyoruz. Bugün açıklanacak olan resmi verilerin, hesaplamamıza yakın bir rezerv düşüşüne işaret etmesini bekliyoruz.

Saat 10:00 temmuz ayı tüketici güven endeksi açıklanacak

Tüketici güven endeksi haziran ayında 85,8 seviyesinden 87,9 seviyesine yükselerek Mayıs 2023’ten bu yana en yüksek düzeyine tırmandı. Böylelikle 2026 yılının ilk çeyreğinde ortalama 84,8 seviyesinde oluşan endeks, ikinci çeyrekte ortalama 86,4 seviyesine yükselmiş oldu. ABD – İran savaşının beklentiler üzerindeki negatif etkileri dolayısıyla mart ayı itibariyle 85 – 86 bandında zayıf bir seyir izleyen tüketici güven endeksinin, beklentilerdeki iyileşme kaynaklı olarak haziranda belirgin bir toparlanma kaydettiği görülüyor. Haziran verisinin alt kalemlerine baktığımızda; mevcut dönemde hanenin maddi durumuna ilişkin endeks 69,2’den 72,3’e, gelecek 12 aylık dönemde hanenin maddi durum beklentisine ilişkin alt endeks 87,9’dan 89,5’e, gelecek 12 aylık dönemde genel ekonomik durum beklentisi endeksi 81,4’ten 83,9’a ve iç talep görünümüne yönelik önemli bir kalem olan gelecek 12 aylık dönemde dayanıklı tüketim mallarına harcama yapma düşüncesi endeksi ise 104,5’ten 105,9’a yükseldi. Bu çerçevede, tüketici güveninde ikinci çeyrek boyunca izlenen toparlanma eğilimi, yurt içi talepte yılın ilk çeyreğine kıyasla daha dengeli bir görünüme işaret ediyor. Geçtiğimiz ay ikinci çeyrekte yıllık büyümenin %3 altında kalabileceğine işaret eden yüksek frekanslı veriler, öncü göstergelerde son dönemde izlenen toparlanma ile birlikte 2Ç26 döneminde yıllık büyümenin %3’ün hafif üzerine yükselebileceğini gösteriyor. Bu doğrultuda, 2026 yıl sonu büyüme tahminimiz olan %3,2 seviyesine ilişkin değerlendirmemizi koruyoruz.

Reel kesim güven endeksi temmuzda geriledi

Arındırılmamış reel kesim güven endeksi (RKGE) temmuz ayında 1,3 puan düşüşle 102,2’ye, mevsim etkilerinden arındırılmış (MA) RKGE ise 0,8 puan gerileyerek 101,2’ye indi. Arındırılmamış RKGE’yi oluşturan anket sorularına ait yayılma endeksleri incelendiğinde, temmuz ayında gelecek üç aydaki ihracat sipariş miktarı, gelecek üç aydaki toplam istihdam, mevcut mamul mal stoku ve gelecek üç aydaki üretim hacmine ilişkin değerlendirmeler endeksi yukarı yönlü etkilerken; sabit sermaye yatırım harcaması, mevcut toplam sipariş miktarı, son üç aydaki toplam sipariş miktarı ve genel gidişata ilişkin değerlendirmeler ise endeksi aşağı yönlü etkiledi. Diğer yandan Kapasite Kullanım Oranı (KKO) temmuzda %74,5’ten %73,9’a, arındırılmış KKO ise %74,3’ten %73,8’e geriledi. Temmuz verileri, haziran ayında gözlenen toparlanmanın ivme kaybettiğine ve imalat sanayiinde faaliyet koşullarında yeniden zayıflamaya işaret ediyor. Reel kesim güven endeksi ile kapasite kullanım oranında eş zamanlı görülen gerileme, finansal koşullardaki sıkılığın ve iç talepteki zayıflama sinyallerinin üretim üzerindeki baskısını koruduğunu gösteriyor. Bu çerçevede, orta vadeli büyüme görünümüne ilişkin temkinli görüşümüzü sürdürürken, 2026 yılı büyüme tahminimizi %3,2 seviyesinde koruyoruz.