Günlük Bülten

Günaydın. Küresel risk iştahı genel olarak pozitif. ABD’de hükümetin kapanma sürecinin fazla uzamayacağı beklentisi ve teknoloji şirketlerine gelen alımlar Wall Street’i desteklemeye devam ediyor. ABD ve Avrupa vadelileri ile Asya borsaları bu sabah alıcılı. Borsa İstanbul’da ise, önceki gün, günün dip seviyelerinden gelen %3,5’a yakın alımların ardından dün kar satışları ile %1,2 düşüş yaşandı ve kapanış 11.082 seviyesinden gerçekleşti. Endekse en fazla pozitif katkı sağlayan ilk beş şirket TCELL, GRTHO, PGSUS, MPARK, AKSA olurken; endekse negatif etki edenler ise DSTKF, AKBNK, ISCTR, YKBNK, GARAN oldu. Para girişi açısından baktığımızda ise, PGSUS, EKGYO, TCELL, EREGL ve BIMAS dikkat çekiyor. BIST’e genel olarak baktığımızda momentum kaybı devam ediyor diyebiliriz, ancak bu durumun belirgin bir gerilemeden ziyade yatay bir bant hareketi getirdiğini görüyoruz. Bu bant hareketi, 10.800 – 11.300 dar bandı ile 10.300 – 11.600 geniş bandı olarak izlenebilir. Risk iştahında artı ya da eksi yönde anlamlı bir değişim olmadığı sürece bu bantlarda sıkışma devam edebilir. Günün ajandasında içeride Eylül ayı enflasyon verileri öne çıkıyor. Aylık bazda %2,5 civarında bir TÜFE ile yıllık TÜFE’nin %33’ten %32,5 civarına gerilemesi bekleniyor. ABD’de ise, hükümetin kapanması süreci nedeniyle haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve fabrika siparişleri dün açıklanamadı, bugün de tarım dışı istihdam verisinin açıklanması beklenmiyor. Bu süreç uzadıkça, Fed’den 29 Ekim’de faiz indirim beklentisi azalacak ve piyasalar açısından negatif olacaktır. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri bu sabah 256 baz puandan güne başlıyor.

ALVES: Şirket bir gerçek kişi ortağı 3.4 milyon adet payını 33 TL fiyattan sattı. İşlem sonrası pay sahipliği oranı %33,53’ten %31,41’e geriledi.

BERA: Bera Holding, bağlı ortaklığı MPG Makine Prodüksiyon Grubu’nun halka arza hazırlıkları kapsamında esas sözleşme tadil tasarısının onayı için 02.10.2025’te SPK’ya başvurulduğunu açıkladı.

BLUME: Şirket, metal ve kimya alanındaki üretim, Ar-Ge ve ihracat faaliyetlerini AB içinde geliştirmek amacıyla Bulgaristan’da şirket kurulması, kiralanması veya satın alınması için görüşmelere başlanmasına karar verdi.

BUCIM: Şirket, fabrikaya ilişkin GSM ruhsatı başvurusunun Bursa Büyükşehir Belediyesi tarafından güncellenmediğini ve 01.10.2025 tarihinde encümen kararının tebliğ edildiğini açıkladı. Fabrikanın 1969’dan bu yana faaliyet göstermesine, modernizasyon hattına ait ruhsatların tam olmasına ve mevzuat gerekliliklerinin yerine getirilmesine rağmen alınan bu kararın haksız ve hukuki dayanaktan yoksun olduğu belirtildi. Şirket ayrıca, faaliyetlerin devam ettiğini ve 01.10.2025 tarihli açıklaması kapsamında hukuki sürecin başlatılacağını, gelişmelerin kamuoyuyla paylaşılacağını duyurdu.

EKGYO: Şirket, Park Yaşam Antalya projesinde yüklenici ile yapılan ek protokol kapsamında asgari şirket payı toplam gelirini 1,52 milyar TL’den 2,46 milyar TL’ye yükselttiğini açıkladı. Şirket, İstanbul Başakşehir Damla Kent Projesi B Etabı 1. Kısım ihalesini gerçekleştirdiğini ve yüklenici firmanın belirlendiğini açıkladı. İhale kapsamında toplam 67.786 m² inşaat alanında 289 konut ve 5 ticari ünite inşa edilecek. Sözleşme imzalama süreci başlatılmış olup detaylar ayrıca duyurulacak.

