Günlük Bülten

Günaydın. Yeni haftaya ABD merkezli haber akışları ile başlıyoruz. Başlıkları kısaca, i) ABD’den, BRICS ülkeleri ve bunların ABD karşıtı gümrük politikalarına uyum sağlayan ülkelere ek %10 vergi tehdidi; ii) ABD Başkanı Trump’ın bu akşam TSİ 19:00’dan itibaren bir çok ülkeye mektup göndererek yeni tarife ve anlaşma teklifini iletmesi; iii) Gümrük tarifelerinde artış için 9 Temmuz’da sona ermesi beklenen ülke bazlı sürenin 1 Ağustos’a ertelenmesi ve son olarak iv) Trump’ın “büyük güzel yasa” olarak isimlendirdiği ve 10 yılda 3,5 trilyon dolara yakın vergi kaybına neden olması beklenen yasayı imzalaması şeklinde sıralayabiliriz. Piyasalar, bu gelişmeler ışığında yeni haftaya karışı, ancak genel olarak zayıf bir başlangıç yapıyor. ABD vadelileri ve Asya borsaları negatif, Avrupa vadelileri hafif pozitif bölgede. Borsa İstanbul’da olumlu momentum ve para girişi devam ediyor. PPK’dan faiz indirim beklentileri devam ettiği sürece BIST 100 endeksinin 9800 / 10 bin destek bandı üzerinde tutunmaya devam edeceğini, bu bölge üzerinde kalındıkça da 270 $ ve 297 $ dirençlerinin (TL bazında 10.800 ve ardından 11.500 üzerinin) kısa vadeli hedef konumunda kalmayı sürdüreceğini düşünüyoruz. BIST’te günlük teknik görünümde iyileşmenin ardından Cuma kapanışları ile haftalık görünümde de iyileşme belirginleşti. Temel görünümde ise, 12 aylık BIST 100 endeks hedefleri 13.600 civarına işaret etmeye devam ediyor. Günün ajandası sakin, haftanın devamında içeride sanayi üretimi, ABD’de Fed tutanakları takip edilecek. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 278 baz puandan başlıyor.

AKENR: Akenerji, tamamına sahip olduğu Aken Europe B.V. adına Yunanistan’dan 20 yıllık elektrik ticaret lisansı aldı. Bu lisans, şirketin Avrupa'da toptan elektrik ticareti yapmasına olanak tanırken, bölgesel enerji ticaretindeki etkinliğini artırmaya yönelik stratejik bir adım niteliğinde.

AKSA: Aksa Akrilik, Dow Europe Holding’e ait %50 payı 125 milyon USD bedelle satın alarak DowAksa Advanced Composites’in tamamına sahip oldu. Böylece karbon elyaf iş kolunun Aksa Akrilik bünyesinde konsolide edilmesiyle inorganik büyüme stratejisi doğrultusunda önemli bir adım atılmış oldu. Edinimin toplam aktiflere oranı %12,02, hasılata oranı ise %17,22 seviyesinde. Rekabet Kurulu onayı 3 Temmuz'da alınırken, kapanış işlemleri tamamlandığında süreç sonlanacak.

ALTNY: Altınay Savunma, yurt içindeki bir müşteriyle 2,5 milyon Euro + KDV tutarında kritik üretim teknolojisi tedarik sözleşmesi imzaladı.

CLEBI: Hindistan medyasına göre, ulusal güvenlik gerekçesiyle güvenlik izni iptal edilen Çelebi Hava Servisi’nin itirazına ilişkin kararın, Delhi Yüksek Mahkemesi tarafından bugün açıklanması bekleniyor. Gelişme, şirketin Hindistan’daki büyük havalimanlarındaki sözleşmelerini doğrudan etkileyebilir. Kaynak: Cnbc-e

GSDHO: GSD Holding’in %100 bağlı ortaklığı olan GSD Shipping B.V.’nin iştiraki Neco Maritime Limited’e ait Olivia isimli kuru yük gemisinin satışına yönelik sözleşme 3 Temmuz 2025 tarihinde imzalanmıştır.

