Günlük Bülten

Günaydın. ABD ve İran arasında müzakerelerin hafta sonu devam edebileceği ve kalıcı bir anlaşmaya yakın olduklarına dair haber akışı artıyor. İsrail - Lübnan arasında on günlük ateşkes anlaşması da bu açıdan destekleyici. Ancak, Hürmüz Boğazı’na yönelik ABD ablukası devam ediyor ve petrol fiyatlarında anlamlı bir geri çekilmeyi engelliyor. Bu nedenle piyasaların, hafta sonu gerçekleşebilecek ABD - İran müzakerelerine dair ciddi bir iyimserlik fiyatlayamadığını görüyoruz. Petrol fiyatlarının seyri, borsalar için de belirleyici olacaktır. Bu sabah, ABD ve Avrupa vadelileri yatay, Asya borsaları hafif negatif. Borsa İstanbul’da dün 14.430 seviyesi test edilmesine karşın, petrol fiyatlarının yükselişi ile endeks günü 14.201 puandan (-%0,4) kapattı. Endekse pozitif katkı sağlayan ilk beş şirket TUPRS, DSTKF, RALYH, KUYAS, SASA; endekse negatif etki edenler ise ASELS, BIMAS, EREGL, AKBNK, SISE oldu. Son bir haftada düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler ise TUPRS, MGROS, ENJSA, ULKER, AKBNK ve TURSG. BIST’te bu sabah yatay bir açılış bekliyoruz, endeksin 14.000 / 14.100 bölgesi üzerinde tutunması önemli olacaktır. Dirençler ise 14.350 ve 14.430. Günün ajandasında içeride konut satışları ve TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi takip edilecek; BIST kapanışı sonrasında ise Kredi Derecelendirme Kuruluşu S&P’nin Türkiye kredi notu değerlendirmesi bekleniyor. Yatırım yapılabilir ülke statüsünün “üç kademe” altında ve "durağan" not görünümü veren S&P’nin bugün bir değişiklik yapmasını beklemiyoruz. ABD ve Avrupa takvimi sakin. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 239 baz puandan başlıyor.

ARDYZ: Ard Grup Bilişim, Endonezya Deniz Kuvvetleri bünyesinde kullanılmak üzere bir savunma şirketinden KDV dahil 366 bin USD bedelli bilişim altyapısı ürünleri siparişi aldığını duyurdu.

KCHOL: Koç Holding, %77 oranında pay sahibi olduğu Enerji Yatırımları A.Ş.’nin, 2026 yılının ilk üç aylık karından karşılanmak üzere 4,27 milyar TL tutarında nakit avans kâr payı dağıtımına karar verdiğini ve ödemenin gerçekleştirildiğini duyurdu.

VBTS kapsamında SMRVA payları 17 Nisan – 15 Mayıs tarihleri arasında açığa satış ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.

SELEC: Şirket, bugün pay başına 0,44 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi %0,5 düzeyindedir.

GLYHO: Şirket, 2025 yılı karından pay başına 0,10 TL brüt temettü dağıtma kararı aldı. Teklif edilen son hak kullanım tarihi 31 Aralık olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %0,6 düzeyindedir.

BULGS: Şirket, 2025 yılı karından 2 taksit halinde pay başına toplam 0,19 TL brüt temettü dağıtma kararı aldı. Teklif edilen hak kullanım tarihleri 15 Haziran ve 15 Eylül olup, toplam temettü verimi son kapanış fiyatına göre %0,4 düzeyindedir.

TSKB: Banka, Fransız Kalkınma Ajansı ile 150 milyon Euro tutarında kredi anlaşması imzaladı.

BIOEN: Şirket, ağırlıklı olarak atık yönetimi altyapı projelerinde faaliyet gösteren Kantur-Akdaş’ın devralınması yoluyla birleşmeye yönelik bağlayıcı olmayan görüşmelere başlandığını açıkladı.

SANFM: Şirket, Sakarya OSB’deki yeni fabrika yatırımında inşaat sürecini tamamlayarak iskan aşamasına geçtiğini açıkladı.

OSTIM: Şirket, sermayesini %35 bedelsiz artırarak 590 milyon TL’den 796,5 milyon TL’ye yükseltmek üzere SPK’ya başvuru yaptı.

