Günlük Bülten

Günaydın. Küresel risk iştahı zayıf. Almanya’da yüksek enflasyon, düşük büyüme Avrupa borsalarına satış getirirken; ABD’de bilançolar, Asya’da ekonomi politikalarına dair gelişmeler fiyatlanıyor. Borsa İstanbul’da 8650 / 8700 bölgesinden verilen tepki sonrasında 9000 üzerine para girişi ile yöneldik. Momentum ve trend göstergelerindeki iyileşmenin devamı ile önce 9080, ardından 9200 / 9500 direnç bölgesine yönelim görebiliriz. Ajanda açısından yoğun bir döneme girdik. Önümüzdeki iki haftalık periyotta ABD’de enflasyon ve istihdam göstergeleri, seçimler ve Fed kararı izlenecek. Avrupa’da büyüme ve enflasyon odaklı veriler, içeride ise S&P not kararı, enflasyon ve TCMB Enflasyon raporu ile 3Ç24 finansalları takip ediliyor. Bu dönemde, BIST açısından olumlu momentumun korunabileceğini, ancak Kasım ayı içinde arka arkaya destekleyici gelişmeler olmaması halinde 10 bin seviyelerine geri dönüş olmayacağını düşünüyoruz. Bununla beraber, BIST 100 endeksi için 12 aylık hedefler ortalama 13.300 civarında ve yaklaşık %50 getiri potansiyeline işaret etmeye devam ediyor. Finansal sonuçlar, hedef fiyatlarda ve endeks hedeflerinde aşağı revizyonlar getirebilir, ancak yine de beklenen enflasyon ve tahmini ortalama mevduat getirileri üzerinde potansiyelin süreceğini düşünüyoruz. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 265 baz puandan başlıyor.

AKCNS (Hafif Negatif): Akçansa Çimento, 2024 yılı 9 aylık dönemde 1.24 milyar TL net kâr açıkladı. Enflasyon düzeltmesi uygulayan şirket, geçen yılın 9 aylık net kârını 2.87 milyar TL’den 2.52 milyar TL’ye revize etti. Şirketin net esas faaliyet kârı 1.97 milyar TL olup, bu rakam finansal borçlarının %65.4’ünü karşılayacak düzeyde. Şirketin ana ortaklığa ait özkaynakları, geçen yıl Aralık ayına göre 432.5 milyon TL azalarak %2.3 düştü. Üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını 508 milyon TL net kâr ile açıkladı. Net satışlar çeyreklik bazda %16 artarken, yıllık bazda %21 düştü. Net kâr ise çeyreklik %24 düşerken, yıllık bazda %5.6 arttı.

AKGRT (Hafif Pozitif): Ak Sigorta, 2024 yılı 9 aylık dönemde 1,2 milyar TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar geçen sene aynı döneme göre %62 arttı. Teknik gelirler bu dönemde geçen seneye oranla %39 artarak 10,9 milyar TL oldu teknik giderler ise aynı dönemlerde %41 artarak 9,5 milyar TL oldu. Şirketin teknik denge / gelir oranı 0,13’e geriledi.

AKSA: Aksa Akrilik, 3Ç24 finansal sonuçlarını 286 milyon TL net zarar ile açıkladı. Şirket, bir önceki yılın aynı döneminde 151 milyon TL net zarar, bir önceki çeyrekte ise 14 milyon Tl net kar ile açıklamıştı. Aynı dönemde şirketin satış gelirleri yıllık bazda %21, çeyreksel bazda ise %4,7 azaldı.

ASTOR (Pozitif): Astor Enerji, 3Ç24 finansal sonuçlarını 2,07 milyar TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, bir önceki çeyreğe göre %213, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %30 arttı. 3Ç24 döneminde, bir önceki yılın aynı dönemine göre ciroda %9 daralma gözlemlenmesine rağmen, açıklanan net kar 660 milyon TL düzeyinde net finansal gelirler tarafından destekledi.