HOROZ: Horoz Lojistik, %100 pay sahibi olduğu Tradeport Teknolojik Yazılım Tic. AŞ'nin hisselerini 96,9 milyon TL bedelle satın almak üzere 3 Temmuz'da aldığı yönetim kurulu kararına istinaden, hisse devir sözleşmesini 4 Temmuz 2025'te imzaladı ve devir işlemini tamamladı.

KCHOL: Koç Holding, 2Ç25 finansallarını 31 Temmuz tarihinde açıklayacağını duyurdu.

KONTR: Kontrolmatik, mevcut sermayesini %300 oranında bedelli artırarak 650 milyon TL’den 2,6 milyar TL’ye çıkarmak üzere SPK’ya başvurdu.

KOTON: Koton, Umman'da bölgedeki en büyük metrekareli mağaza olma özelliği taşıyan ilk mağazanın açıldığını duyurdu.

MIATK: Mia Teknoloji, Re-Pie Yatırım Holding ile yaptığı hisse takası kapsamında Re-Pie’den A ve B grubu toplam 1,74 milyon adet pay devralırken, karşılığında aynı miktarda C grubu payı Re-Pie’ye devretmiştir.

RALYH: Ral Yatırım Holding, bağlı ortaklığı Ral Enerji’nin Manisa-Akhisar’daki RES ve depolama projesinin iptal edildiğine yönelik haberlerin gerçeği yansıtmadığını açıkladı. Teknik etkileşim analizi sonrası saha değişikliği nedeniyle mevcut ÇED başvurusu geri çekilmiş olup, proje yeni sahada devam edecektir.

TKNSA: Teknosa, 2Ç25 finansallarını 6 Ağustos tarihinde açıklayacağını duyurdu.

Hazine bugün iki ihale düzenleyecek

Hazine ve Maliye Bakanlığı bugün 8 ay vadeli kuponsuz ve 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli iki ihale düzenleyecek. Temmuz – Eylül 2025 dönemine ilişkin iç borçlanma stratejisi çerçevesinde Hazine, temmuz ayında 316,6 milyar TL’lik itfası karşılığında, yedi ihale ve üç doğrudan satış ile birlikte iç piyasalardan toplam 376,4 milyar TL borçlanmayı planlıyor – öngörülen geri çevirme rasyosu %119. Bugünkü ihalelerin ardından ise yarın 7 yıl vadeli değişken faizli ve 9 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihaleleri düzenlenecek.

Saat 17:30’da  haziran ayı Hazine nakit dengesi açıklanacak

Hazine nakit dengesinin mayıs ayında fazla kaydetmesinin ardından haziran ayıda yeniden açığa dönmesini bekliyoruz. Hatırlayacak olursak mayıs ayında Hazine nakit dengesi 247,1 milyar TL, Merkezi yönetim bütçesi ise 235,2 milyar TL fazla kaydetmişti. Mayıs ayında bütçe tarafında izlenen bu güçlü performansın, 2023 yılından itibaren kaldırılan 4. Geçici Vergi’nin mayıs ayı bütçe dinamiklerinde oluşturduğu “kurumlar vergisi artışı” kaynaklı olduğunu belirtmek isteriz. Yılın son üç aylık dönemi için verilen 4. Geçici Vergi’nin kaldırılması ile birlikte, 2023 yılından itibaren mayıs bütçesine hem cari yılın ilk üç ayına ait geçici vergi, hem de bir önceki yılın son çeyreğine ilişkin beyan edilen kurumlar vergisi yansıyor. Bu durum, mayıs ayı gelirlerinde belirgin bir artışa neden oluyor. Dolayısı ile bu etkinin haziran ayından itibaren ortadan kalkmasını ve hazine nakit dengesi ve merkezi bütçenin yeniden açığa dönmesini bekliyoruz. Yıl sonu bütçe açığı tahminimiz 1,9 trilyon TL (GSYİH’nin %3’ü) düzeyinde bulunuyor.