Günlük Bülten

Günaydın. Küresel borsalarda sene sonu hacimsiz ve piyasa katılımının sınırlı kaldığı zayıf seyir devam ediyor. Fed tutanaklarının, Aralık toplantısındaki faiz indirimi ardından bir süre izlemede kalınacağı yönünde sinyaller içermesi, sonraki ilk faiz indirimini Haziran 2026’da bekleyen piyasaların ivme kaybında önemli rol oynuyor. Bununla beraber, tahvil alımları kanalıyla finansal sisteme likidite enjeksiyonu devam edecek, bu da faizler konusundaki kaygıları sınırlıyor. ABD vadelileri bu sabah hafif negatif, Avrupa vadelileri işlem görmüyor, Asya’da ise açık bölge borsaları genel olarak satıcılı. Borsa İstanbul’da, 11.150 desteğinden verilen tepkiyle 11.220 seviyesine geri dönülürken dün %0,6 yükselen endekse en fazla pozitif katkı sağlayan ilk beş şirket ASELS, BIMAS, TUPRS, THYAO, FROTO; endekse negatif etki edenler ise TURSG, DSTKF, EFOR, DOHOL, PATEK oldu. Son bir haftada düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler ise ASELS, KCHOL, TTKOM, BERA ve TOASO oldu. Kısa vadede ilk dirençler 11.320, 11.430 ve 11.470; destekler ise 11.070 / 11.100 bandı ve 10.950 / 11.000 bandı. Bugün Aralık ayının ve buna bağlı olarak VİOP’ta işlem gören pay kontratların son işlem olması nedeniyle arbitraj pozisyonlarındaki çözülmeler BIST’te baskı yaratabilir. Dün kısmen artan momentumun korunması halinde, bu kanaldan gelecek satışlar karşılanabilir ve tepkinin devamı gelebilir. Günün ajandasında içeride dış ticaret dengesi, ABD’de haftalık işsizlik ödemeleri için yapılan başvurular izlenecek. Türkiye beş yıl vadeli CDS primleri 204 baz puanda yatay ve yılı 2018’den bu yana en düşük seviyede kapatmaya hazırlanıyor. Tüm yatırımcılara sağlıklı, mutlu ve huzur dolu bir yıl dileriz.

ARDYZ: ARD Grup Bilişim, savunma sektöründe kullanılmak üzere bir kamu iştiraki tarafından 298,8 milyon TL tutarında yazılım ve lisans siparişi alındığını duyurdu.

BAHKM: Şirket, üretimin kesintisiz sürdürülmesi amacıyla Kırıkkale OSB’de yer alan fabrika binası ve arsayı bünyesinde bulunduran PTD Proje Taahhüt Danışmanlık A.Ş.’nin %100 payını 67,6 milyon TL bedelle satın aldığını açıkladı.

DOHOL: Doğan Holding, Ditaş’taki pay satışına ilişkin kalan 5 milyon USD’nin 30.12.2025 tarihinde tahsil edildiğini ve satıştan alacak kalmadığını açıkladı.

LKMNH: Lokman Hekim, 18,46–18,62 TL fiyat aralığından 30.000 adet hisse geri alımı gerçekleştirmiştir ve sermayedeki payı %5,47 seviyesine ulaşmıştır.

LOGO: Logo Yazılım, iştirak Total Soft’ta Avramos Holding’in payının %20’den %30’a yükselmesi kapsamında %10 pay devrinin tamamlandığını; karşılığında 2,2 milyon Euro bedelin şirkete ödendiğini açıkladı.

MAGEN: Şirket, Denizli ve Manisa illerinde toplam 505 MWm potansiyele sahip 9 adet jeotermal ruhsattan 8’inin devrinin tamamlandığını, kalan 1 ruhsata ilişkin sürecin devam ettiğini açıkladı. Yatırımların tamamlanması halinde santrallerden yıllık yaklaşık 3,86 milyar kWh elektrik üretimi beklenirken, YEKDEM kapsamında ilk 5 yıl için yıllık ortalama 462,9 milyon USD ciro ve 370,3 milyon USD FAVÖK öngörülüyor.

OZATD: Özata Denizcilik,  üç firma ile 2 milyon dolar tutarında üç Adet Gemi Tamir Bakım ve Onarım sözleşmesi imzalandığını açıkladı.

RALYH: Ral Yatırım Holding, %100 bağlı ortaklığı Trio Teknik Yapı A.Ş.’nin sermayesinin tamamının 30 milyon TL bedelle satılmasına karar verildiğini; okulun bulunduğu taşınmazın satışa dahil olmadığını ve Ral GYO’da kalacağını duyurdu.