ATAKP (Hafif Pozitif): Atakey Patates, 2024 yılı 9 aylık dönemde 8,9 milyon TL net kâr açıkladı. Enflasyon düzeltmesi uygulayan şirket, geçen yılın 9 aylık net kârını 299,7 milyon TL’den 163,9 milyon TL’ye revize etti. Şirketin net esas faaliyet kârı 278.6 milyon TL olup, bu rakam finansal borçlarının %65.6’sını karşılayacak düzeyde. Şirketin ana ortaklığa ait özkaynakları, geçen yıl Aralık ayına göre 37.5 milyon TL azalarak %0.9 düştü. Ayrıca 234.2 milyon TL yatırım faaliyetlerinden geliri, 160.4 milyon TL net finansman gideri ve 191.5 milyon TL net parasal pozisyon kaybı bulunmaktadır. Üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını 38 milyon TL net kâr ile açıkladı. Net satışlar çeyreklik bazda %12 düşerken, yıllık bazda %5 arttı. Net kâr ise yıllık %4.3, çeyreklik %544 arttı.

BIGCH (Hafif Pozitif): Büyük Şefler, 2024 yılı 9 aylık dönemde 143 milyon TL net kâr açıkladı. Enflasyon düzeltmesi uygulayan şirket, geçen yılın 9 aylık net kârını 142 milyon TL’den 177 milyon TL’ye revize etti. Şirketin net esas faaliyet kârı 151 milyon TL olup, bu rakam finansal borçlarının %30’unu karşılayacak düzeyde. Şirketin ana ortaklığa ait özkaynakları, geçen yıl Aralık ayına göre 7.79 milyon TL azalarak %0.7 düşüş gösterdi. Ayrıca 48 milyon TL yatırım faaliyetlerinden geliri, 107 milyon TL net finansman gideri ve 139 milyon TL net parasal pozisyon kazancı bulunmaktadır. Üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını 57 milyon TL net kâr ile açıkladı. Net satışlar çeyreklik bazda %10, yıllık bazda %6 arttı. Net kâr ise çeyreklik %4, yıllık %410 arttı. Şirket finansalları ile birlikte bir bilgilendirme notu paylaştı buna göre: 2024'ün ilk 9 aylık döneminde enflasyona göre düzeltilmiş net satışlarını %12 artırarak 4,8 milyar TL’ye, ana kategori net satışlarını ise %8 artırarak 2,4 milyar TL’ye ulaştırdı. Restoran gelirleri sabit kalırken, fiş sayısı %1 arttı. Franchise royalty gelirlerinde kayıp yaşanmadı ve franchise mal satışları %291 artarak 253,2 milyon TL oldu. Brüt kar %10 düşüşle 482,8 milyon TL, FAVÖK %3,7 azalışla 456,9 milyon TL olarak gerçekleşti. Net kar ise %19,4 düşüşle 142,7 milyon TL’ye geriledi. Restoran sayısı %14 artışla 132’ye, ziyaretçi sayısı %4 artışla 10,2 milyon kişiye, fiş sayısı ise %7 artışla 4,67 milyona ulaştı. Artan personel maliyetleri ve enflasyon finansallar üzerinde baskı oluşturdu.

BOBET (Hafif Negatif): Boğaziçi Beton, 2024 yılı 9 aylık dönemde 103,6 milyon TL net kâr açıkladı. Enflasyon düzeltmesi uygulayan şirket, geçen yılın 9 aylık net kârını 850 milyon TL’den 815,7 milyon TL’ye revize etti. Şirketin net esas faaliyet kârı 589,8 milyon TL olup, bu rakam finansal borçlarının %78,5’ini karşılayacak düzeyde. Şirketin ana ortaklığa ait özkaynakları, geçen yıl Aralık ayına göre 361.4 milyon TL azalarak %5,8 düştü. Ayrıca 62,2 milyon TL yatırım faaliyetlerinden geliri, 263,3 milyon TL net finansman gideri ve 132,8 milyon TL net parasal pozisyon kaybı bulunmaktadır. Üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını 48 milyon TL net kâr ile açıkladı. Net satışlar çeyreklik bazda %27 artarken, yıllık bazda %21 düştü. Net kâr ise çeyreklik %182 artarken, yıllık bazda %43 düştü.

