Günlük Bülten

Günaydın. ABD'de şükran günü nedeniyle piyasalar kapalı olmasına rağmen, 10 Aralık’ta Fed’den faiz indirim iyimserliği küresel piyasaları desteklemeye devam ediyor. Borsa İstanbul'da da bu iyimserliğe ayak uydurma çabaları izliyoruz, ancak momentum sınırlı. BIST 100 Endeksi dün %0,28 yükselirken endekse en fazla pozitif katkı sağlayan ilk beş şirket ISCTR, ENKAI, TAVHL, TUPRS, YKBNK; endeksi negatif etki edenler ise DSTKF, THYAO, KUYAS, GUBRF, ENERY oldu. Son bir haftada düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler ise EKGYO, VAKBN, HALKB, DSTKF, ASELS, TOASO, ULKER ve MPARK. Günün ajandası sakin. İçeride Ekim ayı istihdam verileri, Avrupa’da ise ECB’nin 1 ve 3 yıllık enflasyon beklentileri takip edilecek. Bugün, Kasım ayının son işlem günü olması nedeniyle VİOP’ta işlem gören Kasım vadeli kontratların da son işlem günü olacak. Özellikle pay kontratlarda açılan arbitraj pozisyonlarında fiziki uzlaşmaya gitmek istemeyen bireysel ve kurumsal yatırımcıların (arbitraj fonlarının) pozisyon kapama işlemleri BIST’te de karşı bacağında hisse satışı gerektirdiğinden Borsa İstanbul üzerinde bugün baskı yaratabilir. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 10.700 / 10.800 bölgesi halen destek, 11.000 / 11.050 bölgesi ise halen direnç olarak izlenebilir. Son olarak Türkiye beş yıl vadeli CDS primlerinin güne 240 baz puandan başladığını belirtelim. Burada 230 baz puan ve altında TL varlıklar lehine uzun süredir fiyatlanandan daha iyimser bir risk algısının fiyatlanacağını hatırlatmak isteriz.

TRENJ: Şirket, 3Ç25 sonuçlarını 783 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 278 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 5.661 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %110 arttı. Şirket, 3Ç25'de 2.139 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %348 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 2002 baz puan artarak %37,8 oldu.

TRMET: Şirket, 3Ç25 sonuçlarını 1.547 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 2.100 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 5.655 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %111 arttı. Şirket, 3Ç25'de 2.137 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %160 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 717 baz puan artarak %37,8 oldu.

GUNGD: Şirket bugün pay başına 0,05 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %0 düzeyindedir.

EFORC: Şirket bugün 363 milyon TL olan mevcut sermayesini %500 oranında bedelsiz olarak artırarak 2,2 milyar TL'ye çıkaracak.

KONTR: Şirket, daha önce %300 olarak duyurduğu bedelli sermaye artırımını %100 olarak güncelledi. Buna göre mevcut 650 milyon TL sermaye, 1,3 milyar TL’ye çıkarılacak.

OBAMS: Şirket, mevcut 479 milyon TL olan sermayesini %500 oranında bedelsiz artırarak 2,88 milyar TL’ye çıkaracak. İç kaynaklardan karşılanan bu bedelsiz sermaye artırımında hak kullanım başlangıç tarihi 1 Aralık olarak belirlendi.

BRLSM: Şirket, bağlı ortaklığı Erde Mühendislik ile birlikte Pegasus ile Sabiha Gökçen Havalimanı Pegasus Hangar ve Yardımcı Tesisleri Etap-1 kapsamında mekanik ve elektrik tesisat işlerine yönelik 1,26 milyar TL tutarında sözleşme imzaladığını açıkladı. Projenin 12 ay içinde tamamlanması planlanıyor.

DOFRB: Şirket, ABD’deki IAAPA Expo 2025 fuarında yaklaşık 5,7 milyon USD tutarında satış yaptığını açıkladı. Satışların çok sayıda ülkeye gerçekleştiği ve gelir etkisinin teslimatlara göre finansallara yansıyacağı belirtildi.

ERCB: Şirket, ortaklarından dün toplam 160 milyon TL sermaye avansı girişi olduğunu açıkladı. Böylece son iki günde gerçekleşen toplam giriş 393 milyon TL’ye ulaştı.

MEDTR: Şirket, Gazi Üniversitesi’nin düzenlediği ihale sonucunda verdiği 30,5 milyon TL tutarındaki teklifin lehine sonuçlandığını açıkladı.

