Global Piyasalar Bülteni

• Küresel piyasalar yeni haftaya İsrail – İran geriliminin gölgesinde zayıf risk iştahı başlıyor. İsrail devlet televizyonu, hafta sonu İran’ın İsrail'e İHA saldırısı başlattığını duyurdu. İran devlet televizyonu da İsrail'e insansız hava araçlarıyla kapsamlı saldırı başlatıldığını duyurarak saldırıyı doğruladı.
• İsrail – İran geriliminin ardından bugün piyasa açılışında ons altın, petrol ve tahvil getirilerinde agresif bir fiyat hareketinin oluşmadığını takip ediyoruz. Hafta içerisinde jeopolitik gelişmeleri ve finansal enstrümanlar üzerindeki etkilerini izlemeye devam edeceğiz.
• ABD’de geçtiğimiz hafta beklentilerin üzerinde açıklanan enflasyon verileri ve ardından bölgesel Fed başkanlarından “faiz indirimleri konusunda aceleci davranamaya gerek olmadığı” yönünde gelen açıklamalar faiz indirim beklentilerinin eylül ayına kadar ötelenmesine ve küresel risk iştahının zayıflamasına yol açtı. Haftanın son işlem gününde 106 seviyesi üzerini test eden dolar endeksi kasım ayından bu yana en yüksek seviyesini test ederken, ABD 10 yıllık tahvil faizi ise %4,60 üzerine yükseldi.
• Risk algısındaki bozulma ile birlikte geçtiğimiz haftayı düşüşle tamamlayan ABD borsaları düşüşünü ikinci haftaya taşırken, gelişmekte olan ülke piyasaları da negatif etkilendi. MSCI Gelişmekte Olan Ülke Piyasaları Endeksi üst üste üç haftalık yükselişinin ardından geçtiğimiz haftayı %0,4 düşüşle kapattı.
• Perşembe günü ABD’de açıklanan yıllık ÜFE beklentinin hafif altında gelse de verilerin önemli bir düşüş emaresi sergilemediğini görüyoruz. Ancak enflasyondaki bu yapışkanlığın Fed’in senaryolarında yer aldığını ve Fed Başkanı Powell’ın da geçmiş dönemlerde bu yılın ilk çeyreğinde böyle bir tablo beklendiklerini ifade ettiğini hatırlatmakta fayda görüyoruz. Dolayısı ile son dönemde gelen enflasyon verilerinin Fed’in bu yıl üç faiz indirimi senaryosunu bozmasını beklemiyoruz.
• Geçtiğimiz hafta gerçekleşen Avrupa Merkez Bankası toplantısında Başkan Lagarde büyümeye yönelik risklerin halen aşağı yönlü olduğu, öte yandan enflasyon kazanımlarının ise sürdüğü vurgusunu yineleyerek haziran ayına ilişin faiz indirim beklentilerini destekler nitelikte açıklamalarda bulundu. ABD’den gelen TÜFE verileri sonrasında dolar endeksindeki yükseliş EURUSD paritesini 1,0730 seviyesine indirirken, ECB toplantısının ardından paritedeki düşüşün 1,07 altına doğru hızlandığı takip edildi. ECB’nin bu yıl Fed’den daha önce ve daha fazla faiz indirmesini, dolayısı ile euronun dolar karşısındaki yükseliş çabalarının sınırlı kalmaya devam etmesini bekliyoruz.
• Piyasa fiyatlamaları, Avrupa merkez Bankası’nın (ECB) bu yıl Fed’den daha önce faiz indireceğine ilişkin kurum görüşümüzü doğrular nitelikle evrilmeye devam ediyor. Opsiyon fiyatlamalarından türetilen olasılıkları incelediğimizde ECB’nin 6 Haziran tarihli toplantısında faiz indirimlerine başlaması ihtimalinin %95 olasılık düzeyi ile fiyatlandığın görmekteyiz. Fed’e ilişkin indirim beklentileri ise eylül ayına kadar ötelenmiş durumda.
• Geride bıraktığımız hafta yurt içi piyasalar bayram tatili nedeniyle kapalıyken, ABD’den tahminlerin üzerinde gelen enflasyon verileri Fed’e ilişkin faiz indirim beklentilerinin daha da ötelenmesine yol açarak küresel risk iştahının zayıflamasına yol açmıştı. Hafta sonu İran’ın İsrail’e gerçekleştirdiği saldırı ile birlikte yeni haftaya düşük risk iştahının devamı ile başlıyoruz.
• Bu sabah saatlerinde Asya piyasaları genelinde İsrail – İran geriliminin etkisi ile birlikte satıcılı bir resim ön plana çıkarken, ABD ve Avrupa endeks vadelilerinde ise karışık bir seyir izleniyor.

Yeni haftaya düşük risk iştahı ile başlıyoruz

Küresel piyasalar yeni haftaya İsrail – İran geriliminin gölgesinde zayıf risk iştahı başlıyor. İsrail devlet televizyonu, hafta sonu İran’ın İsrail'e İHA saldırısı başlattığını duyurdu. İran devlet televizyonu da İsrail'e insansız hava araçlarıyla kapsamlı saldırı başlatıldığını duyurarak saldırıyı doğruladı. İran'ın İHA'larla yaptığı saldırıların ardından İran Birleşmiş Millitler (BM) Misyonu tarafından dün yapılan açıklamada “İran’ın BM Anlaşması’nın 51. maddesindeki meşru müdafaa hakkına dayanan askeri hamlesi, siyonist rejimin Şam’daki diplomatik binalarımıza saldırısına cevaptı. Mesele sonuçlanmıştır diyebiliriz" denildi. Öte yandan Dışişleri Bakanı Hakan Fidan ile ABD Dışişleri Bakanı Antony Blinken dün bir görüşme gerçekleştirerek İran’ın İsrail’e yönelik misilleme saldırısı sonrasında bölgedeki mevcut durumu ele aldı.

• İsrail – İran geriliminin ardından bugün piyasa açılışında ons altın, petrol ve tahvil getirilerinde agresif bir fiyat hareketinin oluşmadığını takip ediyoruz. Ons altın rekor yüksek seviyelerin yakınında işlem görmeye devam ederken, petrol fiyatlarında ise çatışmanın kontrol atlında tutulacağı beklentileri ile birlikte kısmi bir geri çekilme hareketi görülüyor. Öyle ki Brent petrol varil başına 91$ üzerini test etmesinin ardından 9$ seviyesine doğru bir geri çekilme gerçekleştirmiş durumda.
• Ons altında yükseliş eğiliminin devamını beklemekle birlikte, Brent petrolde ise varil başına 90$ seviyesi civarındaki hareketin kısa vadede sürmesini bekleriz. Hafta içerisinde jeopolitik gelişmeleri ve finansal enstrümanlar üzerindeki etkilerini izlemeye devam edeceğiz.