Günlük Bülten

Günaydın. Küresel borsalar ABD – Çin ilişkileri, Fed’den faiz indirim beklentileri, açıklanan bilançolar ve jeopolitik gelişmeler ekseninde zirve bölgelerde volatil bir seyir izliyor. Borsa İstanbul’da ise, dört haftadır kan kaybı sürerken dün 10.200 / 10.300 kritik destek bölgesi üzerinde %1,44 yükseliş ile 10.464’e tepki alımları gördük. Dün endekse en fazla pozitif katkı sağlayan ilk beş şirket EREGL, TCELL, DSTKF, TUPRS, ENKAI; endeksi negatif etki edenler ise ASELS, YKBNK, THYAO, PASEU, PATEK oldu. Para girişi tarafında ise, son bir haftada düzenli giriş gördüğümüz şirketler arasında AEFES, ENKAI, KOZAL dikkat çekiyor. BIST’te dün yabancı alımları görsek de BIST genelinde para girişi olmadığını belirtelim. PPK’dan faiz indirim beklentilerinin azalması, dezenflasyon sürecinin hız kesmesi ve siyasi gündem Borsa İstanbul üzerinde baskı yaratmaya devam edebilir. Bununla beraber, şirket değerlemeleri ve hedef fiyatları üzerinden hesaplanan 12 aylık BIST 100 endeks hedefi 15 bin üzerine ve %45’e yakın endeks bazında getiri potansiyeline işaret ediyor. Önümüzdeki günlerden itibaren takip edeceğimiz 3Ç25 finansal sonuçları ardından burada revizyonlar gelebilir, ancak aşağı yönlü belirgin bir revizyon beklemiyoruz. Endeksin, bahsi geçen seviyelere yükselmesi için ise siyasi gündem ve PPK beklentileri başta olmak üzere destekleyici katalistler görmek gerektiğini belirtelim. Günün ajandasında içeride konut fiyatları ve satış verileri ile TCMB’nin açıklayacağı rezervler, yabancı işlemleri takip edilecek. ABD’de ÜFE verileri hükümetin kapalılığı nedeniyle açıklanmayabilir. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 267 baz puandan başlıyor.

ARSAN: Şirket, %27,5 iştiraki Akedaş Elektrik Dağıtım’ın kullanacağı 1,15 milyar TL tutarındaki banka kredisine, payı oranında 316,3 milyon TL kefalet verdi.

DOHOL: Doğan Holding, 3Ç25 finansallarını 6 Kasım tarihinde açıklayacağını duyurdu.

EBEBK: Ebebek, 3Ç25 finansallarını 23 Ekim tarihinde açıklayacağını duyurdu.

EKOS: Ekos Teknoloji, Cezayir'de yerleşik bir müşteri ile 15 set Kompakt Transformatör Merkezi üretimi kapsamında toplam 3,7 milyon Euro tutarında sözleşme imzalandığını açıkladı.

EKSUN: Şirketin 11,9 MW kapasiteli projesi için yatırım teşvik belgesi alındı. Belgeye göre toplam yatırım tutarı 439 milyon TL, bitiş tarihi 19 Ağustos 2028 olarak belirlendi. Destekler arasında %60 vergi indirimi, %30 YKO, ayrıca KDV istisnası ve gümrük vergisi muafiyeti yer alıyor.

ESEN: %25 iştiraki Naturel ChargeN Elektrik, yenilenebilir enerji portföyünün yönetimi ve piyasa faaliyetlerinin genişletilmesi amacıyla EPDK’ya toplayıcılık lisansı başvurusunda bulundu.

FONET: Şirketin %550 oranındaki bedelsiz sermaye artırımı SPK tarafından onaylandı. Bedelsiz pay alma hakkı 20 Ekim’de başlayacak.

KCHOL’ün %77, bağlı ortaklık AYGAZ'ın %20 oranında pay sahibi olduğu EYAŞ, 5 milyar TL tutarında nakit avans kâr payı dağıtımı gerçekleştirdiğini açıkladı.

LILAK: Şirketin Bitlis/Ahlat’ta 28,6 MWp kapasiteli arazi GES projesi için bağlantı anlaşması TEİAŞ tarafından onaylandı. Proje, üretim tesislerinin enerji ihtiyacının bir kısmını karşılamayı hedefliyor.

MAVI: Mavi Giyim, 37,59 TL fiyattan 500 bin adet pay geri alımı gerçekleştirdi; geri alınan payların sermayeye oranı yaklaşık %1,03’e yükseldi.

