Günlük Bülten

Günaydın. Dün ABD’de açıklanan ÜFE verilerinin beklentilerin altında kalması sonrasında küresel risk iştahı olumlu tarafta. ABD borsalarına dün alım gelirken vadeliler bu sabah yatay, Avrupa'da ise pozitif hava devam ediyor. Borsa İstanbul'da dün sınırlı bir geri çekilme yaşandı, fakat bu sabah tepki alımları bekliyoruz. Teknik görünüm itibariyle BIST 100 endeksinde sıkışma devam ederken orta vadeli bant öngörümüz 9.500 - 10.300 aralığı. Dolayısıyla da 9.700 civarındaki endeks nedeniyle gevşeme marjını sınırlı (-200 puan), yukarı yönlü tepki marjını ise biraz daha yüksek (+600 puan) buluyoruz. Bu dönem orta vadeli ve uzun vadeli düşünen yatırımcılar açısından bir “biriktirme” dönemi olarak değerlendirilebilir. 12 aylık endeks hedefimizin ise 13.900 seviyesinde olduğunu ve endeks bazında %43 getiri potansiyeli sunduğunu hatırlatalım. Buradaki oran beklenen enflasyon ve önümüzdeki bir yılda elde edilebilecek olası net mevduat getirilerinin üzerinde. Endeks üzeri getiri beklediğimiz hisselerin veya model portföyümüzün potansiyel getirisi ise daha da yukarıda hesaplanıyor. Bu nedenle hisse senedi piyasalarının halen cazibesini koruduğunu düşünüyoruz. Günün ajandasında bugün de Amerika'da açıklanacak TÜFE verileri takip edilecek. Dün ÜFE’de olduğu gibi bugün de TÜFE verileri piyasaları pozitif yönde etkileyebilir. İçeride ise bütçe dengesi takip edilecek. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 274 baz puandan başlıyor.

AEFES: Şirket 2024 satış hacimlerini ve değişimlerini paylaştı. Buna göre 2024 yılında konsolide sonuçlarda önceki yıla göre %0,8’lik bir artış gerçekleşti, sadece Coca-Cola İçecek tarafında yıllık bazda %2,2 düşüş görülürken Bira Grubu’nda yıllık %8,2 hacim artışı gözlemlendi.

ARDYZ: Ard Yazılım, TOKİ ile mevcut yazılımların güncel teknolojilerle yeniden geliştirilmesi, ilgili yazılımların altyapısının kurulması ve işletilmesi projesi kapsamında 13,5 milyon TL bedelle sözleşme imzalandığını açıkladı.

CUSAN: Çuhadaroğlu Metal, geri alım programı kapsamında almış olduğu 687,8 bin adet paydan, 35 bin adetinin ortalama 26,04 TL fiyattan satışını gerçekleştirdiğini duyurdu. İşlem sonucunda, geri alınan payların sermayeye oranı %0,91’e geriledi.

GSDHO: GSD Holding, Silopi Elektrik Üretim sermayesinin %9,6’sına tekabül eden payın 30 milyon USD bedelle Park Holding’e satışının tamamlandığını duyurdu.

MAVI: Mavi Giyim, dördüncü çeyrek ticari faaliyetlerine ilişkin bir ön bilgilendirme paylaştı. Buna göre, 1 Kasım 2024 - 13 Ocak 2025 döneminde yıl sonu beklentileriyle uyumlu bir performans sergilendiği, Türkiye perakende satışların nominal TL bazda %46, online satışların ise %58 oranında büyüme gösterdiği açıklandı. 6'sı son çeyrekte olmak üzere, 2024'te 14 yeni mağaza açılışı gerçekleştirildi. Ek olarak şirket, %100 oranında bedelsiz sermaye artırım kararı aldığını açıkladı.

MGROS: Şirket 2024 konsolide finansal sonuçlarını 5 Mart 2025 tarihinde KAP’ta açıklayacağını bildirdi.

PGSUS Aralık 2024 yolcu istatistiklerini yayınladı. Buna göre,

• Aralık ayında toplam yolcu sayısı yıllık %20 artışla 3,1 milyon yolcu olarak gerçekleşti. Bu dönemde, yurt içi yolcu trafiği bir önceki yılın aynı ayına göre %17, yurt dışı yolcu trafiği ise %22 arttı.
• 4Ç24 döneminde, taşınan yolcu sayısı bir önceki yılın aynı dönemine göre %17 artışla toplam 9,5 milyon yolcu düzeyinde gerçekleşti.
• 2024 yılında gerçekleşen toplam yolcu sayısı, 2023 yılına göre %17 üzerinde 37,5 milyon düzeyinde gerçekleşti.