MEYSU: Şirket, Ticaret Bakanlığı’nın Turquality Programı kapsamına alınarak desteklenmeye hak kazandı. 2026 yılı için program destek üst limiti 246,6 milyon TL olarak açıklandı.

MACKO: Şirket, Mackolik ve Sahadan platformlarını yapay zeka odaklı yeniden konumlandırdığını, Sahadan’ın ayrı bir şirket olarak yapılandırılmasının da değerlendirildiğini açıkladı.

KAYSE: Şirket, 5,1 milyar TL tutarında şeker satış anlaşması imzaladığını açıkladı.

ALTNY: Şirket, 1,2 milyon EUR tutarında sözleşme imzaladığını açıkladı.

 TATEN: Şirket ortağı, sermayenin %2,99’una karşılık gelen 33,5 milyon adet payı 12,50 TL fiyattan toptan satış yöntemiyle Pusula Portföy’e devredeceğini açıkladı.

BORLS: Şirket, hakim ortak Bor Holding paylarının olası devrine ilişkin yatırımcılarla görüşmelerin belirli ölçüde somutlaştığını ancak henüz bağlayıcı bir anlaşma bulunmadığını açıklarken, paylardaki olağandışı fiyat ve hacim hareketlerine ilişkin kamuya açıklanmamış ek bir özel durum olmadığını bildirdi.

TRMET: Şirketin bağlı ortaklığı Konaklı Metal ve dolaylı iştiraki ATP Koza Gıda’daki İpek ailesine ait payların haciz süreci sonrası yapılan ihalelerde Türk Altın Holding tarafından devralındığı ve ilgili ortakların hissedarlıktan çıktığı açıklandı.

LXGYO: Şirket, İstanbul Avcılar’daki 8.758 metrekare arsa için kat karşılığı inşaat sözleşmesi imzalarken, projede bağımsız bölümlerin %50’sini arsa sahibine bırakacak ve ayrıca 2,5 milyon USD ödeme yapacaktır.

KGYO: Şirket, Maslak projesi için mimari çalışmaların başladığını, yaklaşık 50 bin metrekare büyüklüğündeki projenin 2027’nin ikinci yarısında başlayacağını ve toplam maliyetinin yaklaşık 75 milyon USD olmasının öngörüldüğünü açıkladı.

Kredi Derecelendirme Kuruluşu S&P’nin Türkiye kredi notu değerlendirmesi bekleniyor

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P’nin 2026 takviminde, 17 Nisan Cuma günü Türkiye ile ilgili değerlendirmesi bulunuyor. Kredi derecelendirme kuruluşları, takvimde yer alan günlerde bir değerlendirme raporu açıklamayabiliyor. Raporun açıklanması durumunda ise değerlendirmenin bugün piyasa kapanışının ardından gelmesi bekleniyor. S&P en son 25 Ekim 2025 tarihinde planlanan değerlendirmesinde Türkiye'nin kredi notu ve görünümüne dair güncelleme yayımlamamıştı. S&P’nin bugün gerçekleştirmesi beklenen değerlendirmesinde "durağan" olan not görünümünde ve kredi notunda bir değişiklik beklemiyoruz. Kredi derecelendirme kuruluşları Moody’s, S&P ve Fitch, Türkiye’yi yatırım yapılabilir seviyenin 3 kademe altında ve "durağan" not görünümü ile değerlendiriyor.

Saat 10:00’da nisan Piyasa Katılımcıları Anketi yayınlanacak

TCMB’nin Mart 2026 dönemine ilişkin Piyasa Katılımcıları Anketi yayınlandı. Katılımcıların 2026 yıl sonu TÜFE beklentisi %24,1’den %25,4’e yükselirken, 2027 yıl sonu TÜFE beklentisi ise %18,4 seviyesinden %18,7’ye yükseldi. 12 ay sonrasında ilişkin TÜFE beklentisi %22,1’den %22,2’ye, 24 ay sonrasına ilişkin beklenti %17,1’den %17,3’e ve 5 yıl sonrasına ilişkin beklenti ise %11,4’ten %11,6’ya çıktı. ABD ile İran’ın iki haftalık ateşkes üzerinde anlaşması son dönemde küresel risk iştahındaki bozulmayı bir miktar sınırlamış olsa da, içeride yıl sonu enflasyon ve faiz beklentilerindeki yükselişin devam etmesini bekliyoruz.

