Günlük Bülten

Günaydın. Küresel risk iştahında kısmi toparlanma görüyoruz. Japonya’da bu sabah üretici fiyatlarında son 11 ayın en hızlı artışı açıklanmasına karşın, Parlamento’nun faiz artırım kararlarını değerlendirmek üzere 23 Ağustos'ta özel bir oturum düzenleyeceği haberi Tokyo Borsası’na %3’lere varan alımlar getiriyor. Diğer Asya borsaları dengeli, ABD ve Avrupa vadelileri ise hafif pozitif. BIST’te 10 bin altında kapanışlar ve teknik görünümde bozulma devam ediyor. Temel açıdan ise, değerlemeler halen 12 aylık ortalama BIST 100 endeks hedefi için 13.500 civarına işaret etse de, sanayi üretiminde keskin yavaşlama, işsizlik oranında belirgin artış, TCMB’nin sıkı parasal duruşu koruma kararlılığı gibi etkenler, değerlemeleri aşağı çekebilecek riskler barındırıyor. Bu nedenlerle, BIST’te geri çekilme marjlarını sınırlı görmekle beraber, alım yönünde bir iştah artışının da yakın vadede çok olası olmadığını düşünüyoruz. Bunlara ek olarak devam eden jeopolitik riskler, ABD’de kısmen yatışsa da süren resesyon tartışmaları ve küresel carry trade pozisyonlarındaki zayıflama BIST için ek risk unsurları arasında sayılabilir. Hisse senedi piyasalarında temkinli ve defansif kalınması gereken bir dönemde olduğumuzu düşünüyoruz. Günün ajandasında içeride cari denge, ABD’de ÜFE verileri takip edilecek. Türkiye 5 yıllık CDS primleri güne 279 baz puandan başlıyor.

• AFYON: Afyon Çimento, 2Ç24 finansal sonuçlarını 144 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket, bir önceki çeyrek finansal sonuçlarını 7 milyon TL net kar ile açıklarken, açıklanan net kar bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %2 arttı.
• BRYAT: Borusan Yatırım, 2Ç24 finansal sonuçlarını 409,6 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, bir önceki çeyreğe göre %55 artarken, bir önceki yılın aynı dönemine göre %25 daraldı.
• HALKB: Halk Bankası, 2Ç24 finansal sonuçlarını piyasa beklentisinin %19 üzerinde 3,44 milyar TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, çeyreklik bazda %29 daralırken, bir önceki yılın aynı dönemine göre %392 arttı.
• PGSUS: Pegasus, 2Ç24 finansal sonuçlarını piyasa beklentisinin %66 üzerinde 4 milyar TL net kar ile açıkladı. Ciro beklentilere paralel açıklanırken, etkin maliyet yönetimi sayesinde net kar ve FAVÖK beklentinin üzerinde gerçekleşti. Şirket, bir önceki çeyrek finansal sonuçlarını 3,5 milyar TL zarar ile açıklarken, 2Ç24 döneminde açıklanan net kar bir önceki yılın aynı dönemine göre %108 arttı.
• ULKER: Ülker, 2Ç24 finansal sonuçlarını piyasa beklentisinin %24 altında 1,26 milyar TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, çeyreklik bazda %46 daraldı. Şirket, bir önceki yılın aynı döneminde finansal sonuçlarını 2,5 milyar TL zarar ile açıklamıştı.
  
• AKGRT: Ak Sigorta, temmuz ayı brüt prim üretimi verilerini açıkladı. Buna göre, temmuz ayında aylık bazda %13, bir önceki yılın aynı ayına göre ise %3 daralma ile 2,15 milyar TL düzeyinde gerçekleşti.
• ARCLK: Arçelik, Whirlpool Europe ve MENA bölgesindeki iştiraklerini devraldı. Whirlpool Europe ve Beko Europe arasında yapılan ortaklık yapılanmasına göre, Whirlpool Europe'nin Avrupa'da bulunan üretim, satış ve pazarlama iştiraklerinin tamamının sahibi olan şirketin payları, ayni sermaye yoluyla Beko Europe'a devroldu. Bu işlem sonucunda, Beko Europe'un sermayesinin %75', Beko B.V'ye, %25'i ise Whirlpool EMEA'ya tahsis edildi.
  
• KAREL: Karel Elektronik, 71 milyon TL tutarında sözleşme imzaladı. Tutar düşük montanlı.

