Günlük Bülten

Günaydın. ABD’ye ait bir Apache helikopterinin düşürülmesi sonrasında ABD – İran gerilimi yeniden artıyor. İlk olarak ABD, İran’a ait bazı hedefleri vurdu, bunun ardından da İran’ın bölgede üç farklı ülkede yer alan ABD üslerine yönelik saldırı haberleri geldi. Petrol fiyatları bu gelişmeler çerçevesinde hafif yukarı yönlü bir eğilim izlese de, Hürmüz Boğazı’nda gemi trafiğinin arttığına dair mesajlar petrol fiyatlarını kısmen dengeliyor. Aktif Brent tipi ham petrol kontratları, dün 89 dolara kadar geriledikten sonra, saldırı haberleri ile 92 dolara tırmanmıştı. Bu sabah ise yeniden 90 – 91 dolar bandında işlemler geçiyor. ABD ve Avrupa vadelileri ile Asya borsaları güne zayıf bir başlangıç yapıyor. Borsa İstanbul’da ise, dün 13.900 direnci test edilmesine karşın öğleden sonra gelen satışlarla günü %0,86 değer kaybı ile 13.741 puandan kapattık. Endekse en fazla pozitif katkı sağlayan ilk beş şirket DSTKF, BIMAS, YKBNK, RALYH, PASEU; endekse negatif etki edenler ise ASELS, TUPRS, ASTOR, MAGEN, KCHOL oldu. Son bir haftada düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler ise GESAN, THYAO, AKBNK, YKBNK, EREGL, SAHOL ve DOAS. Bu sabah dışarıya da bağlı olarak zayıf bir açılış bekliyoruz. Teknik açıdan 13.600 / 13.660 bölgesi halen önemli bir destek alanı, 13.900 ve 14.100 / 14.200 bandı ise direnç bölgeleri olarak izlenebilir. Günün ajandasında ABD’de açıklanacak TÜFE verileri takip edilecek. Yıllık TÜFE’nin %3,8’den %4,2’ye yükselmesi bekleniyor. Yarın da ABD ÜFE verileri ve PPK ile ECB faiz kararları takip edilecek. Son olarak, Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 239 baz puandan başlıyor.

MAVI (Nötr): Mavi, 1Ç26’da 12,7 milyar TL ciro, 2,4 milyar TL FAVÖK ve 686 milyon TL net kar açıkladı. Ciro, FAVÖK ve net kar sırasıyla yıllık bazda %2, %9 ve %38 daraldı. Brüt kar marjı geçen yılın üzerinde gerçekleşse de, yıllık bazda artan faaliyet giderleri FAVÖK’ü baskıladı. Net kar ise parasal kayıp ve efektif vergi oranının geçen yılki %27 seviyesinden bu yıl %53’e yükselmesi nedeniyle baskılandı. Şirket tarafından paylaşılan konsensüs medyan beklentisi 12,6 milyar TL ciro, 2,5 milyar TL FAVÖK ve 590 milyon TL net kar seviyesindeydi. Buna göre ciro beklentiye paralel - hafif üzerinde gerçekleşirken, FAVÖK beklentinin yaklaşık %4 altında kaldı. Net kar ise beklentiyi yaklaşık %16 aştı. Şirketin net nakit pozisyonu 7 milyar TL seviyesine ulaştı. 2026 beklentileri ise korundu. Sonuçları ilk aşamada, ciroda beklentilere paralel bir görünümün oluştuğu, operasyonel karlılığın ise beklentilerin bir miktar altında kaldığı bir çeyrek olarak okuyor ve genel çerçevede nötr değerlendiriyoruz. Şirket bugün TSİ 16:00’da telekonferans düzenleyecek. Telekonferans sonrasında 2026 görünümüne ilişkin detayları model varsayımlarımıza yansıtarak tahminlerimizi, hedef fiyatımızı ve tavsiyemizi gözden geçireceğiz. Mavi için 60,80 TL hedef fiyat ve AL tavsiyemiz bulunuyor. Hisse model portföyümüzde yer almaya devam ediyor.

TKFEN: Tekfen Holding, sermayesinin %42,8’ine sahip olan Can Kültür Sanat Eğitim Kurumları İşletmeciliği A.Ş.’den edinilen bilgiye göre, söz konusu payların tamamının devrine yönelik olarak OYAK ile satış ve devir görüşmelerine başlandığını açıkladı.

ATATP: Şirket, bugün pay başına 1 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %0,4 düzeyindedir.

YAPRK: Şirket, bugün pay başına yaklaşık 0,03 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %0,2 düzeyindedir.

ALVES: Şirket, yaklaşık 816 milyon TL tutarında satış sözleşmesi imzaladığını açıkladı.