TKFEN: Şirket bugün pay başına 0,33 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %0,5 düzeyindedir.

TRALT: Taşzemin Madencilik ile imzalanan protokol kapsamında, Eskişehir Alpu’daki ruhsatlı sahadan çıkarılacak yaklaşık 8,1 milyon ton cevher, Türk Altın’ın Kaymaz Altın İşletmesi’nde işlenecektir. Protokolün verimlilik, nakit akışı ve sürdürülebilirliğe olumlu katkı sağlaması beklenmektedir. Ayrıca, Türk Altın, Türkiye Maden İş Sendikası ile 2026–2027 dönemini kapsayacak IX. Dönem Toplu İş Sözleşmesi görüşmelerine başlanmasına karar vermiştir.

Saat 10:00’da kasım dış ticaret istatistikleri açıklanacak

Ticaret Bakanlığı tarafından açıklanan kasım ayı öncü verileri, dış ticaret açığında sınırlı bir yükselişe işaret ediyor. Kasım öncü verilerine göre ihracat yıllık bazda %2,2 artışla 22,7 milyar dolar, ithalat ise %2,6 yükselişle 30,5 milyar dolar olarak gerçekleşti. Öncü veriler çerçevesinde dış ticaret açığı kasım ayında, ekim ayındaki 7,6 milyar dolar düzeyinden 7,8 milyar dolara yükseldiğini takip ediyoruz. Öncü veriler çerçevesinde yıllık açık ise kasımda 91 milyar dolardan 91,2 milyar dolara çıktı. Cari işlemler dengesinin, dört ay üst üste fazla üretmesinin ardından yılın son iki ayında yeniden açığa dönmesini bekliyoruz. Mevcut eğilim ve öncü dış ticaret verileri çerçevesinde cari işlemler açığının 2025 yılını 20 milyar dolar (GSYİH’nın %1,3’ü) civarında tamamlayabileceği görüşündeyiz. 2026 yıl sonu cari açık tahminimiz ise 25 milyar dolar (GSYİH’nın %1,5’i) seviyesinde.

İşsizlik oranı aralık ayında %8,6’ya yükselirken, geniş tanımlı işsizlik yüksek seyrini korudu

Mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı aralık ayında %8,5 seviyesinden %8,6’ya yükselirken, işgücü istatistikleri içerisinde yakından izlediğimiz ve daha geniş tanımlı bir işsizlik göstergesi olan âtıl işgücü oranı (zamana bağlı eksik istihdam, potansiyel işgücü ve işsizlerden oluşan geniş tanımlı işsizlik oranı) ise bu dönemde %29,7’den %29,1’ indi. Atıl işgücü oranının detaylarına baktığımızda: Aralık ayı itibariyle zamana bağlı eksik istihdam ve işsizlerin bütünleşik oranı %20’den %18,7’ye gerilerken, işsiz ve potansiyel işgücünün bütünleşik oranı ise %19,6’dan %20,2’ye çıktı ve iş arama davranışında zayıflığın sürdüğüne işaret etti. Atıl işgücü oranı aralık ayında gerilemiş olsa da, %29 civarında yüksek ve kalıcı seviyelerde seyrediyor. 2025 başından bu yana %30 civarında yapışkanlık sergileyen atıl işgücü oranı, istihdam piyasasında manşet işsizlik oranının ima ettiğinden daha zayıf bir görünüme işaret ediyor.

Ekonomik güven endeksi aralık ayında 99,5 ile değişim göstermedi

Ekonomik güven endeksi aralık ayında 99,5 seviyesinde yatay seyrederken, Mart 2024’ten bu yana en yüksek düzeyini korudu. Endeksin 100 eşik değerinin altında kalması, genel ekonomik algının hâlen kötümser bölgede seyrettiğine işaret etse de, temmuz ayından bu yana 96,3’ten 99,5’e doğru izlenen yükseliş, algıdaki zayıflamanın ivme kaybettiğini gösteriyor. Aralık verisinin alt kalemleri incelendiğinde, tüketici güven endeksi aylık %1,8 azalışla 83,5’e gerilerken, reel kesim güven endeksi %0,5 artışla 103,7’ye yükseldi. Hizmet sektörü güven endeksi %0,4 yükselerek 112,3’e ve perakende ticaret sektörü güven endeksi %1,1 primle 115,4’e çıkarken, inşaat sektörü güven endeksi ise %0,5 oranında azalarak 84,5 seviyesine geriledi. Alt kalemlerdeki bu görünüm, hanehalkı tarafında temkinli duruşun sürdüğüne işaret ederken, hizmet ve perakende sektörlerinde görece daha dayanıklı bir faaliyet görünümünün korunduğunu gösteriyor.