EMKEL: Şirket, TEİAŞ tarafından gerçekleştirilen transformatör alım ihalesine ilişkin 132,3 milyon TL tutarlı sözleşme imzaladığını duyurdu.

ESCOM: Escort Teknoloji, Converjinn AI Bilişim Teknolojileri'ne 41,6 milyon TL şirket değerlemesi üzerinden %5 iştirak edilmesine karar verildiğini açıkladı.

ESEN: Şirket, elektrikli araç ekosistemine yönelik stratejik yatırımları kapsamında E-Garaj’a sermaye artırımı yoluyla 10,3 milyon TL tutarında yatırım yaparak %10 ortak olduğunu açıkladı. E-Garaj, elektrikli araç satış, bakım ve servis hizmetlerinin yanı sıra distribütörlük ve yerli üretim faaliyetleri yürütmektedir.

FONET: Şirket, yurtiçi yerleşik bir özel şirketten 36 ay süreli anahtar teslim yazılım projesi için 299,8 mn TL + KDV tutarında sipariş aldı.

INVES: Şirket, İstanbul Cumhuriyet Savcılığı tarafından yürütülen bir soruşturma kapsamında bazı grup şirket yönetim kurulu üyeleri hakkında geçici adli işlem uygulandığını, ancak doğrudan şirketin faaliyetlerine yönelik herhangi bir işlem bulunmadığını açıkladı. Ayrıca, PAMEL hisse senetlerinde manipülasyon iddialarına ilişkin haberlerin şirketle bağlantısı olmadığı belirtildi. Faaliyetlerin kesintisiz sürdüğü, gelişmelerin kamuoyuyla paylaşılacağı ifade edildi.

ISCTR: Banka, son günlerde bazı hukuki süreçlerle ilişkilendirilerek gündeme gelen iddiaların gerçeği yansıtmadığını açıkladı. İş Bankası, tüm faaliyetlerini ulusal ve uluslararası mevzuata uygun şekilde yürüttüğünü, BDDK ve MASAK yükümlülüklerini eksiksiz yerine getirdiğini vurguladı. Bankayı yasa dışı işlemlerle ilişkilendiren yayın ve paylaşımların yasalara göre suç teşkil ettiği belirtilirken, asılsız ve spekülatif iddialara karşı tüm hukuki hakların kullanılmaya devam edileceği ifade edildi.

LINK: Şirket, Emniyet Genel Müdürlüğü tarafından gerçekleştirilen çevre güvenlik kamera sistemi kurulum ve modernizasyon ihalesini kazandığını ve 3,5 milyon TL tutarlı sözleşme için imzaya davet edildiğini açıkladı.

OBAMS: Şirket, makarna üretim fabrikalarının Japonya merkezli Nissin Foods’a devredildiğine ilişkin haberlerin gerçeği yansıtmadığını açıkladı. Satış yalnızca Sakarya Hendek’teki noodle fabrikası ve ekipmanlarını kapsamakta olup, makarna üretim tesislerinin devri gündemde değildir.

PEKGY: Şirket gerçek kişi ortağı, elindeki 100 milyon adet payı borsa dışı işlemle Tera Yatırım Holding’e sattı. Bu işlem sonrası şirketteki pay oranı %10,74’ten %8,74’e geriledi.

RALYH: Ral Yatırım Holding, %100 bağlı ortaklığı Ral Yapı Mühendislik’in tamamına sahip olduğu Ral GYO bünyesinde sermayesinin tamamı Ral GYO’ya ait olacak şekilde yeni bir şirket kurulmasına; ayrıca yurt içi ve yurt dışında enerji verimliliği ve sürdürülebilir projeler geliştirmek amacıyla %85’i Şirket’e, %15’i Ral Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.’ye ait olacak yeni bir şirket kurulmasına karar verildiğini açıkladı.