Saat 10:00’da ekim işgücü istatistikleri açıklanacak

Mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı eylül ayında %8,6 seviyesinde sabit kaldı. Bu dönemde işgücü 188.000 kişi azalarak 35,6 milyona inerken, işgücü içerisinde istihdam edilenlerin sayısı ise 200.000 kişilik düşüşle 32,5 milyon oldu. İşsiz kişi sayısı 12.000 kişi artarak 3,1 milyon olurken, İşgücüne katılım oranı ise %53,8’den %53,5’e indi. İşgücü istatistikleri içerisinde yakından izlediğimiz ve daha geniş tanımlı bir işsizlik göstergesi olan âtıl işgücü oranı (zamana bağlı eksik istihdam, potansiyel işgücü ve işsizlerden oluşan geniş tanımlı işsizlik oranı) ise bu dönemde %29,8’den %28,6’ya indi. Atıl işgücü oranının detaylarına baktığımızda: Eylül ayı itibariyle zamana bağlı eksik istihdam ve işsizlerin bütünleşik oranı %19,4’den %18’e inerken, işsiz ve potansiyel işgücünün bütünleşik oranı ise %20,3 seviyesinden %20,5’e çıktı. Atıl işgücü oranındaki bu düşüşte, zamana bağlı eksik istihdam ve işsizlerin bütünleşik oranındaki gerileme etkili olmuş görünüyor. Ancak, geniş tanımlı işsizlik göstergesi olan atıl işgücü oranı eylülde gerilese de, hâlen %28’in üzerinde seyrederek istihdam piyasasında manşet verinin ima ettiğinden daha zayıf bir görünüme işaret ediyor. İstihdam sektörüne yönelik öncü göstergelerin de zayıf sinyaller üretmeye devam ettiği görülüyor. İmalat PMI verisinde istihdama ilişkin alt kalemler, Kapasite Kullanım Oranı ve önümüzdeki 12 aylık sürece ilişkin işsiz kişi sayısına yönelik beklentiler, yakın dönem işsizlik oranı ile ilgili olumsuz bir görünüm çiziyor.

Dış ticaret açığı ekimde yıllık %27,6 artışla 7,6 milyar dolar oldu

TÜİK dış ticaret verilerine göre eylül ayında ihracat yıllık bazda %2 oranında artarak 23,9 milyar dolar, ithalat ise %7,2 yükselişle 31,5 milyar dolar oldu. Böylelikle dış ticaret açığı ekim ayında 6,9 milyar dolardan 7,6 milyar dolara çıkarken, yıllık açık ise 89,2 milyar dolardan 90,9 milyar dolara yükseldi. Çekirdek verilere baktığımızda enerji ve altın harici ihracat ekim ayında %3,8 artarak 22,8 milyar dolara çıkarken, ithalat ise %5,2 yükselerek 23,9 milyar dolar oldu. Bu çerçevede enerji ve altın harici dış ticaret dengesi ise bu dönemde 1 milyar dolar açık verdi. Dış ticaret verileri çerçevesinde, cari işlemler dengesinin ekim ayında 1 milyar dolar civarında fazla vereceğini tahmin ediyoruz. Eylül ayında ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığının 2,8 milyar dolardan 4,4 milyar dolara yükselmesini, seyahat kaleminden kaynaklanan net gelirin azalması ile birlikte hizmetler dengesi fazlasının ise 9,5 milyar dolardan 7,6 milyar dolara gerilemesini bekliyoruz. Cari açığın 2025 yıl sonunda 18 milyar dolar (GSYİH’nın %1,1’i) civarında oluşabileceğini değerlendiriyoruz. 2026 yıl sonu cari açık tahminimiz ise 25 milyar dolar (GSYİH’nın %1,5’i) seviyesinde. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.

Hissede sınırlı yabancı alımı gerçekleşirken, tahvile olan giriş dördüncü haftaya taşındı

Yabancı yatırımcılar, 14 – 21 Kasım haftasında hisse senedi piyasasında 71,9 milyon dolar, tahvil piyasasında ise (repo işlemleri hariç) 239,1 milyon dolar tutarında net alım gerçekleştirdi. Yabancı yatırımcının tahvil stoku içerisindeki payı ise %6,8’den %6,9’a çıktı. Bu dönemde, yurt içi yerleşiklerin altın hariç parite etkisinden arındırılmış DTH’ları 575 milyon dolar düşüş kaydederken, altın dahil toplam DTH hesapları ise fiyat etkisinden arındırılmış olarak 241 milyon dolar geriledi. 14 – 21 Kasım haftasında TCMB net döviz rezervi 2,8 milyar dolar düşüşle 69,3 milyar dolar, brüt döviz rezervi ise 6,8 milyar dolar azalarak 180,7 milyar dolar oldu. Swap stoku bu dönemde 54 milyon dolar gerileyerek 14,3 milyar dolara inerken, swap hariç net rezerv ise 2,7 milyar dolar düşüşle 54,9 milyar dolar oldu. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.

Ekonomik güven endeksi, 99,5 ile Mart 2024’ten bu yana en yüksek seviyesine çıktı

Ekonomik güven endeksi kasımda aylık %1,3 artarak 99,5’e yükseldi ve böylece Mart 2024’ten bu yana en yüksek değerine ulaştı. Endeksin 100’ün altında kalmaya devam etmesi genel ekonomik algının hâlâ kötümser tarafta olduğunu gösterirken, ekim-kasım dönemindeki toparlanma son sekiz ayın en güçlü seviyesine işaret ediyor. Üç aylık ortalamada ise endeksin 98 seviyesinden 98,6’ya çıktığı görülüyor. Kasım verisinin alt detaylarına bakıldığında; tüketici güven endeksi %1,6 artışla 85’e çıkarken, reel kesim güven endeksi %1,2 yükselişle103,2 oldu. Hizmet sektörü güven endeksi %1 oranında artarak 111,8 değerini alırken, perakende ticaret sektörü güven endeksi %0,9 primle 114,2 ve inşaat sektörü güven endeksi %1,5 yükselişe 84,9 seviyesinde oluştu.