Saat 10:00’da mart konut satış istatistikleri açıklanacak

Şubat ayında konut satışları aylık %11,7, yıllık %5,9 artışla 124.549 adet olarak gerçekleşti. Toplam satışlar içinde ilk el konutların payı %30,3 olurken, ikinci el konutlar %69,7 ile ağırlığını korudu. Şubat ayında ipotekli satışlarda ise 25.035 adet ile aylık %23,6 ve yıllık %42,3’lük güçlü artış dikkat çekti. Böylelikle ipotekli satışların toplam içindeki payı %20,1’e yükselirken, diğer satışların payı %79,9 olarak gerçekleşti. Konut kredi faizlerinde son dönemde gözlenen gerilemenin bu görünüm üzerinde etkili olduğunu değerlendiriyoruz. Nitekim, ortalama konut kredi faizi ocak ayında %36,2 seviyesindeyken şubatta %35,2’ye geriledi. Geçtiğimiz yılın ocak ve şubat aylarında bu oranların sırasıyla %40,5 ve %40 olduğu dikkate alındığında, finansman koşullarındaki görece iyileşmenin satışlara yansıdığı, ayrıca ABD – İran savaşı öncesi dönemi yansıtan şubat satış verilerinde, faizlerde beklenen gerilemenin konut fiyatlarına daha hızlı yansıyacağı beklentisinin de etkili olduğunu değerlendiriyoruz. Öte yandan, yabancılara yapılan konut satışları şubat ayında yıllık %2,9 azalarak 1.506 adet olurken, toplam satışlar içindeki payı %1,2 ile düşük seviyelerde kalmaya devam etti.

Konut fiyatlarında reel kayıp sürerken, kira enflasyonunda direnç korunuyor

Konut Fiyat Endeksi (KFE) mart ayında aylık %2 ve yıllık %26,4 artarak 219,7 seviyesine yükselirken, reel bazda ise yıllık %3,4 düşüş kaydetti. Hatırlanacağı üzere KFE’de reel yıllık değişim kasım ayında %0,2 ile Ocak 2024’ten bu yana ilk kez pozitife dönmüş, ancak aralık itibarıyla yeniden negatif bölgeye geçmişti. Bu çerçevede mart verisi, konut fiyatlarının enflasyon karşısında değer kaybetmeye devam ettiğini ortaya koyuyor. Yeni Kiracı Kira Endeksi (YKKE) ise martta aylık %2 ve yıllık %34,4 artışla 304,2 seviyesine yükselirken, reel bazda ise yıllık %2,7 artış kaydetti. Bu görünüm, konut fiyatlarında reel değer kaybı sürerken kira tarafında yukarı yönlü baskının korunduğuna işaret ediyor. Bu çerçevede, enflasyon dinamikleri içerisinde öne çıkan kira ataletinin yakın vadede korunması ve kira enflasyonunun manşet dezenflasyon sürecine daha gecikmeli ve daha dirençli bir şekilde eşlik etmeye devam etmesi beklenebilir.

Yabancı yatırımcı hisse ve tahvilde net alım yaparken, rezervler yükseldi

Yabancı yatırımcılar 3 – 10 Nisan haftasında hisse senedi piyasasında 430,3 milyon dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 712,7milyon dolarlık net alım yaptı. Böylelikle tahvil piyasasında yabancı üst üste yedi haftalık satışın ardından ilk yabancı girişi görülürken, bu dönemde yabancıların toplam tahvil stoku içindeki payı ise %5,8 seviyesinde sabit kaldı. Bu dönemde yurt içi yerleşiklerin altın hariç parite etkisinden arındırılmış DTH’ları 1,2 milyar dolar, altın dahil toplam DTH hesapları ise fiyat etkisinden arındırılmış olarak 987 milyar dolar düşüş kaydetti. 3 – 10 Nisan haftasında TCMB brüt döviz rezervi 9,3 milyar dolar artarak 171,1 milyar dolara, net döviz rezervi 9,9 milyar dolar yükselişle 55,5 milyar dolara ve swap hariç net rezerv 13,7 milyar dolar artarak 32,1 milyar dolara çıktı. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.