Global Piyasalar Bülteni

Alternatif getirilerdeki yükselişin hız kazanması ile birlikte küresel risk iştahı zayıflamaya devam ediyor. ABD’de zayıf geçen ihaleler ve Fed üyelerinden faiz indirimi konusunda acele edilmemesi yönünde gelen ifadeler ile birlikte ABD 10 yıllıklar %4,6350 üzerine tırmanırken, dolar endeksi ise yeniden 105 seviyesi üzerine çıktı. Azalan risk iştahı ile birlikte ABD borsaları günü düşüşle tamamlarken, Dow Jones’taki değer kaybı %1’i aştı. Atlanta Fed Başkanı Bostic Asya seansında yaptığı konuşmasında enflasyonda %2’lik hedefe ulaşmak için yolun inişli çıkışlı olacağını belirterek, enflasyonist risklerin hala çok yüksek ve mevcut olduğunu ve bu nedenle Fed'in faiz oranlarını düşürmek için acele etmediğini belirtti. Dün yayınlanan Fed Bej Kitap raporunda ise ekonomik aktivitenin genişlemeye devam ettiği, ancak genel görünümün biraz daha kötümserleştiği ifade edildi. Bugün ABD’de ikinci çeyrek büyüme verilerinin revizyonları açıklanacak. ABD’de yıllıklandırılmış büyüme oranının %1,6’dan %1,3’e, kişisel tüketim verisinin ise %2,5’ten %2,2’ye revize edilmesi bekleniyor. Bugün ayıca ABD’den gelecek olan haftalık işsizlik başvuruları, bekleyen konut satışları ve New York Fed Başkanı Williams’ın konuşması da takip edilecek.

Küresel Borsalar:

• Tahvil faizlerindeki yükselişin etkisi ile birlikte ABD borsaları günü düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones endeksi 400 puanın üzerinde değer kaybetti ve %1,06 azalarak 38.441,54 puana indi. S&P 500 endeksi %0,74 azalışla 5.266,95 puana ve Nasdaq endeksi %0,58 kayıpla 16.920,58 puana geriledi.
• Azalan risk iştahı ve dün Almanya’da beklentilerin üzerinde açıklanan mayıs öncü TÜFE verisinin ardından Avrupa borsalarının tamamı günü satıcılı tamamladı. Almanya’da DAX endeks, %1,1’lik düşüşle 18.473,29 puandan, Fransa’da CAC 40 endeksi %1,52’lik kayıpla 7.935,03 puandan, İngiltere’de FTSE 100 endeksi %0,86’lık düşüşle 8.183,07 puandan ve İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi %1,47’lik değer kaybı ile 34.150,54 puandan güm-nü tamamladı.
• Küresel piyasalarda zayıf risk iştahı bu sabah saatlerinde de etkili olmaya devam ederken, Asya borsalarının tamamında satıcılı bir seyir izleniyor. Japonya Nikkei endeksi %1,2, Hong Kong Hang Seng endeksi ise %1,12 eskide seyrediyor.

Tahvil Piyasaları:                                                                                                          

• ABD Hazinesi’nin dün düzenlediği 44 milyar dolar tutarında 7 yıl vadeli tahvil ihalesinde talep / satış rasyosunun 2,43x ile düşük bir talebi işaret etmesi ile birlikte ABD tahvil getirilerindeki yükseliş eğilimi hızlandı. İhalenin ardından 10 yıllık tahvil faizi %4,6357 seviyesine çıkarak 2 Mayıs’tan bu yana en yüksek seviyesini test etmesinin ardından günü %4,6117 seviyesinden tamamladı. 5 yıllık tahvil faizi %4,65 seviyesini aşarken, 2 yıllık getiri ise %4,9975 seviyesini test ett.
• Avrupa tahvillerindeki değer kaybının da dün önemli ölçüde hızlandığı takip edildi. Bu çerçevede İtaya 10 yıllık tahvil faizi %3,99, Almanya 10 yıllık tahvil faizi ise %2,66 üzerine tırmandı.

Para Piyasaları:

• ABD’de artan getiriler ile birlikte yeniden 105 seviyesi üzerine tırmanan dolar endeksi, günü 105,15 seviyesinden yükselişle tamamladı.
• Dolar endeksindeki yükselişin etkisiyle 100 günlük ortalamasını aşağı yönlü kıran EURUSD paritesi, 1,08 seviyesinden düşüşle kapandı. Paritenin bu sabah saatlerinde 1,08 altına indiği takip ediliyor.
• Dolar endeksindeki hareket paralelinde GBPUSD paritesi 1,27 seviyesine doğru sert gerilerken, yükselişini 157,75 seviyesine taşıyan USDJPY paritesi ise günü 157,60 seviyesi üzerinde yükselişle kapattı.

Emtia Piyasaları:

• Alternatif getirilerdeki yükseliş eğilimi değerli metalleri de negatif etkiledi. Altının ons fiyatı 2.360$ üzerinden 2.338$ seviyesine kadar inerken, gümüş ise 31,97$ seviyesinden çok daha sınırlı bir düşüşle günü kapattı. Altın / gümüş rasyosu ise 73 seviyesi altına inmesinin ardından günü 73,12 seviyesinden tamamladı.
• Brent petrol son iki günlük yükselişin ardından dün %0,7 değer kaybederek varil başına 83,60$ seviyesine indi.

Türkiye risk priminde pozitif ayrışıyor

Türkiye 5 yıllık CDS priminde son dönemde 300 baz puan altında istikrarlı bir seyir dikkat çekiyor. Burada önemli olan nokta ise söz konusu hareketin Türkiye özelinde olması. Mayıs ayı ortasından bu yana gelişmekte olan ülke piyasaları 5 yıllık CDS ortalamalarında yukarı yönlü bir eğilimin ön planda olduğu ve ortalama primin 156,4 baz puandan 164 baz puan üzerine kadar çıktığı görülürken, aynı dönemde Türkiye 5 yıllık kredi risk priminin ise 275 baz puandan 265 baz puan altına indiği gözlemleniyor. Dolayısı ile risk primindeki gerilemenin Türkiye özelinde olduğunu takip etmekle birlikte, Türkiye – GoÜ CDS prim farkının bu hafta itibariyle 100,9 baz puana gerilediğini izliyoruz. Söz konusu fark, Mart 2020’den bu yana en düşük düzeyi işaret ediyor.