Global Piyasalar Bülteni

Yarın açıklanacak olan PCE enflasyon verileri öncesinde dün ABD tahvil faizlerinde hızlanan yükseliş eğilimi dikkat çekerken, ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,32 seviyesi üzerinde günü tamamladı. Diğer yandan yendeki değer kaybı etkisini sürdürürken, USDJPY’nin 1985 yılından bu yana en yüksek seviyelerine ulaşması sonrasında Japonya Maliye Bakanı para birimini savunmak için gerekli adımları atacağını yineleyerek uyarısını tekrarladı. Bu sabah saatlerinde risk iştahının görece zayıf seyrettiğini görmekteyiz.  Asya borsaları genelinde satış ağırlıklı bir resmin ön plana çıktığını, ABD tahvil faizlerindeki yükselişin ise devam ettiğini ve ABD 10 yıllıkların %4,35 seviyesini test ettiğini gözlemliyoruz. Bugün ABD’den ilk çeyreğe ilişkin gelecek olan büyüme ve tüketici harcamaları verilerinin son revizyonları takip edilecek. İlk çeyrek büyümesinin bugün %1,3 seviyesinden %1,4 seviyesine revize edilmesi, tüketici harcamalarının ise %2 seviyesinde sabit kalması bekleniyor. Bugün ayrıca ABD’den gelecek olan dayanıklı mal siparişleri verileri de yatırımcıların gündeminde olacak. Mayıs ayında önceki aya göre düşüş göstermesi beklenen dayanıklı mal siparişleri verisinin alt kalemlerinde büyümeye doğrudan dahil edilen çekirdek sermaye malı siparişlerindeki değişim yakından izlenecek.

Küresel Borsalar:

• ABD borsaları günü yükselişle tamamladı. Kapanışta Dow Jones endeksi %0,04 artarak 39.127,80 puana ulaştı. S&P 500 endeksi %0,16 artışla 5.477,90 puana, Nasdaq endeksi %0,49 kazançla 17.805,16 puana çıktı.
• Avrupa borsaları dünü düşüşle tamamlarken, gösterge endeks Stoxx Europe 600, %0,56 değer kaybıyla 514,81 puana geriledi. İngiltere'de FTSE 100 endeksi %0,27 düşüşle 8.225,33 puana ve Fransa'da CAC 40 endeksi %0,69 gerileyerek 7.609,15 puana indi. Almanya'da DAX 40 endeksi %0,12 değer kaybıyla 18.155,24 puana ve İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi %0,49 azalarak 33.541,98 puana geriledi.
• Bu sabah saatlerinde Asya borsalarının geneli satıcılı seyrederken; Japonya Nikkei endeksi %1, Hong Kong Hang Seng endeksi ise %2’yi aşan kayıpla işlem görüyor.

Tahvil Piyasaları:                                                                                                          

• Dün ABD tahvil faizlerindeki yükseliş eğiliminin hız kazandığı takip edildi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %2’ye yakın yükseliş kaydederek %4,3294 seviyesine çıkarken, 5 yıllık tahvil faizi %4,3428, 2 yıllık tahvil faizi ise %4,7472 seviyesine tırmandı.
• Avrupa tahvil faizlerinde de dün yükseliş hareketi ön plandaydı. Almanya 10 yıllık tahvil faizi %2,4110 seviyesinden %2,4520 seviyesine çıkarken, İtalya 10 yıllıkları ise %3,9920 seviyesine çıktı.

Para Piyasaları:

• Dolar endeksi dün yeniden 106 seviyesi üzerine yükselmesinin ardından günü %0,4’lük yükselişle 106,05 seviyesinden tamamladı.
• Beklentilerimize paralel olarak yeniden 1,07 altına gerileyen EURUSD paritesi, günü %0,3’lük kayıpla 1,0681 seviyesinden tamamladı. Bu hafta sonu Fransa’da gerçekleşecek olan cumhurbaşkanlığı seçimlerinin ilk turu parite açısından belirleyici rol oynayacakken, seçimler öncesinde cuma günü ABD’den gelecek olan PCE verileri de yakından takip edilecek.
• USDJPY paritesindeki hareket hız kazanırken, parite 160,80 seviyesi üzerine tırmanarak 1985 yılından bu yana en yüksek seviyeleri test etti. Japonya Maliye Bakanı, yendeki düşüşün hızlanması ile birlikte para birimini savunmak için gerekli adımları atacağını yineleyerek uyarısını tekrarladı.

Emtia Piyasaları:

• Altının ons fiyatı günü %0,9 oranında düşüşle 2.298,23$ seviyesinden tamamlarken, gümüş fiyatları ise %0,5’lik daha sınırlı bir kayıpla 28,77$ seviyesinden kapandı. Altın / gümüş rasyosu ise 80,23 seviyesinden 79,87 seviyesine indi.
• Brent petrol %0,3’lük sınırlı bir yükselişle varil başına 85,25$ seviyesine çıkarak önceki günkü kayıplarının ufak bir kısmını telafi ederken, ham petrol ise %0,1’lik bir kazançla 80,90$ seviyesine çıktı.

ECB YK üyesi, bu yıl iki faiz indirimi daha gelebileceğine işaret etti

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Yönetim Konseyi Üyesi Olli Rehn, dün yaptığı konuşmasında, piyasalardaki ECB’nin bu yıl faizi iki defa daha düşüreceği ve borçlanma maliyetlerini 2025 yılında %2,25’e kadar çekeceği yönündeki beklentilerin adil olduğunu ifade etti. Rehn, Piyasa verilerinin iki faiz indirimine daha işaret ettiğini ve bu yıl sonunda faizin %3,25’e ineceğini yansıttığını belirterek, bu beklentinin kendi görüşüne göre oldukça makul olduğunu belirtti.

ECB’nin bu yıl faiz indirimlerine devam etmesini bekliyoruz. Haziran ayını takiben temmuz ayında hemen ikinci bir indirime daha gitmesi ihtimali piyasalarda düşük bir olasılıkla fiyatlanıyor. Piyasa fiyatlamaları daha çok eylül ayında ikinci bir indirim gelebileceği ihtimaline odaklanıyor. Opsiyon fiyatlamalarından türetilen olasılıklar ECB’nin temmuz ayı toplantısında ikinci bir faiz indirimine gitmesi ihtimalini %10 ile düşük bir oranda fiyatlarken, eylül toplantısına ilişkin indirim ihtimalinin ise %57 ile fiyatlandığını görmekteyiz. Yine opsiyon fiyatlamalarından türetilen olasılıklar çerçevesinde Eylül toplantısının ardından aralık toplantısında da %75 olasılıkla bir faiz indirimi daha gerçekleşeceği bekleniyor.