GARAN (Nötr): Garanti, 2024 yılı 9 aylık dönemde 67 milyar TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar geçen sene aynı döneme göre %16 artış gösterdi. Bankanın faiz gelirleri 350 milyar TL oldu faiz giderleri ise 279 milyar TL olarak gerçekleşti. Net karın faiz gelirine oranı %19,1 olarak gerçekleşirken net faiz gelirinin kredilere oranı %6,58’e geriledi. Banka, 3Ç24 finansal sonuçlarını piyasa beklentisinin %4 üzerinde 22,1 milyar TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, yıllık %5, çeyreklik bazda %2 düzeyinde azaldı.

ISCTR: İş Bankası dokuz aylık konsolide ve konsolide olmayan finansal tabloları,  4 Kasım 2024 tarihinde açıklayacağını duyurdu.

ISGYO: İş GYO, 2024 yılı 9 aylık dönemde 2.41 milyar TL net kâr açıkladı. Enflasyon düzeltmesi uygulayan şirket, geçen yılın 9 aylık net kârını 4.85 milyar TL’den 3.71 milyar TL’ye revize etti. Şirketin net esas faaliyet kârı 795 milyon TL olup, bu rakam finansal borçlarının %14’ünü karşılayacak düzeyde. Ayrıca 1.92 milyar TL net finansman gideri ve 1.52 milyar TL net parasal pozisyon kazancı bulunmaktadır.

KBORU: Kuzey Boru, 3Ç24 finansal sonuçlarını 26 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, çeyreklik bazda %85, yıllık bazda ise %6 daraldı.

KIMMR (Pozitif): Ersan Alışveriş, 2024 yılı 9 aylık dönemde 310 milyon TL net kâr açıkladı. Enflasyon düzeltmesi uygulayan şirket, geçen yılın 9 aylık net kârını 81 milyon TL’den 175 milyon TL’ye revize etti. Şirketin net esas faaliyet kârı 485 milyon TL olup, bu rakam finansal borçlarının %38.5’ini karşılayacak düzeyde. Şirketin ana ortaklığa ait özkaynakları, geçen yıl Aralık ayına göre 290 milyon TL artarak %12,1 büyüdü. Ayrıca 115 milyon TL net finansman geliri bulunmaktadır. Üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını 205 milyon TL net kâr ile açıkladı. Net satışlar çeyreklik bazda %3.3, yıllık bazda %2.3 azaldı. Net kâr ise çeyreklik %543, yıllık %37.5 arttı. Şirketin net kâr marjı %10, varlık devir hızı 0.40, finansal kaldıraç oranı 2.1 ve özkaynak kârlılığı %8.5 seviyesinde gerçekleşti.

KORDS: Kordsa Teknik Tekstil, 3Ç24 finansal sonuçlarını 262 milyon TL net zarar ile açıkladı. Şirket, bir önceki yılın aynı döneminde 53 milyon TL net kar, bir önceki çeyrekte ise 42 milyon TL net zarar ile açıklamıştı. Aynı dönemde şirketin satış gelirleri yıllık bazda %68 azalırken, çeyreksel bazda ise %3,7 arttı.

NTGAZ: Naturelgaz, 3Ç24 finansal sonuçlarını 47 milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket, bir önceki çeyrekte 11 milyon TL, bir önceki yılın aynı döneminde ise 1 milyon TL kar ile finansal sonuçlarını açıklamıştı. Aynı dönemde şirketin satış gelirleri, çeyreklik bazda %22, yıllık bazda ise %3 arttı.