RALYH: Şirket, enerji sektöründe üretim ve verimliliği artırıcı teknolojiler ile sürdürülebilir projeler geliştirmek amacıyla %85’i RALYH’ye, %15’i Ral Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı’na ait olacak şekilde yeni bir şirket kurulmasına karar verdiğini açıkladı.

TEHOL: Tera Yatırım Teknoloji Holding, Finlandiya merkezli biçerdöver ve orman makineleri üreticisi Sampo Rosenlew Oy’un paylarının tamamının 5 milyon Euro bedelle satın alındığını açıkladı.

TRHOL: Şirket, 24.03.2025 tarihinde başlatılan pay geri alım programını 02.10.2025 itibarıyla sonlandırdığını açıkladı. Program kapsamında 195.050 adet pay ortalama 66,33 TL fiyattan geri alınmış, ardından 18.09.2025 tarihinde ortalama 287,26 TL fiyattan satılarak tamamı elden çıkarılmıştır.

TÜFE’nin eylül ayında aylık bazda %2,47 artış gösterdiğini tahmin ediyoruz

Eylül ayında TÜFE’nin aylık bazda %2,47 artış göstereceğini, yıllık TÜFE’nin ise baz etkisi ile birlikte %33 seviyesinden %32,3’e gerileyeceğini tahmin ediyoruz. Eylül ayında eğitim kalemindeki aylık artışın %28 civarında oluştuğunu, bununla birlikte bu kalemin aylık TÜFE’ye 0,6 – 0,7 puan etki ettiğini hesaplıyoruz. Gıda fiyatlarının ise aylık bazda %2,7 artış gösterdiğini tahmin ediyoruz. Eylül ayında beklediğimiz yükselişin ardından, TÜFE’nin ekim ayında da aylık bazda %2,5 yakınında oluşacağını tahmin ediyoruz. Ekim ayının ardından ise kasım ve aralık aylarında aylık enflasyonda hızlı bir gerileme bekliyoruz. Aylık TÜFE artışının kasımda %1,5 altında, aralıkta ise %1 altında oluşma ihtimalini yüksek görüyoruz. Ancak, eylül ve ekim aylarında %2,5 civarında gerçekleşmesini beklediğimiz aylık TÜFE artışı nedeniyle, TCMB’nin faiz indirim hızında azaltıma gitmeyi değerlendirebileceği görüşündeyiz. Bu çerçevede, yılın kalan son 2 PPK toplantısında, 250 baz puandan daha yüksek bir faiz indirimi görmeyi beklemiyoruz. Kurum olarak 2025 yıl sonu TÜFE beklentimiz %29,7 seviyesinde. Yıl sonu politika faizi beklentimiz %35,5 seviyesine bulunmakla birlikte, burada riskleri yukarı yönlü görüyoruz.

Yabancılar hisse ve tahvilde alıma devam ederken, brüt rezervler rekor tazeledi

19 – 26 Eylül haftasında yabancı yatırımcılar hisse senedi piyasasında 158,8 milyon dolar, tahvil piyasasında ise (repo işlemleri hariç) 415,7 milyon dolar net alım gerçekleştirdi. Yabancı yatırımcının toplam tahvil stoku içerisindeki payı ise %6,6’dan %6,8’e yükseldi. Bu dönemde, yurt içi yerleşiklerin altın hariç parite etkisinden arındırılmış DTH’ları 1,8 milyar dolar, altın dahil toplam DTH hesapları ise fiyat etkisinden arındırılmış olarak 1,3 milyar dolar geriledi. 19 – 26 Eylül haftasında TCMB net döviz rezervi 2,3 milyar dolar artışla 72,7 milyar dolar, brüt döviz rezervi ise 4,1 milyar dolar yükselişle 183,1 milyar dolar oldu. Swap stoku bu dönemde 1,7 milyar dolar gerileyerek 15,6 milyar dolara inerken, swap hariç net rezerv ise 4,1 milyar dolar artışla 57,1 milyar dolar oldu. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.