Günlük Bülten

Günaydın. ABD Başkanı Trump’ın vergi indirimi tasarısı ve ülkelerle izlediği ticaret politikaları, ABD ekonomisinin gelecek görünümüne ilişkin belirsizliği artırırken; Avrupa Birliği’nden ithal edilen mallara %50 gümrük vergisi uygulanacağı yönündeki karar ve Apple’a yönelik tarife tehditleri, küresel ticaret endişelerini yeniden gündeme taşıdı. Ancak Trump, bu kararın uygulanmasını 1 Haziran yerine 9 Temmuz 2025’e ertelediğini duyurdu. Gelişmeler haftanın kapanışında küresel hisse senedi piyasalarında satış baskısını beraberinde getirirken, güvenli liman talebiyle ons altın ve arz endişeleriyle Brent petrol fiyatlarında alımlar etkili oldu. Bugüne döndüğümüzde ise Trump’ın bir nevi U dönüşü küresel risk iştahı için olumlu fiyatlanıyor. Trump’ın açıklamalarıyla düşen ABD endeksleri Anna Günü nedeniyle, Birleşik Krallık piyasaları ise bahar tatili dolayısıyla bugün kapalı. Borsa İstanbul’da yeni bir Kredi Garanti Fonu beklentileriyle gelen alımlar, Cuma günü yerini satış baskısına bırakarak 9356 puan seviyesinden haftalık kapanış gerçekleştirdi. İç ve dış kaynaklı ilave negatif gelişmelere karşı daha fazla duyarlı hareket eden BIST 100 endeksinde, nette para çıkışı beraberinde teknik momentum zayıflama eğiliminde. Endekste 9.700–9.800 direnç bandında tutunma sağlanmadıkça rahatlama etkisinden bahsetmek zor. Ancak, dış kaynaklı gerilemenin ardından gün içinde tepki alımları normal karşılanabilir. Gün içi yukarı yönlü hareketlerde ise 9.500 – 9.600 direnç seviyeleri önemini koruyor. İlave negatif akışta ana destek alanı ise 9000/9100 bölgesi. Günün ajandası sakin. Haftanın kalanında ise yurtiçinde 1Ç büyüme, işsizlik oranı, ekonomik güven endeksi, yurtdışında ise ABD büyüme ve PCE fiyat endeksi verisi takip edilecek. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 305 baz puandan başlıyor.

ALARK: Alarko Holding, bağlı ortaklık Altek Alarko tarafından enerji depolama sistemleri sektöründe faaliyet göstermek üzere "Alarko Gotion Green Energy Enerji Depolama Sistemleri Üretim A.Ş." kurulduğunu açıkladı.

ASTOR: Astor Enerji, Esener Enerji ünvanlı şirketin %100 payını 281 milyon TL bedel ile satın alma kararı aldı.

ASUZU: Şirket, bugün pay başına 1,98 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %3,5 düzeyindedir.

CCOLA: Şirket, bugün pay başına 1,07 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %2 düzeyindedir.

CLEBI: Çelebi, Hindistan’daki bağlı ortaklıklarının Delhi operasyonlarına ilişkin imtiyaz sözleşmelerinin feshiyle ilgili açtığı davanın dördüncü duruşmasının Cuma günü yapıldığını ve bir sonraki duruşmanın ise Cumartesi günü olacağını bildirdi.

GLRMK: Gülermak, yenilenebilir enerji alanında faaliyet gösteren Hanningfield 1 Limited şirketinin paylarının %100’ünü 2.5 milyon GBP karşılığında satın alma kararı aldı.

KLNMA: Türkiye Kalkınma ve Yatırım Bankası, Uluslararası İmar ve Kalkınma Bankası (IBRD) arasında 6 Şubat Kahramanmaraş depreminde zarar gören 11 il ve komşu 7 il dahil toplam 18 ilde istihdamı korumak ve artırmak amacıyla toplam 500 milyon ABD doları tutarında kredi anlaşması imzalanmıştır.

LKMNH: Şirket, bugün pay başına 0,21 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %1,2 düzeyindedir.

