Günlük Bülten

Günaydın. ABD – İran gerginliği her geçen gün artmaya devam ederken aktif Brent tipi ham petrol fiyatları da 90 dolara dayandı. Küresel büyüme ve enflasyon beklentilerini yeniden olumsuz etkileyecek olan bu sürecin ne kadar uzayacağı ve petrol fiyatlarının nerde denge bulacağı izlenmeli. Ek olarak, yapay zeka şirketleri ve çip üreticileri başta olmak üzere teknoloji şirketlerine Cuma günü sert satışlar geldiğini belirtelim. ABD ve Avrupa vadelileri ise bu sabaha dengeli ve tepki arayışında bir başlangıç yapıyor, Asya’da ise Japonya bugün kapalı, Çin ve Hong Kong alıcılı, Güney Kore ve Hindistan satıcılı. Borsa İstanbul’da Cuma günü %2’ye yakın satışla haftayı 14 bin altında, 13.981 puandan kapattık. Küresel zayıflığa ek olarak, iç siyasi gelişmelerin de satışlarda payı vardı. Endekse katkı sağlayan şirketler TUPRS, AKSEN, MGROS, EFOR, SKBNK olurken; endekse negatif etki edenler ise DSTKF, ASTOR, BIMAS, EREGL, AKBNK oldu. Geçen hafta düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler ise KCHOL, TUPRS, AKSEN, KRDMD, EKGYO ve TOASO. Bu şirketlerin tamamının geçtiğimiz haftayı pozitif getirilerle kapattığını da ayrıca belirtelim. BIST 100 endeksi için teknik açıdan 14.050, 14.160 ve 14.250 dirençleri ile 13.600 / 13.800 destek bölgesi izlenebilir. Günün ajandasında içeride TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi ve Hazine ihaleleri izlenecek, dışarda veri akışı sakin. Haftanın devamında ise PPK ve ECB faiz kararları ile büyüme odaklı veriler ve ABD – İran çatışmasının seyri takip edilecek. Son olarak, Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 237 baz puandan başlıyor.

AYGAZ: Aygaz, 2Ç26 finansallarını 4 Ağustos tarihinde açıklayacağını duyurdu.

ARCLK: Şirket, 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını 29 Temmuz 2026 tarihinde açıklayacağını duyurdu.

HALKB: Banka, yurt dışı borçlanma kapsamında 5 milyar ABD doları tutarındaki GMTN (Global Medium Term Notes) programının kurulumunu tamamlayarak ihraçlara hazır hale getirdi.

EKGYO: Şirket, 2026 yılının ilk yarısında 2.598 bağımsız bölüm ve 25 arsa satışı gerçekleştirerek toplam 50,7 milyar TL ön satış geliri elde etti.

RALYH: Şirketin geliştirmeyi planladığı 30 MW kapasiteli depolamalı RES projesi için ÇED süreci başladı.

KTLEV: Şirket, bağlı ortaklığı Bainbridge Gayrimenkul'deki %70 payını toplam 120 milyon USD doları bedelle devretme kararı aldı.

GARAN: Banka, toplam 2,1 milyar TL tutarındaki tahsili gecikmiş alacak portföylerini toplam 311 milyon TL bedelle varlık yönetim şirketlerine sattı.

ZOREN: Şirket, %47,6 oranında iştirak ettiği Electrip Global Limited'in 5,1 milyon Euro tutarındaki sermaye artırımına katılmama kararı aldı.

PSDTC: Şirket, çıkarılmış sermayesini iç kaynaklardan karşılanmak üzere %100 bedelsiz artırarak 7,4 milyon TL'den 14,9 milyon TL'ye yükseltme kararı aldı.

ARMGD: Şirket, çıkarılmış sermayesini iç kaynaklardan %1.510 oranında bedelsiz artırarak 264 milyon TL’den 4,25 milyar TL’ye yükseltme kararı aldı.

AVGYO: Şirket, azami 25 milyon adet pay ve 415,5 milyon TL fon tutarıyla bir yıl süreli pay geri alım programı başlatılmasına karar verdi.

METRO: Şirket, VANGD paylarında 50 bin adet nominal satış gerçekleştirirken, şirketteki sermaye payı %2,5'e geriledi.

JANTS: Şirket, pay geri alım programı kapsamında 95,6 bin adet pay geri alırken, geri alınan payların sermayedeki oranı %0,13'e yükseldi.

BIMAS: Şirket, pay geri alım programı kapsamında 200 bin adet pay geri alırken, geri alınan payların sermayedeki oranı %1,29'a yükseldi.

TRALT: Şirket, pay geri alım programı kapsamında 4,04 milyon adet pay geri alırken, geri alınan payların sermayedeki oranı %2,80'e yükseldi.