NUGYO: Nurol GYO, 2024 yılı 9 aylık dönemde 137 milyon TL net kâr açıkladı. Enflasyon düzeltmesi uygulayan şirket, geçen yılın 9 aylık net kârını 29 milyon TL’den 62 milyon TL’ye revize etti. Şirketin net esas faaliyet kârı 26 milyon TL olup, bu rakam finansal borçlarının %14’ünü karşılayacak düzeyde. Şirketin ana ortaklığa ait özkaynakları, geçen yıl Aralık ayına göre 137 milyon TL artarak %3.3 büyüdü. Ayrıca 49 milyon TL net finansman gideri ve 156 milyon TL net parasal pozisyon kazancı bulunmaktadır.

PETKM: Petkim, %12 oranında dolaylı ortağı olduğu STAR Rafineri'de 5 Eylül'de başlayan periyodik planlı bakım çalışmasının tamamlandığını açıkladı. Çalışma sonucunda rafinerinin üretim kapasitesi %2,5 arttı.

PNSUT: Pınar Süt, 2024 yılı 9 aylık dönemde 806 milyon TL net zarar açıkladı. Enflasyon düzeltmesi uygulayan şirket, geçen yılın 9 aylık net kârını 154 milyon TL’den 106 milyon TL’ye revize etti. Şirket, 9 aylık dönemde 156 milyon TL net esas faaliyet zararı yazdı. Ayrıca 1.06 milyar TL net finansman gideri ve 265 milyon TL net parasal pozisyon kazancı bulunmaktadır. Üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını 247 milyon TL net zarar ile açıkladı. Net satışlar çeyreklik bazda %18 artarken, yıllık bazda %8 düştü. Net zarar ise çeyreklik %52 azalırken, yıllık bazda %30 arttı.

TATGD (Hafif Negatif): Tat Gıda, 2024 yılı 9 aylık dönemde 545 milyon TL net zarar açıkladı. Enflasyon düzeltmesi uygulayan şirket, geçen yılın 9 aylık net kârını 195 milyon TL’den 277 milyon TL’ye revize etti. Şirket, 9 aylık dönemde 355 milyon TL net esas faaliyet zararı yazdı. Ana ortaklığa ait özkaynaklar, geçen yıl Aralık ayına göre 481 milyon TL azalarak %15 düştü. Ayrıca 834 milyon TL net finansman gideri ve 426 milyon TL net parasal pozisyon kazancı bulunmaktadır. Üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını 100 milyon TL net zarar ile açıkladı. Net satışlar çeyreklik bazda aynı kalırken, yıllık bazda %25 düştü.

TKNSA (Nötr): Teknosa, 3Ç24 finansal sonuçlarını 369 milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket, bir önceki çeyrekte 611 milyon TL zarar, bir önceki yılın aynı döneminde ise 418 milyon TL kar ile finansal sonuçlarını açıklamıştı. Aynı dönemde şirketin satış gelirleri, çeyreklik bazda %12, yıllık bazda ise %3 daraldı. Brüt kar marjı ve FAVÖK marjı iyileşti. Finansman giderlerindeki artışlar ve yüksek faiz oranlarına bağlı olarak artan kredi kartı giderleri net karı baskıladı.

TRCAS: Turcas Petrol, 3Ç24 finansal sonuçlarını 470 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket, bir önceki çeyrekte 147 milyon TL, bir önceki yılın aynı döneminde ise 1,1 milyar TL kar ile finansal sonuçlarını açıklamıştı.

TTRAK: Türk Traktör, Kayhan Ertuğrul Makina ve Terramak'ın tamamını satın almak için 65.5 Milyon ABD Doları karşılığında pay alım satım sözleşmesi imzaladı. İşlem 4 ay içinde tamamlanacak.

