Günlük Bülten

Günaydın. Küresel risk iştahı bu sabah dengeli. Ukrayna – Rusya müzakerelerinde somut ilerleme kaydedilememesi ve ABD – Çin ilişkilerine dair yeni bir haber olmaması borsaların verilere odaklanmasına neden oluyor. Veriler tarafında ise, dün ABD’de +%0,2 beklenirken -%0,5 açıklanan aylık ÜFE dikkat çekti. Önceki ayın verisi ise yukarı revize edildi, ancak yine de Fed beklentilerinde yeniden Eylül’de ilk faiz indirimi fiyatlaması görüyoruz. İçeriye baktığımızda üç günde 9000’den 9800’e tırmanan BIST 100 endeksinin devam eden süreçte bu seviyeyi dört gün boyunca test edip aşamadığını, ardından da 9500’e doğru kar satışı geldiğini görüyoruz. Ağırlıklı yabancı satışlarıyla gerçekleşen para çıkışı da dikkat çekiyor, ancak haftalık periyotta bakıldığında TCMB verilerine göre son dört haftada 640 milyon dolara yakın net yabancı girişi olduğunu da belirtelim. Ek olarak döviz rezervlerinde geçtiğimiz hafta 5,8 milyar dolarlık bir artış olduğu açıklandı, fakat bu artış ağırlıklı olarak bankacılık sistemiyle ilgili zorunlu karşılık düzenlemesinden kaynaklanıyor ve önümüzdeki haftalarda aynı tempoyla devam etmesini beklemiyoruz. BIST 100 endeksinde bugün 9500 üzerinde tutunma çabası izleyebiliriz. Günün ajandasında içeride konut satışları ve TCMB piyasaya katılımcıları anketi izlenecek. Dışarıda ise Avrupa'da diş ticaret verileri, Amerika'da konut başlangıçları, inşaat izinleri ve güven endeksleri takip edilecek. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 303 baz puandan başlıyor.

 AGESA: AgeSA’nın Ocak – Nisan 2025 dönemi toplam brüt prim üretimi yıllık %56 artışla 6,6 milyar TL olarak gerçekleşti.

CLEBI: Çelebi’nin talebi üzerine pay sırası dün geçici olarak işleme kapatılmış, dün 17:45 itibarıyla yeniden işleme açılmıştır. Şirketin Hindistan'daki bağlı ortaklıklarına ait güvenlik izinleri, ulusal güvenlik gerekçesiyle Hindistan Sivil Havacılık Bakanlığı tarafından iptal edilmiş, ilgili havalimanlarındaki faaliyetler askıya alınmıştır. Şirket, bu kararın gerçeğe aykırı iddialara dayandığını belirterek tüm hukuki ve idari yollara başvuracağını açıkladı.

CWENE: CW Enerji, Alüminyum Çerçeve Üretimi Yatırımı kapsamında ilk faz olan mekanik işleme hattını tamamlayarak seri üretime geçmiştir

EKOS: Ekos Teknoloji, Uludağ Elektrik Dağıtım tarafından düzenlenen ve toplam bedeli 39 milyon TL olan ihaleye ilişkin sözleşmenin imzalandığını açıkladı.

GLYHO: Global Yatırım Holding’in dolaylı bağlı ortaklığı Global Ports Holding’in Nisan 2025’e ait yolcu istatistikleri yayımlanmıştır. Nisan ayında limanlara gelen gemi sayısı geçen yılın aynı dönemine göre %16, yolcu hareketleri ise %14 artış göstermiştir.

GRSEL: Gürsel’in 2 taksit halinde pay başına 0,78 TL brüt temettü kararı genel kurulda onaylandı.

OZYSR: Özyaşar ve bağlı ortaklığı toplam 3.4 milyon USD tutarında sözleşme imzaladı. Tutar, 2024 yılı dolar bazlı gelirlerinin %2’sine tekabül etmektedir.

PGSUS: Pegasus, nisan ayı yolcu verisini açıkladı. Buna göre,

• Nisan ayı toplam yolcu sayısı yıllık %18, aylık %15 artışla 3.45 milyon kişiye ulaştı. İç hat yolcu sayısı yıllık %8, dış hat yolcu sayısı ise yıllık %25 artış kaydetti.
• Ocak-Nisan dönemi toplam yolcu sayısı ise geçen yılın aynı dönemine göre %14 artışla 12.48 milyon kişi olarak gerçekleşti.

TUPRS: Tüpraş, 500 milyon dolar tutarında, Stratejik Dönüşüm Planında belirtilen emisyon azaltımı ve bu kapsamdaki yatırım hedefleri ile paralel kriterler öngören sürdürülebilirlik bağlantılı sendikasyon kredisi anlaşması imzalandığını açıkladı.

ULUUN: Ulusoy Un, üretim tesislerinin yıllık elektrik tüketiminin yenilenebilir kaynaklardan karşılanması amacıyla toplam 9,9 MW kurulu güce sahip güneş enerjisi santrallerini 304 milyon TL karşılında devralmıştır.

VAKBN: Türkiye Vakıflar Bankası, azami 5 yıl vadeli toplam 50 milyar TL tutara kadar finansman bonosu ve/veya tahvil ihraç edilmesi için genel müdürlüğe yetki verdi.