MEKAG: Şirket, bağlı ortaklığı aracılığıyla 2,2 milyon euro tutarında kırma eleme tesisi siparişi aldığını açıkladı.

MPARK: F.O.M. Grup Mimarlık İnşaat, 15 Ekim 2025’te 335 TL fiyattan 1.2 milyon adet hisse alımı gerçekleştirdi. Bu işlemle birlikte şirketteki payı %10,6’dan %11,24’e yükseldi.

ORCAY: Yönetim kurulu, sermayenin 80 milyon TL’den 240 milyon TL’ye çıkarılmasına karar verdi. Artış %200 oranında bedelli olarak yapılacak.

OZGYO: Şirket, sermayesini 650 milyon TL’den 1 milyar TL’ye çıkarmak üzere %53,8 oranında bedelsiz sermaye artırımı kararı aldı.

OZGYO: Şirket, sermayesini 650 milyon TL’den 1 milyar TL’ye çıkarmak üzere %53,8 oranında bedelsiz sermaye artırımı kararı aldı.

PSGYO: Şirketin gerçek kişi ortakları, tahsisli sermaye artışı kapsamında 1,5 milyar TL ek sermaye avansı yatırdı. Böylece toplam sermaye avansı tutarı 2,5 milyar TL’ye ulaştı.

RALYH: Baglı ortaklık Ral GYO, Ankara Çayyolu’nda bulunan 27.615 metrekare büyüklüğündeki taşınmaz için 3,1 milyar TL bedelle kazandığı ihalenin satış sözleşmesini Özelleştirme İdaresi ile imzaladı. Proje, %20 Ral GYO, %31 Best Trend Gayrimenkul ve %49 Üçüncü Proje GYF ortaklığıyla yürütülecek. Taşınmaz üzerinde Central markasıyla konut ve ticari proje geliştirilecek.

TEHOL: Şirket, İstanbul merkezli Tera Turizm ve Ticaretin kurulduğunu açıkladı. Yeni şirketin sermayesi 250 bin TL’dir.

TEHOL: Şirket, Tatilsepeti.com’un sahibi DLT Turizm ve Ticaret paylarının devralınmasına yönelik sürece ilişkin olarak Rekabet Kurumu’na başvuru yaptı. Görüşmeler sürerken, işlemin ilerleyen aşamalarına dair gelişmeler kamuoyuyla paylaşılacak.

TRCAS: Turcas Petrol, %30 oranındaki iştiraki Shell & Turcas Petrol A.Ş.’nin ("STAŞ") gerçekleştirdiği Olağanüstü Genel Kurul toplantısında şirketin geçmiş yıllar kârlarından karşılanmak üzere 1 milyar TL tutarında kâr dağıtımı kararı aldığını açıkladı. Turcas payı olan 300 milyon TL'nin 16 Ekim 2025 tarihinde şirket hesabına geçmesi bekleniyor.

SASA: Şirket, rafineri ve petrokimya yatırımı kapsamında rafineri konfigürasyonuna yönelik teknik ve ekonomik fizibilite çalışması için ihale sürecine başlandığını açıkladı. Bu kapsamda iki uluslararası firmadan teklif alındı ve müzakerelere başlandı.

5G ihalesi bugün Bilgi Teknolojileri ve İletişim Kurumu (BTK) Merkez Binası'nda saat 10.30'da gerçekleştirilecek. TCELL ve TTKOM ihaleye katılım sağlayacak.

• 700 MHz ve 3,5 GHz bantlarında toplam 400 MHz frekans için 2 milyar 125 milyon dolar asgari değer belirlendi. 11 farklı frekans paketi işletmecilere tahsis edilecek.
• Ulaştırma ve Altyapı Bakanı, 5G’nin bir yıl içinde tüm Türkiye’ye yayılacağını ve Nisan 2026’da devreye alınacağını açıkladı.
• 2029’da sona erecek 2G ve 3G sözleşmeleri 5G ihalesiyle birlikte otomatik olarak uzatılacak.
• 5G altyapısında %60 yerli, %30 milli ürün kullanımı zorunlu olacak. Bu adımla dışa bağımlılığın azaltılması ve yerli üretimin teşviki hedefleniyor.
• Türkiye’deki yaklaşık 85 milyon mobil abonenin 22 milyonu 5G uyumlu telefona sahip. İlk 5G sinyalleri İstanbul, Ankara, İzmir, Kocaeli, Bursa ve Konya gibi büyük şehirlerde verilecek.