Cari işlemler dengesinin haziran ayında fazla vermesini bekliyoruz

Bugün saat 10:00’da haziran ayı ödemeler dengesi verileri açıklanacak. Dış ticaret açığındaki gerilemenin haziran ayında da devam etmesi ile birlikte cari işlemler dengesinin haziran ayında 1,3 milyar dolar fazla vermesini bekliyoruz. Dış ticaret açığındaki iyileşmenin sunduğu katkının yanında hizmetler dengesindeki olumlu seyrin ve turizm sezonunda seyahat gelirlerinde gözlemlenen artışın da haziran ayı cari dengesini olumlu etkileyeceğini değerlendiriyoruz. Yıllık cari açıktaki düşüşün son çeyreğe kadar kademeli bir şekilde devamını bekliyoruz. Yılın son çeyreğinde devreden çıkacak olan olumlu baz etkisi ise son aylarda yıllık açığı bir miktar yukarı taşıyacak. Yıl sonu cari işlemler açığı tahminimizi 33 milyar dolar seviyesinde korumakla birlikte, tahminimize yönelik risklerin aşağı yönlü olduğu kanaatindeyiz.

Saat 10:00’da temmuz konut satış verileri açıklanacak

Konut satışları haziran ayında yıllık bazda %5,2 düşüş kaydederek 79.313 adet oldu. Faizlerdeki yükselişe paralel olarak ipotekli konut satışlarındaki yıllık gerilemenin devam ettiği ve satışların haziran ayında 6.813 adet ile yıllık bazda %49,4’lük bir düşüşü işaret ettiği takip edildi. Konut kredi faizlerindeki görünüme baktığımızda haziran ayında bir önceki aya kıyasla faizlerde sınırlı bir geri çekilme yaşandığı izlenirken, geçen yılın aynı dönemine göre ise önemli bir yükselişin olduğu dikkat çekiyor. Bu çerçevede geçtiğimiz yılın haziran ayında aylık ortalama %21,3 olan konut kredi faizi Haziran 2024’te ortalama %44,5 olarak gerçekleşti. Konut kredi faizi geçtiğimiz ayda (Mayıs 2024) ise ortalama %44,7 seviyesindeydi. Haziran ayında yabancılara ise 1.440 adet konut satışı gerçekleştirilirken, burada da yıllık bazda %45,1 oranında bir gerileme yaşandı. Haziran ayında toplam konut satışları içinde yabancılara yapılan konut satışının payı %1,8 oldu.

Hazine bugün iki ihale ve bir doğrudan satış gerçekleştirecek

Hazine ve Maliye Bakanlığı bugün 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli ve 4 yıl vadeli sabit kuponlu iki tahvil ihalesi ise 2 yıl vadeli kira sertifikası doğrudan satışı düzenleyecek. Hazine, dün düzenlediği 2 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesinde ROT satışlar dahil piyasalardan toplam 32 milyar TL borçlandı. Hazine’nin ay başından bu yana gerçekleştirdiği toplam iç borçlanma tutarı ise 84 milyar TL’ye yükseldi. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın 3 aylık (Ağustos – Ekim 2024) iç borçlanma stratejisine göre Hazine bu ay içerisinde 123,2 milyar TL’lik itfası karşılığında toplam iki doğrudan satış ve yedi tahvil ihalesi ile birlikte 182,3 milyar TL’lik iç borçlanma gerçekleştirmeyi planlıyor.

İşsizlik haziran ayında sert yükseldi

Mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı haziran ayında %8,5 seviyesinden %9,2 seviyesine hızlı bir yükseliş gösterdi ve Ağustos 2023’ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Mevsim etkisinden arındırılmış işgücüne katılma oranı aynı dönemde %54,6 seviyesinden %54,4 seviyesine gerilerken, istihdam oranı ise %49,9 seviyesinden %49,3’e indi. İşgücü istatistikleri içerisinde yakından izlediğimiz ve daha geniş tanımlı bir işsizlik göstergesi olan âtıl işgücü oranı (zamana bağlı eksik istihdam, potansiyel işgücü ve işsizlerden oluşan işgücü oranı) ise önceki aya göre 3,8 puan artarak %29,2 oldu. Haziran ayı itibariyle mevsim etkisinden arındırılmış zamana bağlı eksik istihdam ve işsizlerin bütünleşik oranı %17,5’ten %20,2 seviyesine yükselirken, buradaki artış; eğitimine uygun bir iş bulamayıp daha farklı kalifikasyonlarda istihdam edilen veya tam zamanlı bir işte çalışabilecekken bu doğrultuda bir iş bulamayarak yarı zamanlı bir işte çalışmak durumunda kalan kişi sayısındaki yükselişi işaret ediyor. İşsiz ve potansiyel işgücünün bütünleşik oranı ise %17,3 seviyesinden %19,5 seviyesine çıktı. İkinci yarı itibariyle ekonomik aktivitede beklediğimiz soğuma çerçevesinde işgücü göstergelerindeki bozulmanın devam edebileceği beklentisindeyiz.