Günlük Bülten

Günaydın. Küresel piyasalar yeni haftaya, Fed Başkanı Powell’a yönelik ABD Adalet Bakanlığı’ndan iletilen cezai yargılama celbi ile başlıyor. Fed bağımsızlığının sorgulandığı, kurumsal yapıların ve anayasal sistemin işleyişine dair endişelerin arttığı bir dönemde gelen celp haberi ve sonrasında Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları bu sabah ABD vadelilerine %0,50 – 0,80 arası satışlar getiriyor. Fakat, Avrupa vadelileri yatay, Asya’da ise açık bölge borsaları genel olarak pozitif bölgede. İlerleyen saatlerde Avrupa borsalarında da zayıflama ihtimali var. Borsa İstanbul’un bu gelişmelerden etkileneceğini düşünmüyoruz. Cuma günü %0,93 yükselen, 12.200 ile günün zirvesinde ve TL bazında yeni zirve görerek kapanan BIST 100 Endeksinde para girişi ve yüksek hacimler sürüyor. Cuma günü endekse en fazla pozitif katkı sağlayan ilk beş şirket ASELS, BIMAS, AKBNK, PASEU, KTLEV; endekse negatif etki edenler ise SASA, THYAO, TCELL, SISE, ENKAI oldu. Geçtiğimiz hafta genelinde düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler ise ASELS, KCHOL, BIMAS, ASTOR, PGSUS ve TUPRS. Teknik açıdan 12.200 / 12.500 bandı bir soluklanma alanı olabilir, bununla beraber dolar bazlı grafikler ve güncel kurlar üzerinden tespit ettiğimiz bir sonraki direnç alanı ise 12.800 / 13.000 bölgesi. Mevcut momentum, para girişi, artan hacimler ve yukarı revizyonları devam eden şirket değerlemeleri nedeniyle endeksin bu bölgeye devam edebileceğini düşünüyoruz. Günün ajandası sakin. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri ise güne 216 baz puandan başlıyor. ABD’nin Venezüella’ya müdahalesi sonrasında CDS’lerde yaşanan artış hız kesmiş durumda, ancak jeopolitik riskler devam ediyor.

YYAPI: Yeşil Yapı, Yeşil Global Enerji A.Ş.’deki %29,90 oranındaki paylarının %1,13’üne tekabül eden kısmını 215 milyon TL bedelle sattığını ve satış sonrası şirketteki pay oranının %28,77’ye gerilediğini açıkladı.

TCKRC: Kıraç Galvaniz, ürün gamını genişletme hedefi kapsamında yaptığı 1,9 milyon EUR tutarındaki robotik ve tam otomatik üretim yatırımı ile 2026 yılında yaklaşık 10 milyon EUR ek ciro katkısı hedeflediğini açıkladı.

ASTOR: Şirket, ABD’de yerleşik bir firma ile üretim faaliyetlerine yönelik denetim ve inceleme sürecinin başladığını açıkladı.

TUCLK: Şirket, tedarik sözleşmesi imzaladı. Anlaşmanın 2026–2028 döneminde yaklaşık 13 milyon Euro ek ciro yaratması bekleniyor.

Hazine bugün iki ihale düzenleyecek

Hazine ve Maliye Bakanlığı bu hafta 12 Ocak Pazartesi günü 2 yıl vadeli sabit kuponlu ve 5 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli, 13 Ocak Salı günü ise 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli ve 10 yıl vadeli sabit kuponlu iki tahvil ihalesi düzenleyecek. Bu haftaki ihalelerin ardından Hazine, 26 Ocak Pazartesi günü 1 yıl vadeli altın tahvili ve 1 yıl vadeli altına dayalı kira sertifikası doğrudan satışları düzenleyecek ve ocak ayı iç borçlanma programını tamamlayacak. Hazine’nin Ocak – Mart 2026 dönemine ilişkin iç borçlanma stratejisi çerçevesinde, ocak ayı içerisinde 613,3 milyar TL’lik itfa karşılığında, üç doğrudan satış ve yedi ihale yoluyla iç piyasalardan toplam 487,7 milyar TL borçlanma hedefleniyor; öngörülen geri çevirme rasyosu %80 seviyesinde. Ay başından bu yana toplam 167,9 milyar TL’lik iç borçlanma gerçekleştiren Hazine’nin, bu haftaki ihaleler ve gelecek hafta düzenlenecek olan doğrudan satışlarda yaklaşık 320 milyar TL’lik bir iç borçlanmaya gitmesi beklenebilir.

Sanayi üretimi kasım ayında aylık %2,5, yıllık %2,4 artış gösterdi

Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sanayi üretimi kasım ayında aylık bazda %2,5 artış kaydederken, takvim etkilerinden arındırılmış sanayi üretimi ise yıllık bazda %2,4 yükseldi. Alt kalemlerin detaylarını incelediğimiz: Savunma sanayi ürünlerini de içeren diğer ulaşım araçlarının imalatında yıllık bazdaki yükselişin güç kaybettiği ve ekim ayındaki %22,3’lük yükselişin ardından kasımda yıllık %5 düzeyinde sınırlı bir artış yaşandığı görülüyor. Haziran – Eylül döneminde bu kalemdeki yıllık artışlar %50’nin üzerinde gerçekleşmişti. Aylık bazda ise diğer ulaşım araçları imalatı kalemi %23,4’lük güçlü bir artış kaydederek üst üste dört aylık daralmanın ardından ilk aylık artışını kaydetti. Dayanıklı ve dayanıksız tüketim malı imalatında da zayıf görünüm devam ediyor. Bu kalemlerdeki yıllık üretim sırasıyla %3,2 ve %6,4 gerilerken, aylık bazdaki performanslar da kasım ayında zayıf almaya devam etti. Sermaye mallarında ise yıllık bazda %10,9 ile artış eğilimi korunurken, buradaki aylık üretim üst üste dört aylık daralmanın ardından kasımda %5,9’luk artış ile artıya geçti. Yüksek teknoloji kaleminde yıllık büyüme %30,9 ile güçlü seyrini korurken, buradaki aylık arış da %10,5 ile son 2 ayın en iyi performansını kaydetti. Genel çerçevede sanayi üretiminde kaydedilen yıllık büyümede sektörler arası ayrışmanın belirgin olduğunu görüyoruz. Bu nedenle reel sektörde genele yayılmış bir toparlanmadan bahsedemiyoruz. Öncü göstergeler sanayi aktivitesindeki ana eğilimin kısa vadede zayıf kalacağına, finansal koşullarda beklediğimiz kademeli gevşeme ile yılın ikinci yarısında ise kısmi bir toparlanma ihtimaline işaret ediyor.