Saat 10:00’da TCMB mayıs ayı Piyasa Katılımcıları Anketi açıklanacak

Yurt içi piyasalarda 19 Mart itibariyle yaşanan volatilitenin etkisi ile birlikte mart anketinde %28 seviyesinde oluşan yıl sonu TÜFE beklentisi, nisan ayı anketinde %30 seviyesine yükselmişti. Ancak, içeride sıkılaşan koşullar ve %49’a ulaşan gecelik faizler ile birlikte, kur kaynaklı enflasyonist risklerin bertaraf edildiği görüşündeyiz. Bununla birlikte mayıs ayı anketinde yıl sonu enflasyon tahminin %30 seviyesinin bir miktar altına gerileyebileceğini değerlendiriyoruz. Mayıs ayı anket sonuçlarında katılımcıların enflasyon beklentilerindeki değişikliğin yanı sıra politika faizine ilişkin beklentiler de yakından takip edilecek. İçerde son dönemde yaşanan gelişmelerin ardından TCMB’den yakın dönemde bir faiz indirimi beklemiyoruz. Bu çerçevede haziran ayındaki toplanın pas geçilmesini beklemekle birlikte, temmuz toplantısında da bir faiz indirimi ihtimaline şu aşamada temkinli yaklaşıyoruz.

Saat 10:00’da nisan ayı konut satış istatistikleri açıklanacak

Konut satışları mart ayında 110.795 adet ile aylık bazda %1,8 düşüş kaydederken, yıllık bazda ise %5,1 artış gösterdi. Mart konut satışlarında kaydedilen yıllık %5,1 oranındaki artış, Haziran 2024’ten bu yana kaydedilen en zayıf yıllık büyüme oldu. Mart ayında ipotekli konut satışları 18.225 adet ile aylık bazda %8,6 artarken, yıllık artış ise %41,5 oldu. Mart ayında ipotekli konutların toplam konut satışları içindeki payı ise %15’ten %16,4’e yükseldi. TCMB’nin faiz indirim sürecine başlaması ile birlikte bir süredir reel olarak gerilemekte olan konut fiyatlarında gelecek dönemde artış yaşanacağı beklentisi ile birlikte ipotekli satışlarda artış yaşandığını takip etmekteyiz. Ancak, TCMB’nin son dönemdeki faiz artırımları ve yurt içinde piyasa faizlerinin koridorun üst bandı olan %49’a tırmanmasının ardından ipotekli konutlardaki artışın nisan itibariyle durulabileceğini değerlendiriyoruz.

Yabancılar hisse ve tahvilde alım yaparken, TCMB rezervleri 7 haftanın ardından yükseldi

2 – 9 Mayıs haftasında hisse senedi piyasasında 102 milyon dolarlık yabancı girişi görülürken, bu cephedeki yabanı alımı üst üste üçüncü haftada da devam etti. Aynı hafta tahvil piyasasında da repo işlemleri hariç 933,7 milyon dolarlık net yabancı alımı görüldü. Yabancı yatırımcının tahvil stoku içerisindeki payı ise bu dönemde %4,5’ten %4,6’ya yükseldi. Yılbaşından bu yana bakıldığında hisse senedi piyasasında 278 milyon dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 4,9 milyar dolarlık çıkış izleniyor. Son bir sene içerisinde ise hisse senedi piyasasında kümülatif olarak 3,9 milyar dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 6,8 milyar dolarlık bir yabancı satışı söz konusu. Yurt içi yerleşiklerin DTH’ları ise 2 – 9 Mayıs döneminde üst üste 3. haftada da gerilerken, düşüşe hane halkının döviz satışının öncülük ettiği dikkat çekti. Bu çerçevede yurt içi yerleşiklerin altın hariç parite etkisinden arındırılmış DTH’ları 802 milyon dolar gerilerken; verinin detayını hesapladığımızda hanehalkı DTH’larının 504 milyon dolar, kurumlar DTH’larının ise 298 milyon dolar azaldığını görmekteyiz. Aynı hafta içerisinde kıymetli maden mevduat hesaplarında ise 91 milyon dolarlık sınırlı bir artış görülürken, söz konusu artışın tamamına yakını kurumlar kıymetli madenler hesaplarındaki yükselişten kaynaklandı. Özetle, 2 – 9 Mayıs haftasında yerleşiklerin altın dahil toplam DTH hesapları, fiyat etkisinden arındırılmış olarak 711 milyon dolarlık gerileme gösterdi. Hisse ve tahvil piyasasında görülen yabancı girişi ve yurt içi yerleşiklerin DTH’larındaki azalmaya paralel olarak bu dönemde TCMB brüt rezervleri 5,9 milyar dolar artarak 144,5 milyar dolara, net döviz rezervi ise 4,8 milyar dolar yükselişle 37,6 milyar dolara çıktı. Böylelikle rezervler 7 haftalık aralıksız düşüşün ardından ilk defa yükseldi. Bu dönemde swap hariç net rezerv ise 4,3 milyar dolarlık artışla 18,1 milyar dolara tırmandı.