VESBE (Negatif): Vestel Beyaz Eşya, 3Ç24 döneminde 418 milyon TL net zarar açıkladı. Geçen yılın aynı döneminde 3.130 milyon TL net kâr elde eden şirket, 2Ç24’te ise 60,2 milyon TL ana ortaklık net kârı açıklamıştı. Beklentiler, 278 milyon TL net zarar yönündeydi. Net kâr marjı yıllık bazda 17 puan gerileyerek %-2,2’ye düştü. Net satışların geçen yıla oranla %9 azalması, maliyet artışları, finansman giderlerindeki yükseliş ve geçen yılki net parasal pozisyon kârındaki düşüş, şirketin zarar açıklamasında etkili oldu.

YKBNK (Nötr): Yapı Kredi, 3Ç24 finansal sonuçlarını piyasa beklentisine paralel 5 milyar TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, çeyreklik bazda %30, yıllık bazda ise %80 daraldı.

Saat 10:00’da eylül dış ticaret verileri açıklanacak

Ticaret Bakanlığı tarafından açıklanan öncü veriler dış ticaret açığında eylül ayında aylık bazda yatay bir görünüme işaret ediyor. Eylül ayına ilişkin açıklanan öncü verilere göre ihracat yıllık bazda %1,8 oranında düşüşle 22 milyar dolar olurken, ithalat ise yıllık %1,4 düşüşle 27,1 milyar dolar olarak gerçekleşti. Öncü veriler çerçevesinde dış ticaret açığı eylül ayında 5,1 milyar dolar ile önceki aya göre önemli bir değişim kaydetmezken, yıllık açık ise 78,6 milyar ile sabit kaldı. Öncü veriler çerçevesinde eylül ayında cari işlemler dengesinin 3 milyar dolar civarında cari fazla vereceğini ve yıllık açıktaki gerilemenin durulacağını tahmin ediyoruz.

Saat 14:30’da TCMB haftalık uluslararası rezervler ve döviz likiditesi verileri açıklanacak

Bugün saat 14:30’da 18 – 25 Ekim haftasına ilişkin uluslararası rezervler ve döviz likiditesi verileri açıklanacak. Bir önceki dönemin verilerini hatırlayacak olursak: 11 – 18 Ekim döneminde TCMB net döviz rezervi 2,2 milyar dolar artışla 60,6 milyar dolara çıkarak 2011’den bu yana en yüksek düzeyine ulaşırken, brüt döviz rezervi ise 1 milyar dolar yükselişle 159,50 milyar dolara tırmandı ve rekor tazeledi. Swap hariç net rezerv ise 3,3 milyar dolar artışla 40,5 milyar dolara çıktı. Her hafta perşembe günü TCMB rezerv verileri ile birlikte açıklanan haftalık menkul kıymet ve para & banka istatistikleri verileri, 29 Ekim Cumhuriyet Bayramı tatili nedeniyle bu hafta yerine 4 Kasım Pazartesi günü açıklanacak.

Ekonomik güven endeksi ekim ayında 98’e yükseldi

Ekonomik güven endeksi ekim ayında 95 seviyesinden 98 seviyesine yükselirken, üç aylık ortalama ise 94,2 seviyesinden 95,4’e çıktı. Ekonomik güven endeksi 0-200 aralığında değer alırken; endeksin 100'den büyük olması genel ekonomik duruma ilişkin iyimserliği, 100'den küçük olması ise genel ekonomik duruma ilişkin kötümserliği gösterir. Endeks, mart ayından bu yana 100 seviyesi altında seyrediyor. Ekim ayına ilişkin ekonomik güven endeksinin alt kalemlerine bakacak olursak: Ekim ayında tüketici güven endeksi %3,0 oranında artarak 80,6 değerini, reel kesim (imalat sanayi) güven endeksi %3,0 oranında artarak 102,2 değerini, hizmet sektörü güven endeksi %1,5 oranında artarak 114,2 değerini, perakende ticaret sektörü güven endeksi %0,1 oranında artarak 110,7 değerini, inşaat sektörü güven endeksi %1,7 oranında azalarak 86,3 değerini aldı.