FX Fikirleri

Fed üyelerinin şahin tonlu açıklamaları sonrasında Aralık ayında faiz indirim olasılığı %65’e geriledi. ABD Doları yeniden güçlenerek Euro üzerinde baskı yarattı. Dolar endeksi haftanın son işlem gününü %0,07 kazançla 99,87 seviyesinden tamamlarken, EURUSD paritesi ise %0,15 kayıpla 1,152 seviyesinden kapandı. Altın fiyatları ise, güvenli liman talebindeki zayıflama ile 4.000 dolar/ons seviyesi altındaki seyrini koruyor. Bugün yurt dışı ajanda da Euro Bölgesi sakin, ABD’de ise TSİ 18:00’da eylül ayı JOLTS yeni iş pozisyonları, fabrika siparişleri ve dayanıklı mal siparişleri rakamlarını karşılayacağız. ABD’de hükümetin hala kapalı olması sebebiyle bazı verilerin açıklanması gecikebilir. Ayrıca, TSİ 10:40’da Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde'ın ve  TSİ 14:35’te Fed YK Üyesi Bowman'ın konuşmaları takip edilecek.

USD/TRY paritesinde destek seviyeleri olarak 41,75 ve 41,40 seviyeleri takip edilebilir. 2025 ve 2026 yıl sonu kur tahminlerimiz çerçevesinde, Türk lirasının yakın vadede dolar karşısında reel değer kaybı yaşamasını beklemiyoruz. Yakın vadede 42 altında kalıcı bir düşüş beklememekle birlikte, teknik sinyaller doğrultusunda yıl sonuna kadar 42 – 44 bandının ön planda olacağı beklentisindeyiz.

EUR/TRY paritesi 46,50 – 49,25 bandı içinde yatay seyrini sürdürüyor, ancak bir momentum kaybı görüyoruz. EUR/USD’deki geri çekilme nedeniyle EUR/TRY’de 48,30’dan geçen 50 günlük üssel hareketli ortalama altına geri çekilme mümkün. Bu durumda, teknik açıdan 47,50 seviyesine kadar bir geri çekilme alanı oluşacaktır. 48,70 ve 49,00 ise direnç olarak izlenebilir.

Fed’den faiz indirim beklentilerine ve ABD’de hükümetin kapalılık halinin devamına karşın Euro Bölgesi genelinde zayıf seyretmekte olan ekonomik aktivite, ECB’nin faiz indirimleri konusunda kademeli ilerleneceği sinyali ve Avrupa siyasetinin yarattığı belirsizlikler euro’nun dolar karşısında zayıf kalmasına neden oluyor. Teknik indikatörler 1,1465 altında düşüşün hızlanabileceğini gösteriyor. 1,1465 destek; 1,1650 ve 1,1700 direnç olarak takip edilebilir.

GBP/USD paritesi 1,31 destek bölgesinin hemen üzerinde tutunmaya çalışıyor. Bununla beraber momentum negatif ve dolarda değerlenme eğiliminin GBP/USD paritesinde daha fazla gerileme getirmesi beklenebilir. Bu durumda, 1,2860 / 1,3000 destek bölgesi hedeflenebilir. Olası tepkilerde ise ilk direnç 1,3160. Bu seviye üzerinde momentum yeninde güçlenecektir ve 1,3270’den geçen 200 günlük üssel hareketli ortalama hedeflenebilir.

Ons altın fiyatlarında son dönemde yaşanan yüksek volatilite ardından 4000 ons/dolar civarında denge arayışı devam ediyor. Küresel çapta merkez bankalarının rezervlerinde altın biriktirme eğilimi sürüyor. Ek olarak, jeopolitik riskler, ABD’de yüksek kamu borcu karşısında devam eden faiz indirimleri gibi etmenler de altın fiyatları için orta – uzun vadede destekleyici olacaktır. Yakın vadede ise, teknik açıdan 3880 – 3900 destek bölgesi ile 4050 direnci izlenebilir.

Kıymetli madenlerin genel seyrine paralel şekilde, ons gümüş fiyatlarında da yüksek volatilite ardından dengelenme eğilimi izliyoruz. Gümüş fiyatları bu 48$’ın hemen altında şekillenirken momentum göstergeleri halen negatif bölgede. Sanayi metalleri arasında hem yatırım hem üretim talebiyle öne çıkan gümüşte, küresel risk iştahındaki dalgalanmalara rağmen ana eğilimin yukarı yönlü kalmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Teknik açıdan 49,40$ direnç; 47,20$ ve 45,55$ destek olarak takip edilebilir.