10.01.2024
Global Piyasalar Bülteni
En Son Gelişmeler
Detaylı PDF - 306 KBHaber Başlıkları
- Dünya Bankası, dün yayınladığı Küresel Ekonomik Beklentiler Raporu'nun Ocak 2024 sayısında bu yıl küresel ekonomik büyümenin yavaşlamasını beklediğini ifade etti. Raporda öne çıkan noktaları ele aldığımız yazımıza bültenimizin Makroekonomik Gelişmeler bölümünde bulabilirsiniz.
- Bugün Türkiye saatiyle 23:15’te New York Fed Başkanı ve Fed Başkan Yardımcısı Williams’ın “2024 Ekonomik Görünüm” konulu konuşması gerçekleşecek.
- Dün ABD Hazine’sinin düzenlediği 52 milyar dolar tutarında 3 yıl vadeli tahvil ihalesinde talep / satış rasyosu 2,67x ile güçlü bir talebi işaret ederken, ihaleye gelen güçlü talep ile birlikte faiz %4,105 seviyesinde oluştu. Bir önceki ihalede faiz %4,49 düzeyindeydi.
- Almanya’da sanayi üretimi kasım ayında aylık bazda %0,7 daralma kaydederek %0,3’lük artış beklentisinin altında gelirken, yıllık bazda ise %4’lük daralma beklentisine karşın %4,8’lük bir düşüşü işaret etti. Almanya’da sanayi üretimi ekim ayında aylık %0,3, yıllık %3,4 düşüş kaydetmişti. Ülkede sanayi üretimi mayıs ayından bu yana daralma kaydediyor. Enflasyonda istenilen düzeye yaklaşılan Euro Bölgesinde, büyüme görünümü oldukça zayıf kalmaya devam ediyor. Bu görünüm altında 2024 yılı içerisinde, derinleşen durgunluk sinyalleri ve ekonominin gevşemeye duyacağı ihtiyaç dolayısı ile Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) bu yıl Fed’den daha önce ve daha fazla faiz indirimine gitmesini beklemekteyiz.
- Avrupa Merkez Bankası (ECB) Yönetim Konseyi üyesi Mario Centeno, ECB’nin faizleri son zamanlarda düşündüğünden daha erken düşüreceğini ve enflasyon üzerinde ek bir baskı belirtisi olmadığı için karar vermek için mayıs kadar beklememesi gerektiğini söyledi. Diğer yandan ECB üyelerinden Francois Villeroy de Galhau da ECB’nin enflasyon görünümünün %2'lik hedefiyle uyumlu hale geldiğine dair kanıt gördüğünde bu yıl faiz oranlarını düşüreceğini söyledi.
- Cuma günkü tarım dışı istihdam verilerinin ardından mart ayına ilişkin faiz indirim beklentilerinin önemli ölçüde azaldığı ve bir süredir beklediğimiz “normalleşmenin” kısmen başladığını takip ettik. Swap fiyatlamalarına baktığımızda piyasalarda mart ayına ilişkin faiz indirim beklentilerinin %63 seviyesine kadar gerilediği takip ediliyor. Bu olasılık düzeyini halen yüksek görmekle birlikte fiyatlamalardaki normalleşmenin ve piyasalardaki düzeltme etkisinin bir süre daha gündemde olmasını bekliyoruz, zira Fed’in faiz indirimlerine bu yılın ikinci yarısında başlayacağını öngörüyoruz.
- Yükseliş eğilimini sürdüren dolar endeksi dün 102,65 seviyesine kadar yükselmesinin ardından günü 102,57 seviyesinden artıda kapattı. ABD 10 yıllık tahvil faizi ise %4 – %4,05 bandında dalgalı bir seyir izledi. Son dönemde piyasalarda azalan erken faiz indirim beklentileri ile birlikte ABD tahvil faizlerinde kısa vadeli düzeltmenin bir süre daha etkili olabileceği görüşünde olmakla birlikte, 2024 yılı içerisinde getirilerdeki yönünü aşağı olmasını beklemekteyiz.
- Avrupa borsaları günü düşüşle tamamladı. Kapanışta, gösterge endeks Stoxx Europe 600 %0,19 değer kaybıyla 477,26 puana indi. Fransa'da CAC 40 endeksi %0,32 azalarak 7.426,62 puandan kapandı. Almanya'da DAX endeksi %0,17'lik düşüşle 16.688,36 puandan, İngiltere'de FTSE 100 endeksi %0,13 değer kaybıyla 7.683,96 puandan ve İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi ise %0,53'lük düşüşle 30.408,78 puandan kapandı.
- ABD’de endeksler günü karışık bir seyirle tamamladı. Kapanışta, gösterge endeks Stoxx Europe 600 %0,19 değer kaybıyla 477,26 puana indi. Fransa'da CAC 40 endeksi %0,32 azalarak 7.426,62 puandan kapandı. Almanya'da DAX endeksi %0,17'lik düşüşle 16.688,36 puandan, İngiltere'de FTSE 100 endeksi %0,13 değer kaybıyla 7.683,96 puandan ve İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi ise %0,53'lük düşüşle 30.408,78 puandan kapandı.
- Bu sabah saatlerinde Asya borsaları Japonya’da %2’i aşan kazançlar haricinde satıcılı seyrediyor. ABD ve Avrupa endeks vadelilerinde de zayıf bir seyir ön plana çıkıyor.