Saat 10:00’da eylül Konut Fiyat Endeksi açıklanacak

Konut Fiyat Endeksi (KFE) ağustosta aylık %2,5 ve yıllık %31,4 oranında artış kaydederek 192,5 olurken, fiyatlarda reel bazda ise yıllık %1,2 düşüş kaydedildi. Konut fiyatlarında yıllık bazdaki reel değer kaybı Şubat 2024’ten bu yana aralıksız sürse de, kaybın giderek azaldığı ve fiyatlardaki yıllık reel değişim nötrleşmeye doğru yaklaştığı görülüyor. %40’ın üzerinde seyreden konut kredi faizlerine rağmen ipotekli konut satışlarında gözlemlenen yıllık sert yükselişte de, bir süredir reel olarak gerileyen fakat son dönemde değer kaybı yavaşlayan konut fiyatlarında geleceğe dönük artış beklentilerinin etkili olduğunu değerlendiriyoruz. Yakın vadede konut fiyatlarındaki yıllık değişimin reel olarak pozitif bölgeye geçmesini bekliyoruz.

Saat 10:00’da eylül konut satış istatistikleri açıklanacak

Konut satışları ağustos ayında 143.319 adet ile aylık bazda %0,3, yıllık bazda ise %6,8 oranında yükseliş kaydetti. İpotekli konut satışları ise bu dönemde 19.712 adet ile aylık ve yıllık bazda sırasıyla %7 ve %45,2 oranında artış gösterdi. Konut kredi faizlerindeki görünümü incelediğimizde: Ağustos 2024’te ortalama %43,53 olan konut kredi faizinin, Ağustos 2025 döneminde ise ortalama %40,36 ile geçtiğimiz yıla göre oldukça sınırlı bir düşüşü işaret ettiğini takip ediyoruz. Konut kredi faizlerinin %40 üzerinde kalmaya devam etmesine rağmen ipotekli konut satışlarında yıllık bazda izlenen yükselişte de, bir süredir reel olarak gerilemekte olan ancak son dönemde reel değer kaybının sınırlandığı konut fiyatlarında, gelecek dönemde artış yaşanacağı beklentisinin etkili olduğunu değerlendiriyoruz. İpotekli satışlar ve konut fiyatlarındaki bu eğilimin ağustos ayı verilerinde de devam ettiğini izliyoruz. Konut satışları verisinin detaylarına dönecek olursak, ağustos ayında yabancılara toplam 1.810 adet konut satılırken, burada yıllık bazda %19.8 oranında düşüş yaşandı. Ağustos ayında toplam konut satışları içinde yabancılara yapılan konut satışının payı ise %1,3 olarak gerçekleşti.

TCMB brüt döviz rezervinin geçtiğimiz hafta 190 milyar dolara ulaştığını hesaplıyoruz

Bugün saat 14:30’da 3 – 10 Ekim haftasına ilişkin menkul kıymet ve para & banka istatistikleri ile uluslararası rezerv verileri açıklanacak. Analitik bilanço üzerinden yaptığımız hesaplamalar çerçevesinde, 3 – 10 Ekim haftasında TCMB net döviz rezervinin 1,96 milyar dolar artarak 77,1 milyar dolara, brüt döviz rezervinin ise 3,61 milyar dolar yükselişle 190 milyar dolara ulaştığını tahmin ediyoruz. Bugün açıklanacak olan resmi rezerv verilerinin hesaplamalarımıza paralel bir yükselişi işaret etmesini bekleriz. Bir önceki haftaya ilişkin verileri hatırlayacak olursak: 26 Eylül – 3 Ekim haftasında yabancı yatırımcılar hisse senedi piyasasında 84,1 milyon dolar, tahvil piyasasında ise (repo işlemleri hariç) 358,5 milyon dolar net satış gerçekleştirdi. Bu dönemde, yurt içi yerleşiklerin altın hariç parite etkisinden arındırılmış DTH’ları 658 milyon dolar gerilerken, altın dahil toplam DTH hesapları, fiyat etkisinden arındırılmış olarak 196 milyon dolar arttı. Aynı dönemde TCMB net döviz rezervi 2,5 milyar dolar artışla 75,2 milyar dolar, brüt döviz rezervi 3,3 milyar dolar yükselişle 186,4 milyar dolar ve swap hariç net rezerv ise 2,3 milyar dolar artışla 59,4 milyar dolar oldu. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.