BVSAN: Şirket, 1,9 milyon EUR tutarında sözleşme imzaladı.

ASTOR: Şirket, ABD merkezli bir müşteriyle 72 milyon USD (3,3 milyar TL) tutarında güç trafosu tedarik sözleşmesi imzaladığını açıkladı.

NETAS: Şirket, Cezayir'de yeni nesil iletişim ürünlerinin tedarikine yönelik 20,3 milyon USD tutarında sözleşme imzaladığını açıkladı.

GEREL: Şirket, kurumsal bilinirliğini artırmak ve yabancı yatırımcı tabanını genişletmek amacıyla paylarının ABD merkezli OTCQX piyasasında işlem görmesi için danışmanlık şirketiyle sözleşme imzaladığını açıkladı.

ALKLC: Şirket, süt ürünleri sektöründe faaliyet gösteren uluslararası bir şirketle ürün geliştirme, üretim ve dağıtım alanlarında olası stratejik iş birliği görüşmelerine başladığını açıkladı.

FORMT: Şirket, bahçe mobilyaları üretim tesisini yeni lokasyona taşıyarak faaliyete başlattığını açıkladı.

DERHL: Şirket, sermayesini %401 bedelsiz artırarak 197 milyon TL'den 989 milyon TL'ye çıkarma kararı aldığını açıkladı.

DNISI: Şirket, çıkarılmış sermayesini iç kaynaklardan karşılanmak üzere %334 oranında bedelsiz artırarak 119,7 milyon TL’den 520 milyon TL’ye çıkarma kararı aldığını açıkladı.

TAVHL: Şirket, Mayıs ayı yolcu istatistiklerini açıkladı. Buna göre, Mayıs ayında toplam yolcu sayısı geçen yılın aynı ayına göre sınırlı %1,3 azalışla 10 milyon kişi olarak gerçekleşti. Mayıs 2025’te toplam yolcu sayısı 10,2 milyon kişiydi.

• Mayıs ayında iç hat yolcu sayısı yıllık bazda %8 artışla 3,3 milyon kişiye yükselirken, dış hat yolcu sayısı %5 azalışla 6,7 milyon kişiye geriledi. Böylece, toplam yolcu sayısındaki sınırlı zayıflığın ana kaynağı dış hat tarafı oldu.
• Havalimanı bazında bakıldığında Mayıs ayındaki düşüşte en belirgin etki Medine, Antalya ve Gürcistan tarafından gerçekleşti. Medine’de yolcu sayısı yıllık bazda %22, Antalya’da %5, Gürcistan’da ise %7 geriledi. Buna karşılık, İzmir’de %13, Kuzey Makedonya’da %27 ve Ankara’da %4 artış kaydedilmesi toplam yolcu tarafındaki düşüşü sınırladı.
• Ocak-Mayıs döneminde ise toplam yolcu sayısı yıllık bazda %2 artışla 36,7 milyon kişiye ulaştı. Aynı dönemde iç hat yolcu sayısı %6 artışla 14,9 milyon kişi olurken, dış hat yolcu sayısı %1 azalışla 21,8 milyon kişi seviyesinde gerçekleşti.
• 

Hazine, dün gerçekleştirdiği ihalelerde 151 milyar TL borçlandı

Hazine ve Maliye Bakanlığı dün düzenlediği 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli ve 4 yıl vadeli değişken faizli iki tahvil ihalesinde, ROT satışlar dahil (71 milyar TL) piyasalardan toplam 151 milyar TL borçlandı. TLREF’e endeksli ihalede talep / satış rasyosu 1,72x olurken, dönemsel getiri %19,25 düzeyinde oluştu. Değişken faizli tahvil ihalesinde ise talep / satış rasyosu 1,93x ve dönemsel faiz %20,76 oldu. Böylelikle Hazine’nin bu ayki toplam iç borçlanma tutarı 228 milyar TL’ye ulaştı. Dün gerçekleşen ihalelerin ardından Hazine; 11 Haziran’da 2 yıl vadeli altın tahvili ve 2 yıl vadeli altına dayalı kira sertifikası doğrudan satışları, 15 Haziran’da 8 ay vadeli kuponsuz ve 2 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihaleleri, 16 Haziran’da ise 1 yıl vadeli TLREFK’ya endeksli ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihaleleri düzenleyecek ve haziran ayı iç borçlanma programını tamamlayacak. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın 3 aylık (Haziran – Ağustos 2026) iç borçlanma stratejisi çerçevesinde, haziran ayı içerisinde 555 milyar TL’lik itfa karşılığında toplam 543,8 milyar TL’lik iç borçlanma gerçekleştirilmesi hedefleniyor – öngörülen geri çevirme rasyosu %98.