Saat 10:00’da temmuz ayı Piyasa Katılımcıları Anketi sonuçları açıklanacak

TCMB’nin en son yayımlanan Haziran 2026 dönemine ilişkin Piyasa Katılımcıları Anketi sonuçlarında katılımcıların 2026 yıl sonu TÜFE beklentisi %28,9’dan %29,1’e, 2027 yıl sonu beklentisi ise %21,1’den %21,4’e yükselmişti. Bugün yayımlanacak temmuz ayı anketinde, bu hafta perşembe günü gerçekleştirilecek Para Politikası Kurulu toplantısına ilişkin beklentiler yakından takip edilecek. Bu noktada, %37 seviyesinde bulunan politika faizine karşın TCMB fonlamasının faiz koridorunun üst bandı olan %40’ta oluşmaya devam etmesinden ötürü, piyasanın faiz beklentilerini politika faizi tahminlerinden ziyade katılımcıların BİST Repo ve Ters Repo Pazarı’nda oluşan gecelik faiz oranına ilişkin beklentileri daha sağlıklı yansıtacaktır. Kurum olarak beklentimiz, 23 Temmuz’daki PPK toplantısının ardından TCMB’nin haftalık repo ihalelerine yeniden başlaması ve fonlama kompozisyonunda sembolik bir normalleşme sürecine girmesi yönünde. Bu çerçevede, gecelik faizlerin %40’tan politika faizi olan %37’ye oldukça kademeli bir seyir izleyerek yaklaşmasını bekliyoruz. ABD – İran arasında yeniden tırmanan gerilimin petrol fiyatlarında yarattığı oynaklığın, piyasa faizlerindeki düşüşün sınırlı ve kademeli olacağı yönündeki beklentimizi desteklediği görüşündeyiz. Bu çerçevede yıl sonu politika faizi tahminimizi %35 seviyesinde koruyoruz. Enflasyon tarafında ise temmuz ayında aylık TÜFE artışının %1,8 civarında gerçekleşmesini bekliyoruz. Ay boyunca izlediğimiz fiyatlar, özellikle sebze fiyatları kaynaklı olarak gıda enflasyonunda hızlanmaya işaret ederken, Sağlık Uygulama Tebliği’nde yapılan değişiklikle kamu ve özel sağlık kuruluşlarında uygulanan muayene katılım paylarındaki artış ile diğer fiyat ayarlamalarının temmuz enflasyonuna yaklaşık 0,6 puan katkı sağlayacağını tahmin ediyoruz. Beklentimize paralel bir gerçekleşme, yıllık TÜFE’nin temmuz ayında %32,1’den %31,8’e gerilemesine işaret ediyor. Bununla birlikte, ABD – İran arasında yeniden alevlenen çatışmaların yıl sonu için %28 seviyesinde bulunan enflasyon tahminimiz üzerindeki riskleri artırdığını değerlendiriyoruz.

Hazine bugün 2 yıl vadeli kira sertifikası doğrudan satışı düzenleyecek

Hazine ve Maliye Bakanlığı bugün 2 yıl vadeli kira sertifikası doğrudan satışı düzenleyecek. Bugünkü satışın ardından ise Hazine yarın  7 ay vadeli kuponsuz ve 2 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihaleleri ile 2 yıl vadeli dolar cinsi tahvil & 2 yıl vadeli dolar cinsi kira sertifikası doğrudan satışları düzenleyecek ve temmuz ayı iç borçlanma programını tamamlayacak. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın Temmuz – Eylül 2026 dönemi iç borçlanma stratejisine göre, temmuz ayında 638,7 milyar TL’lik itfa karşılığında toplamda 606,8 milyar TL’lik iç borçlanma gerçekleştirilmesi planlanıyor – öngörülen geri çevirme rasyosu %95. Ay başından bu yana toplam 238,5 milyar TL’lik iç borlanma gerçekleştiren Hazine’nin, bu haftaki ihaleler ve doğrudan satışlarda yaklaşık olarak 370 milyar TL’lik borçlanmaya gitmesi beklenebilir.

Fitch, Türkiye’nin kredi notunu ve görünümünü değiştirmedi

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, cuma günü yayımladığı değerlendirmede Türkiye'nin "BB-" kredi notunu ve "stabil" görünümünü teyit etti. Fitch; düşük kamu borcu, büyük ve çeşitlendirilmiş ekonomi, benzer kredi notuna sahip ülkelere kıyasla yüksek kişi başına gelir seviyesi, stres dönemlerinde dış finansmana erişimin korunabilmesi ve dayanıklı bankacılık sektörünü kredi notunu destekleyen temel unsurlar arasında sıraladı. Kuruluş, 2026 yıl sonu enflasyonunun %29,5 seviyesinde gerçekleşeceğini öngörürken, Türkiye'ye ilişkin enflasyon tahminlerinin derecelendirdiği ülkeler arasında en yüksek seviyelerde kalmaya devam ettiğini vurguladı. Açıklamada ayrıca, erken veya sert bir politika gevşemesinin enflasyon, makroekonomik istikrar ve dış denge üzerindeki riskleri belirgin şekilde artırabileceğine dikkat çekildi. Fitch, Türkiye ekonomisinin 2026 yılında %2,8, 2027 yılında ise %4,4 büyümesini beklerken, cari açığın 2026 yılında GSYH'nin %3'üne yükseleceğini öngördü. Kredi derecelendirme kuruluşlarının takvimine göre Türkiye'ye ilişkin bir sonraki değerlendirme bu hafta 24 Temmuz Cuma günü Moody's tarafından açıklanacak. Moody's'in "Ba3" kredi notunda ve "durağan" görünümünde herhangi bir değişikliğe gitmesini beklemiyoruz.