MAVI: Şirket, bugün pay başına 1,17 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %3,6 düzeyindedir

SMART: Smartiks Yazılım, ITserv ile devralma yoluyla planlanan birleşme sürecinin hedeflenen sinerjiyi sağlamayacağı gerekçesiyle sonlandırıldığını açıkladı.

TURSG: 1 Ocak-30 Nisan dönemi bağımsız denetimden geçmemiş brüt prim üretimi 50,6 milyar TL'ye ulaşarak bir önceki yılın aynı dönemine göre %38 oranında artış gösterdi.

YYLGD: Şirket geleceğe dönük beklentilerini açıkladı; 2025 yılında net satışların 17,1 milyar TL seviyesinde gerçekleşeceğini öngörüyor.

TCMB, zorunlu karşılık oranlarında değişikliğe gitti

TCMB, makrofinansal istikrarı ve parasal aktarım mekanizmasını güçlendirmek amacıyla, yurt dışından temin edilen TL cinsi kısa vadeli borçlara uygulanan zorunlu karşılık oranlarında değişikliğe gitti. TCMB’den gelen açıklamaya göre TL cinsi yurt dışı repo işlemlerinden sağlanan fonlar ve yurt dışından kullanılan krediler için 1 yıla kadar vadede %12 olan zorunlu karşılık oranı vadeye göre farklılaştırılarak; 1 aya kadar vadede %18’e, 3 aya kadar vadede ise %14’e yükseltildi. TCMB’den gelen bu adımın, piyasa faizlerinde son dönemde görülen düşüşün sınırlanmasına yönelik atılan sıkılaştırıcı bir hamle olduğunu ifade edebiliriz. Londra’da TL likiditesi arttığında, bankaların ulaştığı bu ucuz likidite kısa vadede yurt içi faizlerin de geri çekilmesine yol açıyor. TCMB, yurt dışından temin edilen TL cinsi kısa vadeli borçlara uygulanan zorunlu karşılık oranlarını artırarak bu durumun önüne geçmeyi hedefliyor. TCMB’nin haftalık repo ihalelerinden verdiği miktarı azaltmasından ve aldığı bu ZK önleminden, getirilerdeki düşüşü sınırlama çabası içerisinde olduğunu anlıyoruz. Bu çerçevede, haziran ayında bir faiz indirimi beklemiyoruz. Temmuz ayına ise temkinli yaklaşıyoruz. Baz senaryomuz, eylül ayında başlayan bir faiz indirim patikası ile yıl sonunda politika faizinin %38,5 - %40 bandında oluşması yönünde.

Tahvilde son bir yılın en güçlü yabancı girişi yaşandı

9 – 16 Mayıs haftasında yabancı yatırımcılar hisse senedi piyasasında 245,2 milyon dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 1,9 milyar dolarlık net alım gerçekleştirdi. Tahvilde görülen bu giriş, 10 Mayıs 2024 haftasından bu yana görüşen en güçlü yabancı alımı oldu. Yurt içi yerleşiklerin altın hariç parite etkisinden arındırılmış DTH’ları 544 milyon dolar artarken, altın dahil toplam DTH hesapları, fiyat etkisinden arındırılmış olarak 865 milyon dolarlık yükseliş gösterdi. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.

Mayıs ayında hanehalkı enflasyon beklentisi yükseldi

TCMB’nin mayıs ayına ilişkin yayınlanan Sektörel Enflasyon Beklentileri anketinde 12 ay sonrasına ilişkin yıllık enflasyon beklentileri bir önceki aya göre: piyasa katılımcıları için 0,5 puan azalarak %25,1 seviyesine, reel sektör için 0,7 puan azalarak %41,0 seviyesine gerilerken, hanehalkı için 0,6 puan artarak %59,9 seviyesine yükseldi. Şubat ayından bu yana görece yatay seyreden hanehanlkı enflasyon beklentisinin mayıs ayında gösterdiği hızlı yükselişte, 19 Mart itibariyle yurt içinde artan volatilite ve belirsizlik ortamının etkili olduğunu değerlendiriyoruz. TCMB Başkanı Karahan, geçtiğimiz hafta düzenlenen Enflasyon Raporu sunumunda, beklentilerin dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam ettiğinin altını çizmişti.