Pegasus Hava Taşımacılığı’nda, aralık ayında özellikle yurt dışı trafiğindeki güçlü büyümenin devam etmesi ve yurt içi yolcu trafiğinde yılın geneline paralel büyüme sebebiyle, PGSUS aralık ayı yolcu istatistiklerini “Pozitif” olarak yorumluyoruz.

SNICA: Sanica Isı, Irak-Duhok'ta gerçekleştirilecek proje için, yerel müşteriyle 6 milyon USD tutarında üst yapı boru ürünleri satışı sözleşmesi imzalandı.

TKFEN: Tekfen Holding, ortalama 64,18 TL fiyattan 50 bin adet payın geri alındığını duyurdu. İşlem sonucunda, sahip olunan payların şirket sermayesine oranı %3,06’ya yükseldi.

TRILC: Türk İlaç, Devlet Malzeme Ofisi'nin açtığı Sağlık Market Alım İhalesi, TURKFLEKS markası ile 118,9 milyon TL bedelle ortaklık uhdesinde kaldı.

Saat 11:00’de aralık ayı merkezi yönetim bütçe dengesi açıklanacak

Bütçe dinamiklerindeki mevsimsel etkileri de gözeterek aralık ayında bütçenin yaklaşık 640 milyar TL düzeyinde açık vermesini ve 2024 bütçe açığının 1,9 trilyon TL (GSYİH’nın %4,3’ü) ile, 2,15 trilyon TL (GSYİH’nın %4,9’u) olan OVP tahmininin altında gerçekleşmesini bekliyoruz. 2024 için öngörülen 1 trilyon TL civarındaki deprem harcamasının büyük kısmının yılın son döneminde tahakkuk etmesi ile, geçtiğimiz yılın aralık ayında olduğu gibi bu sene de bütçe açığının yılın son ayında önemli bir artış kaydetmesini ve OVP tahminlerine yakın bir yere taşınmasını beklemekteyiz. Bütçe açığının 2025 yılını ise 1,61 trilyon TL (GSYİH’nın %2,7’si) düzeyinde tamamlayacağını ve 1,9 trilyon TL (GSYİH’nın %3,1’i) olan resmi tahminlerin altında gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz.

Hazine, bu haftaki ihalelerde toplam 136 milyar TL iç borçlanmaya gitti

Hazine ve Maliye Bakanlığı dün düzenlediği 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu iki tahvil ihalesinde ROT satışlar dahil piyasalardan toplan 86,7 milyar TL borçlandı. TLREF’e endeksli ihalede talep / satış rasyosu 2,92x olurken, dönemsel faiz %12,50 seviyesinde oluştu. Sabit kuponlu ihalede ise talep / satış rasyosu 2,32x, ortalama bileşik getiri ise %32,42 oldu. Pazartesi günü gerçekleşen 2 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesi ile birlikte Hazine’nin bu ay içerisinde şimdiye kadar gerçekleştirdiği toplam iç borçlanma tutarı 136 milyar TL’ye ulaştı.

• Bu haftaki ihalelerin ardından ise Hazine 20 Ocak Pazartesi günü 6 ay vadeli kuponsuz, 21 Ocak Salı günü 3 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli ve 6 yıl vadeli değişken faizli iki tahvil ihalesi ve 24 Ocak Cuma günü 1 yıl vadeli altın tahvili & 1 yıl vadeli altını dayalı kira sertifikası doğrudan satışları düzenleyecek ve ocak ayı iç borçlanma programını tamamlayacak.
• Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın Ocak – Mart 2025 dönemi iç borçlanma stratejisine göre ocak ayı içerisinde 225,4 milyar TL’lik itfa karşılığında 6 ihale ve 2 doğrudan satış ile birlikte toplamda 293,8 milyar TL’lik iç borçlanma planlanıyor – öngörülen geri çevirme rasyosu %130.

Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, bugün Londra'da düzenlenecek konferansta konuşacak

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, bugün başlayacak ve iki gün sürecek olan BofA Securities’in Londra’daki Türkiye Konferansı’na katılacak. Konferansın ilk günün BofA Securities EMEA Bölgesi Başkanı Brain Weinstain'in konuşmasıyla başlayacak, ardından Bakan Şimşek’in açılış konuşması gerçekleştirilecek.