Günlük Ekonomi Takvimi
Ülke | Veri | Saat | Beklenti | Önceki |
NY Fed Başkanı Williams’ın Konuşması | 23:15 |
Makroekonomik Gelişmeler
Dünya Bankası Küresel Ekonomik Beklentiler Raporu'nun Ocak 2024 sayısı yayınlandı
Dünya Bankası, dün yayınladığı Küresel Ekonomik Beklentiler Raporu'nun Ocak 2024 sayısında bu yıl küresel ekonomik büyümenin yavaşlamasını beklediğini ifade etti. Raporda, gelişmekte olan ülkelerin bu yıl %3,9, düşük gelirli ülkelerin %5,5, gelişmiş ülkelerin ise %1,2 büyüme kaydedeceği belirtilirken, bu yılın sonunda gelişmekte olan her 4 ülkeden 1’inde ve düşük gelirli ülkelerin yaklaşık %40'ında 2019'daki salgın öncesi dönemden daha fazla yoksulluk olacağı belirtildi. Raporda, ABD'nin 2023'te %2,5, bu yıl %1,6 ve gelecek yıl %1,7 büyümesinin tahmin edildiği, Japonya'nın da aynı dönemde sırasıyla %1,8, %0,9 ve %0,8 büyüme kaydedeceği öngörüldü. Çin'in büyümesinin ise2023 yılında %5,2, 2024'te %4,5 ve 2025'te %4,3 olacağı tahmin edildi. Öte yandan Dünya Bankası, Türkiye ekonomisi için 2023 büyüme tahmini %3,2'den %4,2'ye yükseltirken, 2024 büyüme tahmini %4,3'ten %3,1'e ve 2024 büyüme tahminini %4,2'den %3,9'a çekti. Türkiye’ye ilişkin tahminlerin para politikasındaki sıkılaşmanın devamını ve kademeli mali konsolidasyonu içerdiği ifade edildi.
- Dünya Bankası Grubu Başekonomisti Indermit Gill, dünya ekonomisinin istikrarsız bir konumda olduğunu belirterek, yükselen piyasalarda ve gelişmekte olan ekonomilerde yüksek faiz oranları nedeniyle borç baskılarının arttığına işaret etti. Mali zayıflıkların zaten birçok düşük gelirli ülkeyi borç sıkıntısına sürüklediğine değinen Gill, sürdürülebilir kalkınma hedeflerine ulaşmak için gereken finansman ihtiyaçlarının, en iyimser öngörülerden bile çok daha fazla olduğunu vurguladı.
- Dünya Bankası Grubu Başekonomist Yardımcısı Ayhan Köse de gelişmekte olan ekonomilerin çoğunun, zayıf büyüme, sürekli yüksek enflasyon ve rekor borç seviyeleriyle başa çıkmakta zorlandığını ifade ederek, “Bu ekonomilerdeki politika yapıcılar, finansal bulaşmayı önlemek ve kısa vadeli iç kırılganlıkları azaltmak için derhal harekete geçmelidir.” değerlendirmesinde bulundu.
Döviz & Emtia Analizleri
USD/TRY
USD/TRY
Yükseliş eğilimini sürdüren dolar endeksi dün 102,65 seviyesine kadar çıkarken, GoÜ para birimleri genelinde satıcılı bir seyir izlendi. TL ise dolar karşısında %0,2’lik değer kaybı ile orta sırada yer alırken, USDTRY paritesinin 29,95 seviyesinden günü tamamlayarak rekor tazelemeye devam ettiği izlendi. 300 baz puan üzerinde kalmaya devam eden Türkiye 5 yıllık CDS primi ise 307,5 baz puandan 312,15 baz puana çıktı. Teknik göstergeler kurdaki yükseliş eğiliminin 30 seviyesi üzerini hedef sinyalini veriyor.
EUR/USD
EUR/USD
Fed’e ilişkin mart ayı faiz indirim beklentilerinin %60’lara indiğini görmekle birlikte, EURUSD paritesinde de kısa vadeli düşüş eğiliminin sürdüğünü izliyoruz. Paritede kısa vadeli görünümde, yükseliş kanalının alt ve süt sınırlarını gözeterek 1,0830 – 1,1130 bandının ön plana çıktığını izliyoruz. Geri çekilmenin devam etmesi durumunda 1,0915, 1,0975 ve 1,0830 desteklerini takip edeceğiz. Temel tarafta Avrupa Merkez Bankası’nın ekonomik aktivitenin gevşeme ihtiyacı duyması nedeniyle 2024’te Fed’den daha erken faiz indirimine gideceği görüşümüz çerçevesinde euronun dolar karşısındaki kazançlarını sınırlı görmeye devam ediyoruz.
XAU/USD
XAU/USD
Mart ayına yönelik faiz indirim beklentilerinin hafiflemesi ile birlikte değerli metallerde bir satış baskısı oluştuğu izleniyor. Bu “normalleşme” sürecinin bir süre daha etkili olabileceği görüşündeyiz, zira Fed’in faiz indirimlerine bu yılın ikinci yarısında başlayacağını öngörüyoruz. Ancak 2024 genelinde getirilerin düşüşüne devam etmesini, altın fiyatlarının da bu düzeltme sonrasında yeniden toparlanmasını bekliyoruz. Aşağıda 2027,80$, 2020$ ve 2010$ seviyeleri destek, yukarıda ise 2045$, 2055$ ve 2070$ direnç konumunda.
XAG/USD
XAG/USD
23$ seviyesi civarında dalgalanan gümüşte, öncen yüklemeli ve aşırı bir şekilde fiyatlanan” mart ayı faiz indirimi” temasının güç kaybetmeye devam ediyor olması ile birlikte kısa vadeli aşağı yönlü risklerin varlığını koruduğunu görmekteyiz. Gümüşte bugün itibariyle 23,30$ seviyesinden geçen 100 GHO ve 23,65$ seviyesinden geçen 200 GHO önemli bir direnç konumuna gelmiş durumda. Yeniden yükselişlerin ön plana çıkabilmesi için bu direnç bölgesinin aşılması gerekiyor.